EV/EBITDA или "Может ли танк пройти по лесу, если вес танка больше, чем диаметр деревьев?"

Всё сказанное является исключительно личным, частным мнением и не является рекомендацией к каким-либо действиям.

ev ebitda пассив баланс актив чистая прибыль

Георгий Матвеев

Москва

с 4 октября 2016

17 Комментариев

Георгий Матвеев
15 октября 2016, 21:04
Всё сказанное относится в первую очередь конечно к обычным производственным компаниям, которые извлекают прибыль с помощью материальных активов. Но таких большинство на нашей бирже.
+1
Θ_Hunter
15 октября 2016, 22:08
Плюсую!

Кстати, было бы классно, при наличии времени, использовать практические примеры на основе реальной статы.
0
Nickma
17 октября 2016, 17:03
Георгий, вы так пишете, будто минорам особенно важно учитывать реальную деятельность компании. Мотивация минора по сути ничем не отличается от мотивации тех спекулянтов-перекупщиков компании, минор не имеет никакого влияния на деятельность компании и заработать может только от продажи на росте капитализации или дивидендах(дивдоходность тоже напрямую зависит от капы), то есть капитализация — это и есть истинная чистая прибыль миноров.
Я имею ввиду то что для минора по сути не имеет значения качество деятельности компании, а имеет значение только то, недозаложено, или перезаложено это качество. С этой позиции слабая но недооцененная компания может быть запросто выгодней, чем сильная, но переоцененнная по капе.
Касаясь реальных примеров — у Магнита бизнес работает отлично, но капитализация уже задрана выше некуда — минорам там ловить нечего, хоть бизнес и хорош.
0
dkinvest
17 октября 2016, 22:20
Я что-то не встречал таких исследований, в которых с помощью показателя EV/EBITDA исследовалась бы деятельность самой компании или ее финансы. Его можно использовать с целью оценки недооцененности или дороговизны самой компании, так как правильно замечено, что в показателе EV содержится капитализация. С другой стороны, в самом показателе ничего нет сакрального или на истину претендующего. Обычный рабочий показатель, который также можно использовать при анализе. Если вспомнить что EV — это некая модернизированная капитализация, то есть P, а EBITDA это некая прибыль E, то все приходит к стандартному P/E, пусть и в таком модернизированном виде. В разных ситуациях можно использовать разные эти показатели, а можно и одновременно. Главное не забывать, что хотим понять то при анализе. А то часто за кучей показателей и смысл анализа теряется.
0

Читайте на SMART-LAB:

USD/JPY: пара возобновила рост на фоне японской неопределенности

Японская йена с началом нового года продолжила свое снижение после долгого периода консолидации, достигнув новых локальных экстремумов. Одним из ключевых факторов, влияющих на пару, стала...

Tickmill

13.01.2026

Три базовых сценария на 2026 год

Рынок и его перспективы зависят от множества факторов: процентные ставки, внешние ограничения, сырьевые котировки и прочее. В этом материале мы расскажем о том, какие активы могут выглядеть лучше...

Альфа-Инвестиции

13.01.2026

Рейтинг ключевых событий 2025-го и наши планы на следующий год

В канун старого Нового года мы решили оглядеться назад и подвести итоги прошедшего года – что-то, безусловно, нам удалось, где-то в реализацию планов вмешались внешние обстоятельства, ну а в...