19 октября 2016, 12:47

Неэффективность №2 - импульс.

В 1993 году два крутых парня — Нарасимхан Джегадеш и Шеридан Титман выявили рыночную аномалию. Акции, которые выросли больше рынка за период 6 и 12 месяцев в следующий период (6 и 12 месяцев) так же опережали рынок. Аналогично, худшие акции так же проигрывали рынку. Они назвали этот эффект momentum, по русски говоря импульс. А переводя на трейдерский — тренды есть. Доказано наукой. Избыточный доход (доходность выше рыночной) составляла около 1% в месяц.

Джозеф Лаконишек

Потом к этим двум присоединился еще один парень — Джозеф Лаконишек. Он соединил импульс с дешевизной (которую мы уже разбирали) и получил очень крутые результаты. Импульс хорош на бычьих рынках а дешевизна на медвежьих. Скрестив ужа и ежа он получил неубиваемую стратегию. Теперь его фирма LSV управляет 88 миллиардами долларов.

В следующем посте мы разберем его стратегию.

количественные финансы

https://t.me/investorzdrogov

Александр Здрогов

Архангельск

758

12 755

с 24 марта 2014

18 Комментариев

Дмитрий Оренбург
19 октября 2016, 12:50
Очень интересно! Спасибо! Жду продолжения!
+1
Активный Инвестор
19 октября 2016, 13:00
В 93 году самого понятия «неэффективность рынка» не существовало. А сейчас их фильтруют миллионы роботов…
0
Коля Гаврилов
19 октября 2016, 13:16
я правильно понял, что они в портфель покупают трендовые акции и «дешевые» (в медвежьи времена)?
0
archie
19 октября 2016, 15:53
От этого импульса изрядно несёт тех анализом. Это напрягает, но не пугает. Осталось понять, как акции, выросшие больше всех, остались самыми дешевыми.
0

Читайте на SMART-LAB:

Джеймс Бонд разогнал платиноиды

В сегодняшнем посте попробуем ретроспективно оценить ралли на рынке платиноидов и выявить причины роста спроса на эти металлы за последние 5 лет – например, на платину цены выросли более чем в 2...

Норникель

12:32

🎉Х5 поздравляет с наступающим Новым годом!

Но сначала подведем итоги. Для нас, как и для вас, наверное, 2025 год выдался по-настоящему богатым и интересным на события. Предлагаем вспомнить самое главное: 🟩 Долгожданный старт торгов...

X5 Group

12:43

Рынок США: обзор и прогноз на 29 декабря. Нейтральный фон поддержит «ралли Санта-Клауса»

Мы ожидаем В этот понедельник выйдут данные незавершенных продаж жилья (Pending Home Sales) за ноябрь (консенсус: +1,8% после +1,9% за предыдущий отчетный период). Этот опережающий индикатор...