какие преимущества фьючерса на ОФЗ перед спот-ОФЗ?

Дорогие друзья, честно скажу, облигациями еще не торговал. Есть ли преимущества при размещении свободных средств через покупку фьючерса на ОФЗ перед покупкой ОФЗ на спот-рынке? Слышал, что у ОФЗ может быть недостаточная ликвидность и издержки съедят существенную часть дохода, c другой стороны у фьюча ведь есть риск неблагоприятного изменения курса и зашит ли в нем купонный доход?! Кто что выбирает, не для спекуляций, а для защиты от рублевой инфляции?

Топовые Фьючи Про

AlexGood

Один из лучших

1021

21 518

с 5 июня 2016

12 Комментариев

Я не пью!
21 августа 2016, 18:06
а там ликвидность завезли?
0
- AlexGood
  21 августа 2016, 18:11
  Zenon Eleates, не смотрел еще) а что, так печально с ней, миллионами можно входить-выходить?
  0
nevik
21 августа 2016, 18:07
При покупке ОФЗ на споте вы начинаете получать НКД со следующего дня. При покупке/продаже фьючерса на ОФЗ вы делаете ставку на то выше или ниже в день экспирации окажется цена ОФЗ. Покупая фьючерс вы НЕ размещаете средства и не получаете НКД.
+1
- AlexGood
  21 августа 2016, 18:16
  nevik, я вам в личку секретную ссылку скину на эту тему))
  0
Я не пью!
21 августа 2016, 18:48
фьючерс ОФЗ отражает только цену базового актива. НКД при этом не играет никакой роли.
0
- Александр Строгалев
  22 августа 2016, 12:05
  Zenon Eleates, не верно
  фьючерс отражает доходность базового актива
  а нкд играет в этом роль
  0
  - Я не пью!
    22 августа 2016, 12:17
    billikid, да, но AlexGood имел в виду нечто другое, как мне показалось
    0
    - AlexGood
      22 августа 2016, 13:53
      Zenon Eleates, видимо да)
      0
  - AlexGood
    22 августа 2016, 13:53
    billikid, как я понимаю, на цену фьючерса влияет НКД, но это не тот НКД который гарантирует определенную прибыль в случае спота, и при неблагоприятном изменении стоимости фьючерса можно и убыток получить, то есть по сути фьючерс на ОФЗ такой же спекулятивный инструмент как и фьючерсы на другие активы?
    0
    - JohnRisker
      22 августа 2016, 15:23
      AlexGood,
      при покупке фьючерса вы получаете НКД, и это то же самый НКД что и на споте. Но при этом платите еще ставку фондирования, т.к. ничего бесплатно не бывает. Ликвидность на фьючах есть, нужно знать только как и где ее искать )
      0
      - AlexGood
        22 августа 2016, 16:48
        JohnRisker, так гарантированной доходности как на споте не будет, в случае если тренд по фьючерсу пошел в плохую сторону?! И что такое ставка фондирования в этом случае?
        0
        JohnRisker
        22 августа 2016, 17:10
        AlexGood,
        Ставка денежного рынка. Т.е. вы когда покупаете ОФЗ вы же должны откуда-то деньги на это взять. Вот это и есть стоимость этих денег. Вы получаете гарантированную доходность и платите стоимость привлечения денег.
        
        0

Читайте на SMART-LAB:

Сделки в портфеле ВДО

Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вверх 117,51 п., то в портфеле PRObonds ВДО сокращаем короткую позицию во фьючерсе на него с ~2,3% до 2,1% от активов. Телеграм: @AndreyHohrin Не...

Иволга Капитал

13.02.2026

Рекомендации для эмитентов и переход к гибридным ЦФА — опыт Селигдара

Приняли участие в Alfa Talk «ЦФА: новая архитектура рынка», который был посвящен трансформации регулирования цифровых финансовых активов (ЦФА) и криптовалют. Обсудили и поделились...

ПАО СЕЛИГДАР

13.02.2026

В ОПЕК+ обсуждают повышение добычи нефти с апреля

Источники в ОПЕК+ сообщают о планах возобновить наращивание производства с апреля. Это предложение будет обсуждаться 1 марта. Организация руководствуется тем, что впереди сезонный пик спроса во...

Freedom Finance Global

13.02.2026

Мой Рюкзак #63: ВТБ - дальше без меня, меняем на более крепкий банк, дивидендные отсечки близко

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года Прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1260904/  Было 25,9 млн...