Оптимизм ФРС в отношении повышения ставок вызвал рост рискованных активов

Настроения инвесторов улучшились на прошлой неделе после публикации впечатляющих данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые показали рост рабочих мест на 255 000 и усилили ожидания инвесторов в отношении повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США до конца этого года. Фондовые индексы подскочили до 12-месячных максимумов, так как возобновившееся желание инвесторов рисковать в свете ожиданий касаемо повышения ставок и оптимизм в отношении принятия мер центральными банками побудили инвесторов отдавать предпочтение рискованным активам. В Азии фондовые индексы открылись с повышением, и Nikkei Stock Average завершил торги ростом. Банк Японии недавно принял решение покупать торгуемые индексные фонды (ETF). Европейские фондовые индексы получили поддержку ввиду роста акций банков и они могут продолжить расти, переняв позитивный импульс из Азии. Уолл-стрит в пятницу показал рост и фондовые индексы США могут вырасти сегодня, так как восстановление цен на нефть, усиление надежд на повышение ставок в США и повышение доверия заставляют инвесторов предпочитать более рискованные активы.

Ралли фондовых рынков без сомнений является впечатляющим, но инвесторам следует проявлять бдительность, так как факторы, необходимые для медвежьего рынка, остаются на заднем плане. Хотя фундаментальные факторы все еще указывают на снижение, ясно, что за восстановлением фондовых индексов стоят настроения инвесторов. Следует помнить, что опасения по поводу состояния мировой экономики сохраняются, а негативные последствия Brexit распространяются на все активы. Несмотря на небольшой рост цен на нефть с трехмесячных минимумов, который улучшил настроения на рынках, беспокойство относительно избыточного предложения остаются актуальной темой и будут подрывать любое реальное восстановление цен. Мировые фондовые рынки продолжают демонстрировать признаки устойчивости, но неожиданный катализатор может вызвать продажи, которые сведут на нет ралли на рынке.

Позитивный отчет по числу рабочих мест вне с/х США вызвал укрепление доллара США

Инвесторы, ставящие на рост доллара США, укрепили свои позиции на прошлой неделе после выхода благоприятных данных по числу рабочих мест вне с/х США, которые усилили ожидания относительно повышения процентных ставок ФРС в 2016 году. Впечатляющий отчет снизил негативные настроения после выхода слабых данных по ВВП США, которые указали на рост на 1,2% и создали неопределенность касаемо действий центрального банка. Учитывая то, что рынок труда показывает признаки устойчивости в период мировой неопределенности, а экономические данные США следуют позитивной траектории, у ФРС может появиться веская причина для принятия мер. 

Отношение к доллару США на рынке остается позитивным, при этом следует ожидать его дальнейшего роста, если данные США по-прежнему будут превосходить ожидания в преддверии следующего заседания ФРС, посвященного денежно-кредитной политике. Хотя сохраняются опасения, что неопределенность, вызванная Brexit, не позволит ФРС повысить ставки, снижение этой неопределенности со временем может привести к принятию скорых мер центральным банком.

Индекс доллара США колеблется, но продолжает демонстрировать признаки восстановления, так как быки контролируют доллар. С технической точки зрения, прежнее сопротивление 96.00 может стать подвижной поддержкой при росте индекса к 97.00

Уязвимость фунта становится одной из главных тем на рынке

Фунт ослаб на прошлой неделе после того, как Банк Англии принял единогласное решение понизить процентные ставки до 0,25% в попытке повысить экономическую стабильность после Brexit. Негативные настроения в отношении Великобритании уже достигли шокирующих уровней еще до Brexit, а неопределенность после референдума вызвала негативные потрясения, оказавшие давление на британскую экономику. Слабость фунта может стать повторяющейся темой на рынке, так как растут ожидания относительно принятия дальнейших мер Банком Англии для оживления британской экономики.

Ранее в понедельник был опубликован слабый индекс менеджеров по снабжению (PMI) Великобритании, который указал на сильный спад в начале 3-го квартала, что оказало давление на фунт. PMI упал в июле до 47.4 с 52.5 в июне, тогда как индекс деловой активности опустился до 44.4. Это возобновило опасения касаемо замедления импульса экономики. Разочаровывающие экономические данные могут побудить продавцов толкать фунт вниз против других валют. С технической точки зрения, пара фунт/доллар склонна к снижению и прорыв ниже 1.3100 может привести к более глубокому падению, до 1.2800.

Цены на нефть WTI выросли

Цены на нефть WTI показали впечатляющий рост с трехмесячного минимума 39.23 доллара за баррель после сообщений о возобновлении переговоров некоторых членов ОПЕК относительно возможной заморозки нефтедобычи. Эти сообщения оказывали поддержку ценам на нефть в 2016 году, и медведи просто воспользовались возможностью, чтобы начать повторяющиеся продажи нефти. Отношение инвесторов к нефти остается негативным, и быки могут продолжить сдавать позиции, так как сохраняющиеся опасения касаемо избыточного предложения на рынке нефти снижают привлекательность этого сырьевого товара в глазах инвесторов. Беспокойство, связанное с Brexit, и опасения касаемо мировой экономики снижают спрос, и текущий рост на облегчении может смениться падением до новых минимумов. С фундаментальной точки зрения, цены на нефть WTI все еще склонны к снижению, а продолжающиеся переговоры ОПЕК о возможной заморозке нефтедобычи, возможно, не изменят нисходящий тренд цен. С технической стороны, прежняя поддержка около 44 долларов за баррель может служить подвижным сопротивлением при снижении цен к 38 долларам за баррель.

В центре внимания — золото

Цены на золото упали в пятницу после выхода сильных данных по рынку труда США, которые усилили надежды на повышение ставок ФРС в 2016 году.  Золото не приносит процентного дохода и ожидания касаемо повышения ставок по-прежнему оказывают сильное влияние на цены.  Если оптимизм инвесторов в отношении возможности повышения ставок в США продолжит расти, цены на золото, вероятно, будут снижаться. Хотя нежелание рисковать может оказывать поддержку золоту, восстановление доллара США вкупе с надеждами на повышение ставок ФРС, возможно, вызовут устойчивые продажи золота. Быки все еще контролируют ситуацию, пока цены находятся выше 1315 долларов за унцию, но прорыв этого уровня вниз может сигнализировать о скором падении к 1305 долларов за унцию.

Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.