Несколько идей от Майкла Бьюрри, о котором сняли фильм "Игра на понижение"

«Игра на понижение» — известный фильм о трейдерах 2015-го года, номинированный на Оскары, повествует несколько историй людей, заработавших много на ипотечном кризисе 2008-го года. 






Майкл Бьюрри — один из героев фильма, который купил более чем на лярд кредитных дефолтных свопов и сделал в итоге 500% для хедж-фонда. Этот человек реально существует.




Я почитал его недавние интервью. Сейчас он управляет хедж-фондом Scion (да, он закрывал его в 2008, но потом переоткрыл в 2013). Он всегда открыто готов дать советы, куда вложить деньги. К его идеям действительно стоит прислушаться, так как он регулярно делал 50% годовых в долларах с 2000 года и больше на падающем рынке. С 2000 по 2008 год он сделал 500%, в то время как индекс вырос на 2%.

Сейчас Майкл Бьюрри инвестирует в воду. Сначала он инвестировал просто в воду, но потом понял, что именно вода, используемая, для производства еды — то, что будет нужно.

«Fresh, clean water cannot be taken for granted. And it is not — water is political, and litigious. Transporting water is impractical for both political and physical reasons, so buying up water rights did not make a lot of sense to me, unless I was pursuing a greater fool theory of investment — which was not my intention. What became clear to me is that food is the way to invest in water. That is, grow food in water-rich areas and transport it for sale in water-poor areas. This is the method for redistributing water that is least contentious, and ultimately it can be profitable, which will ensure that this redistribution is sustainable. A bottle of wine takes over 400 bottles of water to produce — the water embedded in food is what I found interesting.»

Считает, что низкие ставки и дешевые деньги сделали очень плохо для Америки. А ФРС и правительство США весьма неграмотно управляют экономикой, создав просто абсурдную ситуацию. 

«The biggest hope I had was that we would enter a new era of personal responsibility. Instead, we doubled down on blaming others, and this is long-term tragic. Too, the crisis, incredibly, made the biggest banks bigger… Banks were forced, by the government, to save some of the worst lenders in the housing bubble, then the government turned around and pilloried the banks for the crimes of the companies they were forced to acquire. The zero interest-rate policy broke the social contract for generations of hardworking Americans who saved for retirement, only to find their savings are not nearly enough… Government policies and regulations in the postcrisis era have aided the hollowing-out of middle America far more than anything the private sector has done. These changes even expanded the wealth gap by making asset owners richer at the expense of renters. Maybe there are some positive changes in there, but it seems I fail to see beyond the absurdity.»

«We are right back at it: trying to stimulate growth through easy money. It hasn’t worked, but it’s the only tool the Fed’s got. Meanwhile, the Fed’s policies widen the wealth gap, which feeds political extremism, forcing gridlock in Washington. It seems the world is headed toward negative real interest rates on a global scale. This is toxic. Interest rates are used to price risk, and so in the current environment, the risk-pricing mechanism is broken. That is not healthy for an economy. We are building up terrific stresses in the system, and any fault lines there will certainly harm the outlook.»

Здесь можно самостоятельно почитать на английском.