EV/EBITDA или "Может ли танк пройти по лесу, если вес танка больше, чем диаметр деревьев?"

Всё сказанное является исключительно личным, частным мнением и не является рекомендацией к каким-либо действиям.

ev ebitda пассив актив чистая прибыль

Георгий Матвеев

Москва

с 4 октября 2016

17 Комментариев

Георгий Матвеев
15 октября 2016, 21:04
Всё сказанное относится в первую очередь конечно к обычным производственным компаниям, которые извлекают прибыль с помощью материальных активов. Но таких большинство на нашей бирже.
+1
Θ_Hunter
15 октября 2016, 22:08
Плюсую!

Кстати, было бы классно, при наличии времени, использовать практические примеры на основе реальной статы.
0
Nickma
17 октября 2016, 17:03
Георгий, вы так пишете, будто минорам особенно важно учитывать реальную деятельность компании. Мотивация минора по сути ничем не отличается от мотивации тех спекулянтов-перекупщиков компании, минор не имеет никакого влияния на деятельность компании и заработать может только от продажи на росте капитализации или дивидендах(дивдоходность тоже напрямую зависит от капы), то есть капитализация — это и есть истинная чистая прибыль миноров.
Я имею ввиду то что для минора по сути не имеет значения качество деятельности компании, а имеет значение только то, недозаложено, или перезаложено это качество. С этой позиции слабая но недооцененная компания может быть запросто выгодней, чем сильная, но переоцененнная по капе.
Касаясь реальных примеров — у Магнита бизнес работает отлично, но капитализация уже задрана выше некуда — минорам там ловить нечего, хоть бизнес и хорош.
0
dkinvest
17 октября 2016, 22:20
Я что-то не встречал таких исследований, в которых с помощью показателя EV/EBITDA исследовалась бы деятельность самой компании или ее финансы. Его можно использовать с целью оценки недооцененности или дороговизны самой компании, так как правильно замечено, что в показателе EV содержится капитализация. С другой стороны, в самом показателе ничего нет сакрального или на истину претендующего. Обычный рабочий показатель, который также можно использовать при анализе. Если вспомнить что EV — это некая модернизированная капитализация, то есть P, а EBITDA это некая прибыль E, то все приходит к стандартному P/E, пусть и в таком модернизированном виде. В разных ситуациях можно использовать разные эти показатели, а можно и одновременно. Главное не забывать, что хотим понять то при анализе. А то часто за кучей показателей и смысл анализа теряется.
0

Читайте на SMART-LAB:

Результаты Ленты по РСБУ не отражают реальной ситуации с ее бизнесом

Лента отчиталась по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ/РПБУ) за 2025-й убытком в размере 106,2 млн руб. против прибыли 214,3 млн руб. годом ранее. Выручка компании сократилась в...

Freedom Finance Global

10.04.2026

Нюансы алготрейдинга. Эмулятор OsEngine. Тестирование роботов в реале в режиме «бумажной торговли»

Друзья мои, всем профитов! Запуск нового алгоритма на реальном счете всегда сопровождается стрессом, особенно если вы только знакомитесь с терминалом или проверяете нестандартную торговую...

OsEngine

10.04.2026

Совет директоров ПАО «ЭсЭфАй» рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 172 рублей на акцию

10 апреля 2026 года состоялось заседание совета директоров ПАО «ЭсЭфАй». Совет директоров среди других вопросов повестки дня рассмотрел вопрос распределения прибыли по итогам 2025 года и...

SFI

10.04.2026

ДВМП: результаты в рамках прогноза, но и цена близка к целевой - будет ли выкуп миноров из-за объединения Росатома с DP World?

ДВМП отчитался за 2025 год: 2,3 млрд рублей убытка для акционеров за 2025 год Традиционно сравниваю со своим прогнозом и делюсь комментарием (последний прогноз по ДВМП был 22 января...