11 октября 2016, 16:19

Вопрос про кэрри, % год (годовая доходность, которую дает одновременная продажа фьючерса и покупка базового актива)

Братья и сестры, помогайте разобраться.
Не понимаю, как считается годовая доходность?

Например Русгидро торгуется 0,7660. Фьюч 7809. Акцушек надо купить на 7660 рубля и продать 1 контракт, разница получается 149 рублей, это и есть наш доход к экспирации, я так понимаю..

Т.о. наши расходы 7660 (акции) + 1408 (ГО фьючи) = 9068 рублей
Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)
Я правильно делаю или нет?

Если да, то откуда берется годовая доходность 10,61%

Не стесняемся налетаем, всем + в карму..

Кэрри арбитраж

Volume & Smart Money

Анатолий Егоров

Волгоград

288

с 14 мая 2014

31 Комментарий

Мирошниченко Михаил
11 октября 2016, 16:24
Насколько я понимаю, это арбитраж, при чём здесь керри?
+2
- Krechetov
  11 октября 2016, 16:25
  Мирошниченко Михаил, они его так называют :)
  +3
- Анатолий Егоров
  11 октября 2016, 16:26
  Мирошниченко Михаил, в таблице так указано… Пусть это будет арбитраж, классический арбитраж, думаю правильнее. Но как цифры такие получаются..?
  0
  - Мирошниченко Михаил
    11 октября 2016, 16:31
    Сладкий перчик, если Вы всё правильно посчитали, то никак. Даже с реинвестированием.
    +1
  - Reshpekt Fund Russia ☮
    11 октября 2016, 16:38
    Сладкий перчик, то что в таблице кто-то обозвал керри — обычный базис в процентном отношении: 7660 (база) + 1.95% = 7809 (фуч) а годовой почему такой хз, намудрили что-то.
    +1
    - Анатолий Егоров
      11 октября 2016, 16:44
      Reshpekt Fund Russia, понимаю, что разница и годовая доходность совершенно разные темы…
      0
      - Reshpekt Fund Russia ☮
        11 октября 2016, 16:46
        Сладкий перчик, ну вот там так и есть, в столбце контанго положительный базис. По уму надо и отрицательный туда вставлять и переименовать столбец. А рядом то же самое только в % с дурацким названием керри. А ещё рядом годовый эквивалент только как-то явно неправильно высчитанный.
        +1
        Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 16:49
        Reshpekt Fund Russia, я все понял, везде нас дурят или дурют, кароче переведу бабки под подушку…
        0
        Тимофей Мартынов
        11 октября 2016, 17:08
        Reshpekt Fund Russia, не понял. почему годовой эквивалент неправильный?
        0
        Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 17:09
        Тимофей Мартынов, тока хотел написать тебе… Тимофей, объясни, как получается годовая доходность
        0
        Reshpekt Fund Russia ☮
        11 октября 2016, 17:39
        Тимофей Мартынов, из ставки r1 со сроком t1 эквивалентная ставка r2 со сроком t2: r2=(1+r1)^(t2/t1)-1
        
        Хотя это надо арбитражеров спрашивать, как они считают правильно, и надо ли вообще это считать так в лоб.
        0
    - Тимофей Мартынов
      11 октября 2016, 17:07
      Reshpekt Fund Russia, потому что
      
      1,95% — это «доходность», которая зашита в контанго 66 дней.
      значит в годовом пересчете это будет 1,95%*365/66
      0
      - Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 17:10
        Тимофей Мартынов, в реальности, если покупать и продавать, не получается…
        0
Krechetov
11 октября 2016, 16:24
«Доход 149 рублей, что составляет 149*100/9068= 1,64%, за квартал или 6,57% годовых (1,64*4 квартала)»

Видимо там реинвестирование учитывается, лезть в сами цифры лень :)
+1
- Тимофей Мартынов
  11 октября 2016, 17:09
  Krechetov, до экспиры не квартал, а 66 дней. Поэтому множитель не 4, а почти 6
  +1
S-L is SCKS
11 октября 2016, 16:27
ну для начала, необходимо подсунуть брокеры эти бумаги в обеспечение (уже многие принимают) под фьюч, это снизит размер привлеченных средств. получится 149*100/7660= 1,95%
Вы посчитали ЗА КВАРТАЛ, но срок обращение фьючей 63 дня.
возьмите в расчетах комиссии брокера и биржи.
САМОЕ главное- нужно определить денежный поток по вариационке по фьючам!!! при росте вы должны будете либо довносить, либо сидеть в отрицательных остатках, по которым брокер начисляет штрафы..
ВЫВОД!!! эта доходность для больших дядек(профучастников)
+2
- Анатолий Егоров
  11 октября 2016, 16:37
  shortillo, в таблице, я так понял, на сегодняшний день доходность, к экспирации…
  +1
  - Тимофей Мартынов
    11 октября 2016, 17:09
    Сладкий перчик, верно
    +1
    - Анатолий Егоров
      11 октября 2016, 17:18
      Тимофей Мартынов, окей, на практике проверю, в любом случае у меня сейчас 3 пары открыто, с 20.09… Доходность пока смешная…
      0
- SellBuySell
  11 октября 2016, 16:39
  shortillo, на едином счёте вся поза занеттируется и почти всё депо будет свободно +-
  +2
  - S-L is SCKS
    11 октября 2016, 16:43
    SellBuySell, как она занеттируется, если вариационка это реальное движение денег, а курсовой рост это лишь переоценка, которая компенсирует лишь рост ГО по акциям..
    ну в любом случае, физику с 10К там делать нечего, комисс убивает идею- я знаю, я считал))
    +1
    - Анатолий Егоров
      11 октября 2016, 16:45
      shortillo, рассматриваю от 1 млн.р… Сейчас у меня 3 пары: Сбер, Сбер пр и газпром по 300 т.р. Но меня сбили с толку эти % в таблице… Согласен, расходы, еще уменьшают доходность…
      0
      - S-L is SCKS
        11 октября 2016, 16:49
        Сладкий перчик, купите облигации БИНБАНКа, получите больше)) в надежности до декабря сомнений нет))
        0
        Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 16:51
        shortillo, а чо там с %? Я вот как то с облигами вообще не дружу, еще пока не вкурил по ним…
        0
        S-L is SCKS
        11 октября 2016, 16:59
        Сладкий перчик, есть еще татфондбанк14 боб оферта 07/12/2016 доходность «из стакана»19,74% к сроку оферты
        rusbonds.ru/toolpogash.asp?tool=104889
        0
        Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 17:03
        shortillo, спс, буду присматриваться… сам как приторговываешь облигами?
        0
        S-L is SCKS
        11 октября 2016, 17:06
        Сладкий перчик, я на 70% портфеля в облигах… почитай мои посты за пару недель- я там основное описывал
        0
        Анатолий Егоров
        11 октября 2016, 17:08
        shortillo, можешь заинтриговать, почитаю…
        0
    - SellBuySell
      11 октября 2016, 16:47
      shortillo, на едином брок. счёте учитывается и вар.маржа и переоценка актива.
      С малой суммой конечно делать нечего, сейчас до кучи и комисс на фортсе больше стал ((
      0
Руслан Русланов
11 октября 2016, 17:52
Смотри свопы у форекс контор. Вот тебе и керри.
0
ves2010
11 октября 2016, 19:46
ты про дивы забыл… видать в этом квартале дивы дают
0