Нефтяные хроники 28 сентября

Вчера состоялась экспирация опционов ноябрьской серии Брент. Прошла она по 45,97 долларов за баррель, что близко к средневзвешенной цене последних сессий. Весьма унылая экспирация. Собственно, как и торги последних месяцев. Нескончаемый диапазонный боковик 45-50 долларов за баррель. 

Когда же мы увидим что-то новое? Сложный вопрос, на который не знает ответа ни один человек в мире. Пожалуй, кроме американского банка Goldman Sachs, который понизил прогноз по нефти на 4-й квартал 2016 года с 50 до 42 долларов за баррель. Средневзвешенную цену на 2017 год оставили прежней — 52 доллара за баррель. Причем ставят на то, что в 1-м квартале 2017 года боковик 45-50 долларов продолжится (!!!). А выход из него вверх будет только во 2-м квартале с переходом в новый диапазон 50-55 долларов. Одним словом, приговорили нефть к вечному флэту еще на год. Единственное радует, что Goldman Sachs чаще не угадывает. Кроме того, они оговорились, что речь идет о средневзвешенных по времени цифрах, не исключая краткосрочные спекулятивные кульбиты. В любом случае «голдманы» поставили на пробой вниз 45 долларов вниз в 4-м квартале и на пробой вверх 50 долларов во 2-м квартале 2017 года.

Вчерашняя скью провалилась по волатильности. Заработали продавцы волатильности. Около 0,5 дельты снижение в зоне путов было чуть выше, чем в зоне коллов.

Спред WTI-Brent пришел в равновесие спустя неделю после экспирации октябрьского WTI (история с роллированием). Теперь оно находится около -1,5 долларов за бочку спреда.

Из Алжира шли новость одна другой краше. Информационные ленты агентств напоминали «цирк». «Мы готовы» — «мы не готовы», одна новость перебивал смысл другой, причем от одного и того же спикера. В очередной раз сторонники точки зрения о том, что ОПЕК — это клуб любителей гольфа и скакунов, похоже, побеждает. Однако не будем торопиться. Сегодня главная встреча в 17:00. Вдруг удивят, что-то придумают, договорятся. Все же люди по натуре существа иррациональные.

В декабрьской серии вчера проскочил объем около 10 тыс. опционов в 55 страйке. Ого. Неужели? А может просто ни о чем? Объем всего-то 1,5 млн. долларов долларов по номиналу. Но кто мог выкинуть такие деньги в дальнем страйке, у которого дельта всего-то 0.07 (считается, что на таких далеких дельтах чаще работают хедж-фонды, информированные трейдеры). Но мог где-то и захеджироваться продажей другого страйка, либо покупкой путов.

Если ОПЕК не принесет интересных новостей, то в 17:30 выйдут запасы. Можем увидеть четвертую неделю подряд снижение запасов (данные API вчера показали это). 

В любом случае, остается еще монетарный фактор для рынка нефти — это политика центробанков. 

Вероятность повышения ставки на декабрьском заседании ФРС вчера немного снизилась. В основном, за счет снижения вероятности повышения ставки на 0,5%. В лагере прироста ставки на 0,25% существенного уменьшения не зафиксировано. Один член Феда поговаривает, что, может, ну, его вообще, это повышение в 2016 году?

Одним словом, унылое апатичное и безтрендовое состояние рынка нефти может когда-нибудь прекратится. Но когда?

UPD Новак покидает Алжир и не примет участия в заседании в 17:00