Как вы контролируете риски при продаже голых опционов?
Продажа опционов- это высокорискованная операция.
Убытки от продажи опциона могут превышать премию за опцион в несколько раз.
Во время движения цены цена проданного опциона может вырастать в несколько раз, а может и вовсе предложение в стакане отсутствовать.
Но в премии за опцион эти риски уже есть, поэтому чаще в выигрыше от продажи опциона остаются продавцы.
Наиболее распространены 3 подхода к снижению рисков при продаже опционов:
1. Продажа только покрытых опционов. Например, имеем доллары или длинную позицию во фьючерса си. Продаем кол опционы на сумму имеющихся долларов(например, к 20000$ 20 кодов).Понятно, что риск снижения доллара в этом примере целиком на нас.
2. Продажа не покрытых позиций с открытием позиции во фьючерсе , когда цена уйдёт сильно не в нашу сторону. Можно стоп заявкой. Тогда на нас риск = <разность страйка опциона и цены стоп заявки>+риск, что цена уйдёт ниже цены страйка опциона. Естественно, в моменте цена опциона может стать и в несколько раз больше указанной дельты, потому нужен большой запас по го.
3. Метод дельта хеджа. Он заключается в предположении, что со временем скорость изменения цены меняется мало, поэтому для любой цены можно вычислить дельту (долю позиции в опциона, которую нужно обязательно иметь для каждой цены фьючерса). В теории при таком подходе можно с минимальными рисками заработать на временном распаде опциона, но :
1. От гепов такой подход не спасает.
2. Риски тем больше, чем реже выполняется расчёт дельты. Такой подход больше подходит алготрейдерам (хотя, определённая польза от снижения рисков будет и при ручной торговле, если рассчитывать риски несколько раз в день).
Сам я больше полагаюсь на 1 подход, иногда продаю голые опционы и в этом случае считаю риски = риску противоположной позиции во фьючерсе (продажа кола по риску равна продаже фьючерса).
Смысл опроса- понять, насколько часто обычные трейдеры используют метод дельта хеджа .(чтобы понять, нужна ли утилита для мониторинга дельты под андроид (котировки с мосбиржи через интернет взять можно, и историю можно утянуть, по идее, на этом дельту можно рассчитать)).
первый и второй пункты только ухудшат ситуацию. решают же ее изначальный низкий риск на позицию плюс техника снижения риска когда цена идет против тебя а не повышения. превращения голой продажи в спред уже на деньгах или в деньгах это по сути фиксация убытка, проще откупить, вы теряете преимущество опционщика в работе со временем. нужно вместо этого роллировать и продавать обесценивающуюся сторону, что снижает риск а не повышает его.
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
На нашем рынке при рывке цены продавец из стакана опционов либо исчезает совсем, либо ценник на опцион становится вовсе несъедобным...
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).
щас папа граль спалит… лично тестил за 2 года… на тслабе продажу опционов… продавать можно опцики с истечнием через неделю… месячные — не заработаешь… а 2ух недельные уже будут в в плюсе
Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок 2026: по-прежнему 0% позитива.
Добрый вечер! С момента предыдущего поста, касающегося моего портфеля, прошел квартал. Пришло время актуализировать его состав. Также поделюсь своим видением на ряд вещей, которые, на мой взгляд,...
«Цифровое золото» прорвало верхнюю границу восходящего треугольника на уровне 94 500 и сейчас тестирует пробитую горизонталь, формируя серию коротких свечей типа «доджи». Учитывая относительно...
Индикатор Fractal: торговые сигналы и робот для OsEngine. Видео
В этом видео разбираем индикатор Fractal Билла Вильямса — один из самых известных инструментов в трейдинге. Покажем, как формируются фракталы, какие торговые сигналы они дают, и продемонстрируем...
Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен
Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...
Сергей Кузьмин, а в каком месте я «фантазирую» про выплаты 70-40%?
Я даю гипотетически возможную вилку, где на одной части рычага — не до конца понятное и, местами, конспирологическое решение о м...
Fesh1, можете расшифровать написанное вами для человека, не читавшего произведений И.А. Гончарова? О.П. Табаков для меня прежде всего В. Шелленберг и К. Матроскин.
Облигации: тихая гавань для частных инвесторов 💼 2025 год стал знаковым для российского фондового рынка: количество частных инвесторов на Мосбирже увеличилось на 5 млн, достигнув отметки в 40,1 млн че...
Облигации: тихая гавань для частных инвесторов 💼 2025 год стал знаковым для российского фондового рынка: количество частных инвесторов на Мосбирже увеличилось на 5 млн, достигнув отметки в 40,1 млн че...
Интрадей, А если подумать, кто больше толкает газовый рынок Европа или Азия (Америка вне конкуренции)? Я к тому, что разговоры о похолодании в Европе рынок может качнуть немного, не более. ИМХО
Инициатива американской конгрессвумен Анны Паулины Луны, пригласившей четырех российских депутатов в Вашингтон для консультаций по мирным переговорам, отклика в Госдуме пока не нашла. Ни сроки возможн...
⭐️Котайджест🐾 Инфляция 5,59% за год – мало, а 1,26% за 12 дней – много. Как быть?! 💵ОблигацииРынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об...
⭐️Котайджест🐾 Инфляция 5,59% за год – мало, а 1,26% за 12 дней – много. Как быть?! 💵ОблигацииРынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об...
по сути основной ключ рассуждений топика связан с неликвидным рынком опионов на рфр и очень скудным выбором инструментов и диверсификаций. у меня в работе список из сто двадцати эмитентов для продажи и большая часть это етф. и стратегии поэтому на западных рынках четкие и математические, без ковбойства
И дельта -нейтраль фьючерсов вполне может стать альтернативой откупа опциона… Просто в случае сильного рывка цены вверх шансов на такой же рывок в тот же день вниз мало.
И да, это способ фиксации убытка.
На американском рынке опционов не торговал, потому про поведение продавцов у них при изменении цены ничего написать не могу (но у них околонулевая ставка, и у продавцов преимущество меньше).
Впрочем, если продан опцион за 2 $, а фьючерс откупили через 1$ после страйка опциона, то 1$ может и сохраниться (если обратно цена не уедет по другую сторону страйка).