Биржи в терминале EXANTE: NYSE

Не секрет, что главное преимущество платформы EXANTE – это доступ к большому количеству фондовых бирж и инструментов с единого счета. Наши клиенты могут торговать уже на более чем 45 рынках, и это число постоянно растет. 

Сегодня мы открываем цикл текстов об основных биржах мира, в которых расскажем об их истории, особенностях и роли в современной экономике. А также о компаниях, которые на них торгуются, и о том, чем эти компании интересны трейдеру. Рассказ мы начнём с наиболее известной – Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange, NYSE).

Место в мировой экономике

Нью-Йоркская фондовая биржа считается мировой фондовой биржей номер один. Своего рода, биржей «по умолчанию». И неспроста. NYSE с большим отрывом лидирует по суммарной капитализации компаний, которые на ней торгуются: более $19T (триллионов). У её ближайшего конкурента – NASDAQ – этот показатель втрое меньше. Также NYSE – лидер среди фондовых бирж по числу компаний (порядка 4000) и месячному объёму торгов ($1.5T). Впрочем, по этим параметрам её отрыв от конкурентов не так велик. Например, на NASDAQ торгуется 3200 компаний при месячном объёме $1.2T. А некоторые товарно-сырьевые биржи (например, Чикагская) даже опережают NYSE по объёму торгов. Но товарно-сырьевые биржи – это совсем другая история.

Акции большинства известных американских компаний – Coca-Cola, Boeing, Pfizer, Ford, Walt Disney, McDonald’s и многие другие – торгуются именно на NYSE. Именно на основе котировок NYSE в XIX веке начал вычисляться старейший из известных фондовых индексов – Dow Jones Industrial Average. Компании с NYSE занимают большинство лидирующих строчек главных американских и международных фондовых индексов (кроме тех, что специализируются на некрупных компаниях или компаниях из стран с развивающейся экономикой). Dow Jones, Global Dow, S&P 500 – во всех этих индексах большинство крупнейших компаний – компании с NYSE. 

Самое знаменитое здание NYSE на Wall Street. Этот район Нью-Йорка столь тесен, что фотографам приходится идти на всевозможные ухищрения, чтобы сфотографировать здание биржи «в фас».

NYSE – это не просто биржа, но символ мировой торговли. Даже название улицы, где она расположена – Wall Street – стало нарицательным. Престиж Нью-Йоркской биржи так велик, что все ведущие онлайн-брокеры стараются дать пользователям доступ к ней. Многие компании, акции которых уже торгуются на других крупных биржах (например, в Европе или Азии), стремятся также попасть на NYSE. Благодаря тому, что многие компании торгуются одновременно и на «родной» бирже, и на NYSE, суммарная капитализация NYSE сегодня охватывает 60% мирового рынка акций (но это не значит, что её капитализация больше суммарной капитализации остальных бирж вместе взятых).

История

NYSE – одна из старейших бирж мира. Она была основана в 1792 году, а её фактическая история уходит ещё глубже в прошлое. Долгое время в XVIII веке американские брокеры торговали акциями в Нью-Йоркских кофейнях, и лишь потом взяли пример с европейских коллег, сделав свою деятельность более официальной. 

NYSE не сразу завоевала лидерство в мире. XIX век был веком финансового господства Великобритании и её Лондонской фондовой биржи (London Stock Exchange, LSE). Но в XX веке после Первой мировой войны американская экономика всерьёз бросила вызов английской.  NYSE заняла в мире первое место по капитализации, оттеснив LSE. 

Большую часть XX века NYSE сохраняла лидерство. Но не всегда оно было прочным. Так, именно на NYSE в 1929 году произошёл крах, когда индекс Dow Jones упал на 40%. Результатом этого стала Великая депрессия. Справедливости ради, отметим, что в 2007-2009 годах этот индекс упал на 50%, но это не повлекло таких катастрофических последствий. Наученные горьким опытом прошлого, государства научились спокойнее реагировать на подобные явления. Ещё одним вызовом для NYSE стал подъём Токийской фондовой биржи (TSE) в 1980-х годах. TSE удалось временно обогнать NYSE в битве за мировое господство. Но японская экономика тех лет оказалась пузырём. Он сдулся в 1990-х годах, и NYSE восстановила лидерство. 

Юридические особенности

Обратная сторона престижа NYSE – сложность требований, которые она предъявляет к компаниям и брокерам. Непосредственно участвовать в работе биржи (в том числе, торговать без посредников) могут лишь 1366 членов биржи, и это число неизменно с середины XX века. Место члена биржи можно купить, но его цена доходит до $3M (миллионов). А акционерная компания, желающая торговаться на NYSE (получить на ней листинг), должна удовлетворять нескольким жёстким условиям. 

