5 причин не ждать Газпрома по 120 рублей, а купить сейчас

Я не провидец. Я понятия не имею, когда и насколько Газпром выстрелит, но он выстрелит. Я просто исхожу из рыночных предпосылок. И рыночные предпосылки дают одну рекомендацию: НАКАПЛИВАТЬ. Вот моя аргументация.

1. Возьмем лои последних лет.

C 2009 года Газпром всего трижды уходил ниже 123 рублей, и очень краткосрочно. Это значит, что максимальный реальный даунсайд — 10%. С вероятностью, близкой к нулю, Газпром пойдет ниже. Более мощная поддержка — 131 рубль, и возникает резонный вопрос: А ЧЕГО ТАМ ЛОВИТЬ В ШОРТЕ?
Тот же самый график говорит нам, что можно с высокой вероятностью сдать Газпром по 150 в ближайшие недели, даже если боковик продолжится.

2. Продолжим анализировать лои и сопоставим с индексом ММВБ.


Как видно невооруженным взглядом, с мая возникла нездоровая раскорреляция, а большинство нездоровых раскорреляций имеют тенденцию сходиться.

3. Условия достижения лоя.
Газпром зависит от цен на газ, цены на газ определяются рынком нефти с временным лагом. Фактически, цена акции коррерована с нефтью. Последний лой бумага показала при нефти ниже 30, а сейчас нефть выше 45.

4. Что бы там ни говорили про страшное повышение налогов и падение прибылей, Газпром за первое полугодие 2016 по МСФО заработал 26,5 рублей на акцию и на сегодня торгуется с P/E 2,5.

5. Именно поэтому, а также по причине все тех же ожидаемых дивидендов в 50% по МСФО (будут они, или нет — не важно, важны ожидания), бумагу будут тарить фонды. Фондам, кстати, нужна тяжелая бумага взамен Сбербанка, у которого не осталось серьезного потенциала вверх, а не отросших тяжелых бумаги в индексе всего 2 — Газпром и Сургутнефтегаз. Газпром фундаментально интереснее.

Отсюда следует простой вывод: Газпром временно стоит дешевле, чем должен по всем показателям, у него на сегодня нет здорового потенциала вниз (цена вообще нездоровая), зато есть здоровый и понятный потенциал вверх. Есть ли смысл торговать низкую вероятность с низким потенциалом — решайте сами.