какие преимущества фьючерса на ОФЗ перед спот-ОФЗ?

Дорогие друзья, честно скажу, облигациями еще не торговал. Есть ли преимущества при размещении свободных средств через покупку фьючерса на ОФЗ перед покупкой ОФЗ на спот-рынке? Слышал, что у ОФЗ может быть недостаточная ликвидность и издержки съедят существенную часть дохода, c другой стороны у фьюча ведь есть риск неблагоприятного изменения курса и зашит ли в нем купонный доход?! Кто что выбирает, не для спекуляций, а для защиты от рублевой инфляции?

Топовые Фьючи Про

AlexGood

Один из лучших

1021

21 518

с 5 июня 2016

12 Комментариев

Я не пью!
21 августа 2016, 18:06
а там ликвидность завезли?
0
- AlexGood
  21 августа 2016, 18:11
  Zenon Eleates, не смотрел еще) а что, так печально с ней, миллионами можно входить-выходить?
  0
nevik
21 августа 2016, 18:07
При покупке ОФЗ на споте вы начинаете получать НКД со следующего дня. При покупке/продаже фьючерса на ОФЗ вы делаете ставку на то выше или ниже в день экспирации окажется цена ОФЗ. Покупая фьючерс вы НЕ размещаете средства и не получаете НКД.
+1
- AlexGood
  21 августа 2016, 18:16
  nevik, я вам в личку секретную ссылку скину на эту тему))
  0
Я не пью!
21 августа 2016, 18:48
фьючерс ОФЗ отражает только цену базового актива. НКД при этом не играет никакой роли.
0
- Александр Строгалев
  22 августа 2016, 12:05
  Zenon Eleates, не верно
  фьючерс отражает доходность базового актива
  а нкд играет в этом роль
  0
  - Я не пью!
    22 августа 2016, 12:17
    billikid, да, но AlexGood имел в виду нечто другое, как мне показалось
    0
    - AlexGood
      22 августа 2016, 13:53
      Zenon Eleates, видимо да)
      0
  - AlexGood
    22 августа 2016, 13:53
    billikid, как я понимаю, на цену фьючерса влияет НКД, но это не тот НКД который гарантирует определенную прибыль в случае спота, и при неблагоприятном изменении стоимости фьючерса можно и убыток получить, то есть по сути фьючерс на ОФЗ такой же спекулятивный инструмент как и фьючерсы на другие активы?
    0
    - JohnRisker
      22 августа 2016, 15:23
      AlexGood,
      при покупке фьючерса вы получаете НКД, и это то же самый НКД что и на споте. Но при этом платите еще ставку фондирования, т.к. ничего бесплатно не бывает. Ликвидность на фьючах есть, нужно знать только как и где ее искать )
      0
      - AlexGood
        22 августа 2016, 16:48
        JohnRisker, так гарантированной доходности как на споте не будет, в случае если тренд по фьючерсу пошел в плохую сторону?! И что такое ставка фондирования в этом случае?
        0
        JohnRisker
        22 августа 2016, 17:10
        AlexGood,
        Ставка денежного рынка. Т.е. вы когда покупаете ОФЗ вы же должны откуда-то деньги на это взять. Вот это и есть стоимость этих денег. Вы получаете гарантированную доходность и платите стоимость привлечения денег.
        
        0

Читайте на SMART-LAB:

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-14

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-14 Книга заявок закрыта 31 марта 2026 года в объёме 2,4 млрд рублей . Размещённый выпуск облигаций включён...

АПРИ

03.04.2026

Преимущества покупки облигаций при первичном размещении

Активность российских эмитентов на долговом рынке растет — почему участие в первичном размещении выгодно инвесторам? → Пополнить счет В условиях постепенного снижения ключевой ставки...

БКС Мир инвестиций

03.04.2026

⚡️ ПАО «СТГ» объявляет операционные и финансовые результаты за 2025 год

По итогам 2025 года мы показали положительный финансовый результат. Мы адаптировали нашу бизнес-модель к изменившимся регуляторным условиям, фактически завершили переход к...

CarMoney

03.04.2026

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...