Она должна быть крупной как коммерческое предприятие. В частности, доход до выплаты налогов за предыдущий год должен составлять не менее $2.7M, а прибыль за 2 года – не менее $3M. Чистая стоимость материальных активов – не менее $18M. 
Она должна быть крупной как акционерное общество. У неё должно быть не менее 2000 крупных акционеров, владеющих, как минимум, 100 акциями, а суммарная стоимость акций в публичном владении – не менее $1.1M.
Её акции должны быть популярными: Среднемесячный объём торговли ими должен составлять не менее $100000 в течение последних 6 месяцев.

Сегодня NYSE не является самостоятельной коммерческой компанией. В 2007 году она была включена в конгломерат NYSE Euronext, объединивший её с большинством крупных бирж Европы (суммарная капитализация конгломерата составила порядка $30T), а в 2013 году она поглощена холдингом Intercontinental Exchange. Но де факто NYSE во многом сохранила автономность и обычно рассматривается как отдельная биржа.

Ещё одним подразделением Intercontinental Exchange является электронная биржа NYSE Arca. Несмотря на наличие в названии аббревиатуры «NYSE», это отдельная специфическая биржа, «конёк» которой – торговля биржевыми инвестиционными фондами (exchange-traded funds, ETF). Среди них – знаменитые фонды SPY и DIA, цена которых пропорциональна величине индексов S&P 500 и Dow Jones. Купив эти фонды, можно зарабатывать на изменениях не котировок отдельных акций, а целых индексов. Но о бирже NYSE Arca мы поговорим подробнее в одной из следующих частей цикла. 

На что обратить внимание инвестору

Чтобы начать торговать акциями на NYSE, надо иметь аккаунт у любого из фондовых брокеров, которые дают туда доступ. Этот доступ должен быть реальным (Direct Market Access, DMA), а не через суррогатные инструменты типа CFD (Contract for Difference). Клиенты EXANTE получают именно прямой доступ ко всем рынкам, в том числе и к NYSE.

Из тысяч компаний, которые торгуются на NYSE, нельзя сходу выделить самые привлекательные для инвесторов. Но многим читателям будет интересно узнать, какие компании сейчас лидируют по отдельным рыночным показателям. 

По капитализации впереди всех – финансовая компания миллиардера Уоррена Баффетта Berkshire Hathaway (тикеры BRK.A и BRK.B). Её капитализация равна $373B (миллиардов). Затем идут нефтяная компания Exxon Mobil (тикер XOM, капитализация $360B), энергетическая компания General Electric (основанная Томасом Эдисоном в XIX веке, тикер GE, капитализация $280B), телекоммуникационная компания AT&T (основанная изобретателем телефона Александром Беллом в том же XIX веке, тикер T, капитализация $251B). У AT&T, к тому же, сейчас неплохие дивиденды (около 5% в год) и рост котировок (23% за год). 

Самый большой годовой рост котировок – 586% – показала относительно небольшая нефтегазовая компания Resolute Energy (тикер REN), а самые высокие годовые дивиденды – 42% – ещё меньшая нефтегазовая GulfMark Offshore (тикер GLF). В целом, в этом году на подъёме находятся компании добывающего сектора. В частности, золотодобывающие. Например, DRDGOLD (тикер DRD, годовой рост 352%), Harmony Gold Mining (тикер HMY, рост 296%), Barrick Gold (тикер ABX, рост 151%).

Самая дорогая акция сегодня – у упомянутой нами Berkshire Hathaway Inc: она стоит $225000. И хотя такая цена кажется курьёзом, даже эти акции каждый день кто-то покупает. Но объём сделок – лишь несколько десятков в день. Для NYSE это немного. Другие акции на бирже стоят не более $1700, и ежедневные объёмы торгов по ним доходят до миллионов. А самая популярная акция года – акция Bank of America (тикер BAC, капитализация $168B). Она стоит лишь $16, а средний объём торгов по ней – 74 миллиона акций в день. 

NYSE работает с 17:30 до 00:00 по московскому времени (9:30-16:00 по Нью-Йоркскому). Полный список торгуемых компаний можно посмотреть на сервисе Stock Screener сайта finance.google.com (в первом окошке надо выбрать «United States», во втором – «New York Stock Exchange»). Там можно самостоятельно выстроить рейтинги компаний по разным параметрам. Например, по размеру дивидендов, щёлкнув на заголовок графы «Div yield (%)», по росту котировок за год («52w price change») или по капитализации («Market Cap»). 

У каждого интернет-брокера есть свои комиссии при работе клиента с NYSE. Как правило, ввиду известности биржи, они невелики: $0.02 за акцию и ниже. Но у большинства брокеров есть минимальная комиссия за сделку (например, $1 и выше), сколько бы акций там ни было. В EXANTE минимальная комиссия за сделку отсутствует, а размер комиссии – 0.02$ за акцию.