МОЙ ОПЫТ: По чьим правилам мы торгуем?
Всем кажется, что конечно же по своим. Это не совсем так. Правила нашей торговой системы глубоко индивидуальны, верно. Но в основу нашей торговой системы скорее всего положены ЧУЖИЕ правила.
Вот несколько тезисов для размышления.
Еще 20 лет в Америке почти не было спекулянтов, как класса. Не было частных трейдеров, которые пришли на фондовый лишь с развитием интернет-торговли. Не было крупных банковских подразделений и хедж-фондов, которые ставили перед собой задачу отыграть отдельные важные события внутри года, в частности, сыграть коррекции рынка.
Весь мир торговал согласно действующей и сегодня рыночной парадигме. Ее теория сформулирована двумя нобелевскими лауреатами 2013 года Ю.Фамой (автором гипотезы эффективного рынка) и Р. Шиллером (автором теории поведенческих финансов).
Согласно этим постулатам гурами прошлого (Д.Швагером, А.Элдером, Ван Тарпом и другими) были сформулированы инвестиционные правила, по которым тогда торговали наемные управляющие крупных инвестиционных фондов.
Однако недостатки господствующих экономических теорий очевидны сейчас любому торгующему трейдеру.
Эти недостатки вытекают из того, что действующая рыночная парадигма, и ее теория, и ее практика, не учитывают появление в последнее десятилетие третьей силы – крупных спекулянтов, которые в течение каждого года создают новые тренды, устанавливают и разрушают корреляции, меняют знаки у драйверов и триггеров рыночных движений.
У этих игроков другие правила, чем у наемных управляющих инвестиционными фондами, а именно правила спекулятивной торговли.
Именно вышеизложенному был посвящен мой небольшой доклад, который Тимофей Мартынов забраковал для конференции. И поэтому я готов пояснить свою позицию на бесплатном вебинаре (длительностью всего 30 минут). Для меня это совершенно новый опыт.
Информация о том, как принять участие в вебинаре – здесь:
Есть ли у вас верифицированная модель инструмента финрынка в виде блока формул или систем уравнений, позволяющая проводить форвардное тестирование или кросс-валидацию? Если нет, то … ну вы поняли. Если да, то кратко об этом на вебинаре скажите.
1. Никогда спекули не торговали «эффективный рынок», если кто и использует эту теорию (замечу, для пропаганды), так это поклонники индексного инвестирования, например, Богл.
2. Спекули были всегда, на ком, по Вашему, устраивали корнеры еще до первой мировой войны, для кого устраивались кухни типа той, на которой начинал торговать Ливермор.
3.Крупные спекули также были всегда, они и корнеры устраивали, и паники выкупали. Самые известные — Дж.П. Морган и Бернард Барух.
И, наконец, главное.
Ни Фама, ни Шиллер никакого отношения к реальной спекулятской практике не имеют. Ну, если не считать, конечно, удобный индекс Кейса-Шиллера. Каждый торгует так, как считает нужным и, если и есть какие-то общие элементы, они следствие вовсе не обстоятельного изучения экономической теории. Ибо эта теория массами не освоена и к спекуляциям не приложима.
ТщательнЕй надо, тщательнЕй ©
и хватит про ливермора — он один был на миллион инвесторов. нашли млин спекулянта — лудоман на инвестиционном форуме, вот кто ваш лимермор.
Писать глупости и потом доказывать, что глупостей нет известным методом передергивания и подмены понятий не надо. Для Вашей команды же полезней спрятать самолюбие в жопу и принять критику во внимание.
Вы же умный человек, зачем свое самолюбие ставить выше разума?
Манипуляторы были всегда. Как пример, легенда из 18 июня 1815 года:
Классический ложняк ниже всех стопов с последующим выносом. Инициатор — крупный спекулянт. За 150 лет до компьютеров.
К 1932-ому году в США было почти 26 миллионов держателей акций. И держали их очень недолго, спекулировали в основном. Незамутнённой воды класс спекулянтов. И до этого спекулянты были, целый день торчали у bucket шопов и спекулировали.
Уже в 70-х годах сотни три хэдж-фондов работало и все, как правило, с long/short стратегией, то есть не шадрин-стайл, а вполне себе гибкие.
Не торговал, а инвестировал. Парадигма озвучена в 70-х, но спекулянты торговали лет 50 до неё, и почти 50 лет после неё. И торговали совершенно вне её контекса, т.к. рынок для спекуляций это «voting mechanism», а рынок для инвестиций «weighing mechanism».
это не спекулянты были. после падения 29-года на американский рынок пришел ХАОС, примерно лет на 10. и были хаотические покупки и продажи, но не со спекулянтским смыслом
Так вот в 30-ых годах и провели с учетом развития методов статистического анализа НОВЫЕ исследования, и пришли к обоснованным выводам — что рынок хаос. потому что он таким и был тогда, в 30-ых годах. все инвестиционные ориентиры были сбиты.
А массовый спекулянт — частные трейдеры — пришел на рынки как раз после 1996, герчик на этом и показал свои успехи, а наш атаман и прочие — там спекулянтам истинным было раздолье, рынок был совершенно не эффективным для коротких таймфреймов.