США: лидеры пятилетнего роста
Когда говорят о растущих акциях и компаниях, обычно говорят о росте котировок. Но рост котировок часто бывает чисто спекулятивным (пузырём). Более серьёзным рыночным признаком роста компании является рост её прибылей. Сегодня мы открываем серию обзоров о компаниях, прибыли которых сильнее всего выросли за 5 лет (с апреля 2011 до апреля 2016), и которые, при этом, не являются пузырями.
Сегодняшний обзор посвящён американским акциям. В него вошли компании с самым высоким пятилетним ростом прибыли, которые имеют капитализацию не ниже $300М и коэффициент P/E (отношение капитализации к прибыли) не выше 30. Последнее означает, что акции не переоценены, и их можно приобрести без страха, что это пузырь.
Первое место. Independence Realty Trust
- Тикер: IRT
- Биржа: NYSE
- Капитализация: $315M
- Годовой оборот: $110M
- P/E: 8.3
- Дивиденды за год: 10.8%
- Изменение котировок за год: –29%
- Рост прибыли за 5 лет: 497%
- Рост оборота за 5 лет: 628%
Один из множества объектов Independence Realty Trust.
Инвестор в недвижимость. Специализируется на престижном жилье – коттеджах и строениях небольшой этажности в хороших районах США. Имеет большое портфолио собственной недвижимости, также участвует в различных рыночных операциях с недвижимостью.
Котировки компании были особенно высоки в 2014 году, а сейчас просели вдвое. Дивиденды компания платит 12 раз в год. Размер их зависит от котировок, но в процентном отношении стабильно велик.
Independence Realty Trust обладает, пожалуй, высшей инвестиционной привлекательностью в этом рейтинге. Это единственная компания с действительно высокими дивидендами. Коэффициент P/E достаточно низок, так что дивиденды полностью обеспечены прибылями компании. Акции оценены весьма скромно, и вряд ли их грозит существенное удешевление. Кроме того, пятилетний рост прибыли обеспечен ещё большим ростом оборота компании. Это значит, что её успех – не случайность, а результат реального расширения деятельности.
Второе место. Tumi Holdings
- Тикер: TUMI
- Биржа: NYSE
- Капитализация: $1.8B
- Годовой оборот: $548M
- P/E: 29
- Дивиденды за год: –
- Изменение котировок за год: +11%
- Рост прибыли за 5 лет: 260%
- Рост оборота за 5 лет: 17%
Фирменный логотип на сумке TUMI
Производитель сумок и чемоданов, основанный в 1975 году. Имеет 120 магазинов и порядка 200 фирменных бутиков по всему миру. Также выпускает всевозможную мелкую продукцию – ремни, пишущие ручки и даже солнечные батареи для зарядки сотовых телефонов и других мобильных устройств.
Котировки TUMI довольно волатильны. В недавние годы они колебались в диапазоне от 16 до 27 долларов, причём очередной сильный скачок произошёл совсем недавно – в первые месяцы 2016 года.
В сравнении с другими компаниями обзора, TUMI обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Она не платит дивидендов, её коэффициент P/E относительно велик, а вслед за недавним резким ростом цен вполне вероятен отскок.
Третье место. Enanta Pharmaceuticals
- Тикер: ENTA
- Биржа: NASDAQ
- Капитализация: $521M
- Годовой оборот: $161M
- P/E: 8.3
- Дивиденды за год: –
- Изменение котировок за год: –14%
- Рост прибыли за 5 лет: 226%
- Рост оборота за 5 лет: 48%
В офисе Enanta Pharmaceuticals
Биотехнологическая компания, разрабатывающая низкомолекулярные препараты для лечения гепатитов и СПИДа. Наиболее известное разработанное ею лекарство – паритапревир, используемый при лечении гепатита C. В работе над новым средством против ВИЧ компания Enanta сотрудничает с другой быстро развивающейся компанией AbbVie.
Как и у Independence Realty Trust, у Enanta Pharmaceuticals котировки были на подъёме в 2014 году, после чего сильно просели. Впрочем, пока что они выше, чем в 2013 году, и, судя по P/E, им вряд ли грозит сильное дальнейшее падение.
Enanta Pharmaceuticals имеет среднюю инвестиционную привлекательность. Минус компании – отсутствие дивидендов, плюс – низкая оценённость акций, что делает вероятным скорое возобновление роста котировок.
Четвёртое место. Mattress Firm Holding
- Тикер: MFRM
- Биржа: NASDAQ
- Капитализация: $1.6B
- Годовой оборот: $2.5B
- P/E: 23
- Дивиденды за год: –
- Изменение котировок за год: –43%
- Рост прибыли за 5 лет: 184%
- Рост оборота за 5 лет: 39%
Фирменный магазин Mattress Firm
Розничная компания, торгующая матрасами и прочими постельными принадлежностями. Была основана в 1986 году. Владеет сетью из 1600 торговых точек в США. Основные брэнды – Tempur-Pedic, Stearns & Foster, Sealy, Serta, Simmons Beautyrest, Lux Living, Hampton & Rhodes. Магазины работают под вывесками Mattress Firm, Sleep Train, Sleep country.
Здесь мы вновь наблюдаем знакомую картину: рост котировок до 2014 года, затем спад примерно вдвое.
В сравнении с другими компаниями обзора, Mattress Firm обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Она не платит дивидендов, её коэффициент P/E относительно велик, поэтому есть немалый риск дальнейшего падения котировок.
Пятое место. Viad Corp
- Тикер: VVI
- Биржа: NYSE
- Капитализация: $576M
- Годовой оборот: $1.1B
- P/E: 21
- Дивиденды за год: 1.4%
- Изменение котировок за год: +2%
- Рост прибыли за 5 лет: 175%
- Рост оборота за 5 лет: 5%
Знаменитое здание VIAD Tower в штате Аризона
Международный организатор деловых встреч, выставок, презентаций, симпозиумов. Работает в Северной Америке, Европе, а также Объединённых Арабских Эмиратах. Также предоставляет туристические услуги на территории США и Канады. В частности, организует туры в различные национальные парки, на ледники, на экзотические территории штата Аляска.
Котировки VIAD втрое снизились во время кризиса 2007-2008 годов. С тех пор они так и не восстановили былые позиции, хотя и имеют положительный тренд. Уже довольно давно компания платит дивиденды не менее 4 раз в год.
На фоне других компаний обзора Viad Corp обладает невысокой инвестиционной привлекательностью. Её дивиденды очень малы, а коэффициент P/E относительно высок.
