Акции: «Сургутнефтегаз» всё нормально - падаем

В последнее время на компанию нападает одна напасть за другой: то взрыв на газопроводе, то невозможность выплатить дивиденды из-за отсутствия необходимых данных об акционерах, и самое главное — наличие чистого убытка по итогам деятельности компании за первое полугодие 2016 года.

По данным из отчёта компании, в первом полугодии 2016 года «Сургутнефтегаз» получил чистый убыток (по РСБУ) в размере 141,896 млрд. рублей против 129,269 млрд. рублей чистой прибыли годом ранее.

В апреле у «Сургутнефтегаза» взорвался газопровод, что повлекло за собой наличие трёх пострадавших человек и выгорание более 1 гектара леса с причинением ущерба лесному фонду в размере 2-х миллионов рублей.  Опять убытки.

На этой неделе стало известно, что компания не в полном объеме выполнила обязательства по выплате дивидендов за 2015 год в связи с отсутствием необходимых данных об акционерах. Компании не удалось выплатить акционерам 601,2 миллиона рублей — 15,649 миллиона рублей по обыкновенным акциям и 585,516 миллиона рублей по привилегированным. Причина из ряда перлов.

Также к негативу можно отнести данные из отчета с информацией о доле бумаг в свободном обращении.  В начале 2012 г. доля обыкновенных акций в ADR, составляла 6,95% от общего количества, а привилегированных – 16%, в 2016 году эти показатели составляют 6,7% и 9,9%, соответственно. Интерес иностранных инвесторов к распискам компании продолжает снижаться.

Все перечисленные негативные факторы в итоге просто обязаны были получить своё отражение и на размере капитализации компании, которая, кстати, непрерывно снижется как раз с начала 2016 года. Не думаем, что в оставшиеся месяцы 2016 года ситуация резко изменится, однако в 2017 год смотрим с позитивом и ждём, что размер капитализации компании начнёт постепенно восстанавливаться, отражаясь на графиках ростом котировок акций.

На недельном графике всё достаточно очевидно, и, как говорилось в одном известном фильме — “всё нормально — падаем”. Котировки, практически без отскоков вверх, снижаются уже на протяжении пяти месяцев, и для остановки снижения на данный момент нет веских причин.

Пробитый ранее вниз ключевой уровень поддержки, в районе отметки 34р., открыл прямой путь для движения акций к отметкам 20-23р. Конечно, движение вниз не будет молниеносным, поэтому, пока на рынке присутствует некоторый спад волатильности, используем этот момент для определения важных уровней, на которых нами будут открыты новые короткие позиции.

Обозначенный выше уровень поддержки, проходящий по отметке 34 рубля за акцию, всё ещё не потерял своей актуальности, правда, на сегодняшний день он уже поменял “ориентацию” и стал сопротивлением  для движения цены вверх. Используем этот уровень по назначению, и в случае если цена вернётся к нему ещё раз, начнём формировать основные короткие позиций. 

Закрепление цены ниже уровня 29.20р. также нам подаст сигнал для открытия новых продаж. При условии наличия негативного фундаментального фактора, движение вниз от этого уровня значительно ускорится.

Длинные позиции:

Покупка от уровня 29,50, первая цель — 34. Стоп – приказ на продажу под уровнем 29 рублей за акцию. 

Короткие позиции: 

Продажа от уровня 33,90, первая цель — 29, основная 22. Стоп – приказ на покупку выше уровня 34 рублей за акцию.

Продажа от уровня 29,20, первая цель — 24, основная 22. Стоп – приказ на покупку выше уровня 29,50 рублей за акцию.