Как вы контролируете риски при продаже голых опционов?
Продажа опционов- это высокорискованная операция.
Убытки от продажи опциона могут превышать премию за опцион в несколько раз.
Во время движения цены цена проданного опциона может вырастать в несколько раз, а может и вовсе предложение в стакане отсутствовать.
Но в премии за опцион эти риски уже есть, поэтому чаще в выигрыше от продажи опциона остаются продавцы.
Наиболее распространены 3 подхода к снижению рисков при продаже опционов:
1. Продажа только покрытых опционов. Например, имеем доллары или длинную позицию во фьючерса си. Продаем кол опционы на сумму имеющихся долларов(например, к 20000$ 20 кодов).Понятно, что риск снижения доллара в этом примере целиком на нас.
2. Продажа не покрытых позиций с открытием позиции во фьючерсе , когда цена уйдёт сильно не в нашу сторону. Можно стоп заявкой. Тогда на нас риск = <разность страйка опциона и цены стоп заявки>+риск, что цена уйдёт ниже цены страйка опциона. Естественно, в моменте цена опциона может стать и в несколько раз больше указанной дельты, потому нужен большой запас по го.
3. Метод дельта хеджа. Он заключается в предположении, что со временем скорость изменения цены меняется мало, поэтому для любой цены можно вычислить дельту (долю позиции в опциона, которую нужно обязательно иметь для каждой цены фьючерса). В теории при таком подходе можно с минимальными рисками заработать на временном распаде опциона, но :
1. От гепов такой подход не спасает.
2. Риски тем больше, чем реже выполняется расчёт дельты. Такой подход больше подходит алготрейдерам (хотя, определённая польза от снижения рисков будет и при ручной торговле, если рассчитывать риски несколько раз в день).
Сам я больше полагаюсь на 1 подход, иногда продаю голые опционы и в этом случае считаю риски = риску противоположной позиции во фьючерсе (продажа кола по риску равна продаже фьючерса).
Смысл опроса- понять, насколько часто обычные трейдеры используют метод дельта хеджа .(чтобы понять, нужна ли утилита для мониторинга дельты под андроид (котировки с мосбиржи через интернет взять можно, и историю можно утянуть, по идее, на этом дельту можно рассчитать)).
первый и второй пункты только ухудшат ситуацию. решают же ее изначальный низкий риск на позицию плюс техника снижения риска когда цена идет против тебя а не повышения. превращения голой продажи в спред уже на деньгах или в деньгах это по сути фиксация убытка, проще откупить, вы теряете преимущество опционщика в работе со временем. нужно вместо этого роллировать и продавать обесценивающуюся сторону, что снижает риск а не повышает его.
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
На нашем рынке при рывке цены продавец из стакана опционов либо исчезает совсем, либо ценник на опцион становится вовсе несъедобным...
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).
щас папа граль спалит… лично тестил за 2 года… на тслабе продажу опционов… продавать можно опцики с истечнием через неделю… месячные — не заработаешь… а 2ух недельные уже будут в в плюсе
Способов не очень много, но это всегда искусство и жестко формализовать это почти нереально. Можно заранее начать хеджить фьючами, можно роллировать частично\полностью на следующие страйки, переложить в другой контракт, отодвинув проданный страйк дальше, переложить из путов в колы, например, чтоб сохранить тетту. Так или иначе это крайне опасная торговля, даже если есть опыт. А насчет того что «цены не интресные в стакане» — смотрите на теорию, а не на спред в стакане
Всем привет, я новичок в опционах, и не преследую 100-1000%, но меня заинтересовала продажа опционов, так как в теории на момент экспирации можно получить профит не большой, за счет временного распада.
Идея проста, продать PUT со страйком сильно в лево и продать Call со страйком сильно в право, фигура «перевернутый гроб» :). Соответственно при выходе цены базового актива за пределы коридора, убыток растет линейно, но пока страйк в установленных границах идет небольшой доход. Для меня это теория. Если кто то так работает прошу дать коментарии по рискам
РоманП., Что-то не сходится: как поднятие тарифов на 10% покроет все убытки от повышения налога на 20%?
Если учесть рост операционных расходов примерно на минимум 5% в следующем году, то выход...
У Винокурова 29.7%, у Магнита 33.4.%С, Д под контролем Винокурова.Винокуров мог любое принять решение, дело не в кворуме.Если не отказались от дивидендов, то скорей всего они будут, позже, они могли п...
куйбыш, с Киви другая история — их юзали для переводов в Украину. Это ж запрещено.
Мне самому надо было как-то раз перевести деньги тете, живущей в Днепре (она наша, русскоязычная).
В Инете наш...
Максим, главное за сколько продадут, хватит ли это для того чтобы погасить весь долг? И будет ли увеличение количества открытых новых супермаркетов в разы?
Доброй ночи, мультипликатор P/S считается капитализацию делить на выручку видь? не пойму пчм на смартлабе не сходиться
smart-lab.ru/q/CHMF/f/q/MSFO/
раздел квартальные
2024Q2
а у ме...
ООО «Ультрадекор»
Уставной капитал 6 691 242 000 ₽
Общий долг на 31.12.2021г: 8,152 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 6,733 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 10,122 млрд руб
Выруч...
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).