Про занятие не тем, чем нужно

Добрый день!

Сильно сомневаюсь в полезности данного поста, но возможно кому-то будет полезно. Когда-то один человек, который сейчас входит в топ-200 лучших бизнесменов России мне сказал (мы занимались совместным проектом) — самое важное, это вовремя приподняться над ситуацией и посмотреть туда ли ты идешь и выбрать если необходимо более выгодное направление. Ничего не напоминает? В инвестициях данный эффект известен, как моментум.

Кто знаком с ИТ и программистами, тот точно знает, что эти товарищи очень любят расширять scope задачи, вводя дополнительные допущения, причем никак не связанные с бизнес требованиями. Отсюда следует другой вывод — ни программисты, ни аналитики, ни архитекторы, ни тимлиды не способны сделать проект, нужен руководитель проекта, который обладает совершенно другими навыками, нежели программисты. И в задачу этого товарища входит управление содержанием проекта, и по возможности уменьшение содержания (вспомним про интеративный подход). Сразу видно — одни расширяют содержание, добавляя рисков, а другие — сокращают его, так же сокращая риски. Очевидно, что руководитель проекта всегда будет зарабатывать больше и иметь гораздо больше возможностей. Но руководить проектом, это не тоже самое, что руководить компанией — опять нужны другие навыки, а именно научный подход к управлению предприятием, которые преподается на программах MBA. И опять, C-Level товарищи зарабатывают больше, чем руководители проектов, т.к. их решения имеют более значимые последствия. При этом важно отметить, что их решения не обязательно сложнее, а как правило намного проще. Думаю пирамида понятна. Теперь к трейдингу:

1. Вы не заметили, что за последние 15 лет вместо миллионеров стали употреблять миллиордеров? Можно ли трейдингом заработать миллиарды? Можно, но вероятность такого события стремится к нулю. Миллиарды зарабатывают в реальном бизнесе. Но зато трейдигом можно заработать миллионы, что очень неплохо.

2. Что такое систематический подход к управлению? Это когда есть некий набор практик, который может быть подстроен под ситуацию. Лучшие практики есть в любой индустрии от программирования до медицины и конечно в трейдинге. Какие они?

  — если это инвестиции, то лучше индексные, а не stock picking
  — если это крупные капиталы, то это инвестиции и тактическое распределение активов
  — если это небольшие капиталы, то это спекуляции
 
Есть взять отдельно взятого человека, то его ресурс ограничен — он не может делать все сразу, как использовать этот ресурс оптимальным образом?

  — создать свою инвест стратегию (см. принципы выше) на случай, если будет очень много денег :)
  — создать свою спекулятивную стратегию и торговать только на небольшой % от средств, расположенных в инвестиционной стратегии
  — выполнить одно из двух
      — вложить деньги в себя и свое образование (вспоминаем CAPM и Марковица — добавление к портфелю безрискового актива в виде зп явно не ухудшает его)
      — попытаться сделать свой бизнес, возможно на базе трейдинга, а может и нет
  
Вот такой протфель сделает человека как минимум состоятельным. Но вместо этого многие тратят время на «интеллектуальную мастурбацию» (знаю термин не красивый, но это термин), а именно выполняют большую работу там, где ее нельзя масштабировать. Именно это не дает роста капиталу — ресурсы уходят не туда. 

Сложно ли сделать тактическое распределение активов с индексными продуктами? Не сложно, пару месяцев и вы сможете ее построить.
Сложно ли сделать спекулятивную систему? Да, но это и есть основа всей деятельности, нужно приложить максимум усилий, что бы создать не дискретный, а системный подход.

Если Вы что-то делаете, что невозможно повторить — этого делать не нужно. Это выброшенные ресурсы. Вы не частные банки, которые продают истории и аналитику, не стоит тратить ресурсы на скоропортящийся одноразовый продукт. Это не масштабируется. Еще один пример интеллектуальной мастурбации — это программисты, которые стали заниматься data science, которые знают кучу методов классификации, но не умеют решать бизнес задачи, вместо того что бы получать навык который можно масштабировать — изучают еще один прикладной метод, который будет в любом случает автоматизировать в течении 3 лет. Тоже самое мы видим, когда вместо торговли люди решают продавать роботов (да, это бизнес), но почему Вы его не масштабируете? Чего не хватает? А не хватает кругозора и понимания бизнес среды — именно поэтому компании остаются наколеночными, вместо того что бы сделать аналог wealthfront. 

Недавно рассказывали про девушку из Питера, которая сделал бизнес на косметике. И два поста рядом — один про нее, а она умница, а другой — анализ дебатов Клинтон и Трампа… ну вообще, не далко ресурсов своих? Надо просто понять простую штуку:

1. В инвестициях что бы много заработать нужно уже иметь много, поэтому достаточно использовать индексные продукты
2. В спекуляциях можно начать с маленького капитала, но системно — вот сюда и надо свои ресурсы тратить, а не на анализ дебатов и не на анализ индивидуальных акций
3. Мноние люди вкладывают в ресеч акций сил столько, сколько хватит что бы диссертацию защитить — вот защитите лучше дисер, и пойдите на работу и по Марковицу Ваш портфель будет сильно лучше, чем портфель построинный из индивидуальных акций с помощью самообучения

По поводу HFT (без наездов на людей, которые этим занимаются) — это впринципе неперспективно как бизнес, и содержит слишком много операционных рисков. Завтра введут искусственную задержку и все, приехали — я рассматриваю HFT не как бизнес, а как локальную «тему». Я никогда не вложу денег в HFT — но им как правило и не нужны ничьи деньги, там и так с ликвидностью проблемы.Хотите стать крутым инженером — работайте с HFT, хотите стать трейдером или управляющим активами — забудте про HFT, все что от вас понадобится — это объяснить клиенту почему туда не надо вкладывать деньги. Ванюта прав — HFT это не трейдинг, это технология.

Я приведу уж совсем примитивный пример: почему порно вредно для тинейджеров? потому, что в реальности все проще и менее горячо, в итоге насмотревшись порно тинейджер испытывает проблемы с реальной девушкой. Тоже самое и в трейдинге, не надо заниматься вещами которые свойственным брокерским домам и инвест. фондам — исследования и аналитика — это часть их бизнеса, они за это получают деньги, а вот вы за это ничего не получите, поэтому не занимайтесь «интеллектуальной мастурбацией» и уходом от реальности, формула успеха это:

1. простеньий портфель из ETF
2. системная спекуляция на фонде или срочке без фундаментального анализа
3. инвестиции в себя и в свою работу или бизнес

Все вышеизложенное всего лишь субъективное суждение «в среднем», конечно есть аутлаеры. Никого не хочу обидеть.