Нефть в рублях с учетом индекса DXY

Решил тут поделиться своими размышлениями по поводу нефти, SI и индекса бакса. Может быть, кому-то данная инфа будет интересна, а кто-то ее конструктивно дополнит. =)

Известное дело: краткосрочно на Si влияет целый ряд факторов. Это и всеми любимый налоговый период, когда валюту льют экспортеры. Это и конвертация валюты под дивидендные выплаты, и керри-трейд (равно как и обратное: выход нерезов из российских ОФЗ), и геополитика (и много чего еще). Но все это скорее дневные (реже – недельные) флюктуации, тогда как по большей части рублебакс все же ходит на поводке за нефтью. И если поводок слишком натянулся в ту, или иную сторону – неизбежно будет откат обратно, к «бюджетной формуле».

Т.е. как ни крути, а в среднесроке цену Si определяет стоимость бочки. Но есть и еще один не менее важный фактор, который работает почти всегда. Это – стоимость самого доллара.

В связи с довольно существенным ростом идекса бакса за последние 2 недели, стало интересно – а насколько DXY влияет на стоимость бочки-в-рублях. Т.е. все мы (кто торгует нефть и Si) много раз видели, как Сишка валится (т.е. укрепляется рубль) при стоящей, а то и даже снижающейся нефти – при условии, что в этот момент (скажем, на провальных нонфармах) валится бакс по всему спектру рынка. При этом снижается стоимость бочки в рублях (если нефть не растет). Справедливо и обратное: частенько бывает так, что нефть растет, а бакс особенно-то падать не хочет (при этом падает евро, и другие валюты против грина, растет DXY), стоимость бочки в рублях – увеличивается.

В общем, на всем знакомом трейдингвью вбил такую вот незамысловатую форумулу на monthly графике: UKOIL*USDRUB*DXY/100

Получаем все ту же нефть в рублях, но с поправкой на стоимость бакса. Как-то свечи стали ровнее, не так ли?

Как видим, сейчас цена находится в той же (верхней) части диапазона, где она болталась с 2012 года. С бОльшой долей вероятности, при таком индексе $, и при росте нефти — будет расти бочка в рублях, бакс будет падать неохотно.

А вот стоимость нефти с учетом DXY (т.е. с учетом стоимости самого бакса). UKOIL*DXY/100:

Провал с 2014 года, конечно, весьма существенный, но все же поменьше, учитывая тот факт, что нефть по 60 при DXY = 70, и при DXY = 100 – разные вещи. Падение меньше, чем в 2 раза, даже, если считать от хаев. Тем не менее, даже при таком DXY, нефти еще есть куда расти, если устранить переизбыток предложения с рынка.

Ну и просто интереса ради: график стоимости нефти Brent не в долларах, а в евро (UKOIL/EURUSD):

То же самое, только стоимость нефти Brent в британских фунтах (UKOIL/GBPUSD):

Опять же, в обоих случаях: падение с 2014 года — меньше, чем в 2 раза, процентов на 70 в среднем.

PS Кому данная инфа показалась полезной: не ленимся и ставим плюсег в профиле, а то жалко бывает, что сам не могу оценить плюсиком понравившийся мне пост, или комментарий (ибо кармы нету, увы).