Помогите разобраться с бондами. А то доходность получается в райне 50% в баксах.

Имеются Евробонды РФ, по текущей цене в районе 180.0$ — moex.com/ru/issue.aspx?code=XS0088543193
Срок до 2028 года.
Первоначальная номинальная стоимость — 1 000,00 USD.

У бондов есть купон. 12.75% годовых. cbonds.com/news/item/658383 и тут quote.rbc.ru/bonds/omissions.shtml?type=Eurobonds&bond_id=17333

Купон выплачивается 2 раза в год.
Уважаемые знатоки, я уже много лет в американском рынке и никогда с бондами не связывался, тем более с российским рынком.
Раз сейчас бонды стоят 180 баксов, то купив их сейчас правительство РФ у меня их откупит по 1 000 к 2028? Так же, купон 12.75%, получается что каждые полгода я буду дополнительно иметь 6.37% от текущей стоимости бондов?
Но ведь если сложить всё вместе, получается доходность под 50% в баксах, а значит я ошибаюсь. Подскажите, пожалуйста, в чём моя ошибка?

рф бонды Облигации еврооблигации еврооблигации на мосбирже биржа

Алексей

Улан-Удэ

116

с 25 сентября 2014

27 Комментариев

Дмитрий К.
12 октября 2016, 14:37
Текущая рыночная цена — 180% номинала.
+1
Andrew_Kl
12 октября 2016, 14:37
Если не ошибаюсь, там цены в процентах к номиналу, а не в дол.
+1
S-L is SCKS
12 октября 2016, 14:37
Минимальная цена сделки, % к номиналу 180,242

moex.com/ru/issue.aspx?code=XS0088543193
номинал 1000 уе цена 180% от номинала, стоимость 1802,42уе
+1
Алексей
12 октября 2016, 14:39
ясно)) Спасибо большое, то есть они перекуплены. Значит к 2028 цена вернётся на 1000USD, а с купоном всё верно, от текущей стоимости будет капать 6.37% каждые полгода?
0
- Артемий Вяземский
  12 октября 2016, 15:00
  Алексей, 127,5 usd / 1800 USD * 100% = 7.08% годовых будет купон, если по этой цене купить облигацию
  +1
- Артемий Вяземский
  12 октября 2016, 15:01
  Алексей, плюс минус, да, будет примерно такая доходность от номинала
  +1
*Джон Голт*
12 октября 2016, 14:39
Цена в процентах от номинала. Соответственно бумага торгуется с премией, 1800 за 1 облигацию. Внимательно читайте, % к номиналу
+2

Виталий Investor

12 октября 2016, 14:52

Идентификатор режима торгов

	TQOD
Цена предторгового периода/Цена аукциона открытия, % от номинала	-
Минимальная цена сделки, % к номиналу	180,242
Максимальная цена сделки, % к номиналу	181,2001
Цена последней сделки, % от номинала	180,3542
Цена закрытия, % от номинала	180,3543
Количество сделок за день, штук	10
Объем сделок за день, штук ценных бумаг	-
Объем, для еврооблигаций значение указывается в долларах США, для всех остальных облигаций в рублях.	211 153,67
Объем первой сделки	-
Объем последней сделки	-
Средневзвешенная цена, % от номинала	180,473

Алексей
12 октября 2016, 14:58
Виталий, да, спасибо я понял что завязка на номинал)) никогда с таким не сталкивался) А по поводу купона не подскажете? Значит к 2028 цена вернётся на 1000USD, а с купоном всё верно, от текущей стоимости будет капать 6.37% каждые полгода?
0
- Виталий Investor
  12 октября 2016, 15:15
  Алексей, Алексей, купон составляет 12,75% от номинала, не зависит от рыночной стоимости облигации.
  Платежи bonds.finam.ru/issue/details001D200002/default.asp
  +1
Виталий Investor
12 октября 2016, 15:24
Виталий, Возможность купить по более низким ценам будет. И намного ниже.
+1
- Vitty
  12 октября 2016, 17:48
  Виталий, когда? ;)
  0

Θ_Hunter
12 октября 2016, 14:57
В общем случае, обозначенный купон выплачивается от номинала облигации.
Таким образом, годовой купон составит 127.5 долларов(12.75%), вне зависимости от флуктуаций рыночной цены облигации.

Кроме того, номинальное «тело» облигации должно погашаться на условиях, оговоренных в эмиссионном проспекте облигации.
Например, в самом конце срока и в объёме 100%.
Либо, каждые 2 года, и в объёме 25% каждый раз.
Или, ещё как-либо.

Кстати, не забывайте о вероятности такого форс-мажора, как Дефолт(полный или частичный).
;))
+1
- Алексей
  12 октября 2016, 15:00
  DeltaZero, спасибо большое)) А на будущее где мне смотреть от чего считается купон от номинала или текущей стоимости?
  0
  - Григорий
    12 октября 2016, 15:28
    Алексей, купон всегда считается от номинала, в случае инфляционных он правда меняется, но не суть.
    +1
AdviSor
12 октября 2016, 15:05
http://rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=6044

Купон к номиналу, смотрим доходность к погашению
+1
- Θ_Hunter
  12 октября 2016, 15:15
  AdviSor, кстати, указываемая доходность к погашению,-- учитывает реинвестицию до полного погашения — и купона и погашаемых по частям, частей «тела».
  +1
Θ_Hunter
12 октября 2016, 15:09
У каждого эмитента существует эмиссионный «проспект» для каждого фин.инструмента, где оговариваются все условия эмиссии.
Смотреть на сайте Биржи.

Лично я никогда не слышал(если ситуация нормальная, а не пред/дефолтная), чтобы купон выплачивался в % от рыночной стоимости облигации.
Только в % от номинала.

P.S.
В частных случаях, возможны привязки купона и/или тела к индексу цен и т.п.
Смотрите «проспект» каждой облигации перед покупкой, а не после!
:)
+1
- Алексей
  12 октября 2016, 15:19
  DeltaZero, вот-вот, задумался купить и тут же полез узнавать как всё устроено) Спасибо, разъяснили)
  0
StopLoss (ино-агент)
12 октября 2016, 15:29
При покупке сегодня по цене например 180 Вы уплатите 1800$+ НКД 38,25$= 1838,25$. Если удерживать до погашения то получите 1000$ номинал + 24*63,75=1530$ купонами. Т.о. доход= 2530-1838,25=691,75. Если не брать во внимание реинвестирование купонов то доходность примерно 691,75/1838,25*100/147*12=3,02% годовых
+11
- Алексей
  12 октября 2016, 15:35
  StopLoss, спасибо! Самый офигенный ответ)
  +2
  - StopLoss (ино-агент)
    12 октября 2016, 15:39
    Алексей, Пжлст)
    +2
- IliaM
  12 октября 2016, 16:52
  StopLoss, 147? (691,75*100)/(1838,25*12лет)=3,13%, а 147 что?
  0
  - smv80
    12 октября 2016, 18:05
    IliaM, месяцев до погашения
    +1
    - IliaM
      12 октября 2016, 19:01
      smv80, а, ОК. Тогда зачем их на 12 умножать?
      0
smv80
12 октября 2016, 19:17
Чтобы получить доходность в годовых
+1