Взаимосвязь облигационного рынка и фондового рынка

натыкать точек соприкосновения можно как угодно

одно но, в последние лет 10 канонические «взаимосвязи» порушились на долгосроке

Причины в разном — 2004/2006 приход денег из Азии, 2008-2010 QE

Я слышал, что облигации начинают движение раньше фондового рынка

Немного не в тему.График золота и трежерей. Доходность 10 леток США (синяя линии) и цена на золото (желтая).График с 18 октября 2011

Воснове зависимости рынков акций и облигаций лежит экономический цикл. Считается, что динамика облигаций и акций опережает развитие экономики, однако при этом рынок облигаций опережает развитие рынка акций. Как правило, повышение процентных ставок вызывает падение рынка акций, а снижение процентных ставок способствует его росту. Иными словами, повышающийся рынок облигаций (рост цен облигаций) оказывает бычье воздействие на рынок акций. И наоборот, понижающийся рынок облигаций оказывает медвежье воздействие на рынок акций.

взаимосвязей между этими рынками хоть пруд пруди. в разные времена они разные.

взаимосвязь между рынком акций и облигациями в классическом виде выглядит очень просто:
1) если риск растёт, то акции продают, а облигации покупают
2) если риск падает, то акции покупают, а облигации продают

когда действуют меры по стимулированию (всякие там QE) взаимосвязь также выглядит довольно просто:
1) если риск растёт, то акции продают и облигации продают
2) если риск падает, то акции покупают и облигации покупают

когда ослабляется валюта, то:
1) облигации в этой валюте продают
2) акции в этой валюте продают

когда укрепляется валюта, то:
1) облигации в этой валюте покупают
2) акции в этой валюте покупают

есть также взаимосвязь, когда учётные ставки на рынке растут или падают. есть взаимосвязь, когда президент уходит в отставку или когда выбирают президента… и т.д. в общем связей куча.

думаю, это моё утверждение не может быть на 100% справедливым в каждый момент времени (да и может ли быть какое-либо утверждение на рынке быть справедливым во все моменты времени?).

в 2009-2011 году ослабление доллара происходило вопреки логике и только благодаря эмиссии денег, не так ли? если бы ФРС не запустило QE2, то евро и иже с ним покоились бы ниже плинтуса. и где бы были акции? думаю, что ситуация последних трёх лет является экстраординарной, поэтому в период с 2008 по 2011 год облигации и акции двигались синхронно, что кстати также противоречит классической теории.

но в среднем на долгосрочном горизонте (и это статистика) закономерность именно такая.