Одно из редких интервью, в котором не изменил бы ни слова

Доклады не в счет — там готовишь речь заранее.

алгоритмическая торговля

howtotradeag

А. Г.

Москва

1693

77 804

с 17 января 2011

45 Комментариев

Константин Анохин
27 января 2016, 18:09
сейчас же вроде как нет телеканала «Эксперт», или это из раннего?
0
- А. Г.
  27 января 2016, 18:19
  Константин,
  
  Дата интервью в углу: 18.06.2010. Смартлаба еще не было, а Эксперт-ТВ уже нет :)
  +1
  - Гденьги ☭
    27 января 2016, 18:26
    А. Г., от Эксперта вроде осталось некое рейтинговое агентство, которое рейтингует всё что не попадя.
    0
SuperTrader
27 января 2016, 18:13
Эксперт =D
0
white hats
27 января 2016, 18:23
Александр, добрый день,

Какая у вас среднегодовая (средневзвешенная) доходность с 98г?
0
- А. Г.
  27 января 2016, 18:39
  tregert,
  
  Я аномально высокую доходность октября 1998-декабря 2000 в расчеты не закладываю, а с 2001-го — 42,3% годовых.
  +3
  - white hats
    27 января 2016, 18:43
    А. Г.,
    
    А сейчас чем и где управляете? В профиле у вас ничего не написано.
    0
    - А. Г.
      27 января 2016, 19:01
      tregert,
      
      Работаю в ИК Форум управляющим активами.
      0
Кан Делябр
27 января 2016, 18:36
Матстатистика в какой-то степени наука «бухгалтерская»: она не вникает в тонкости физических процессов, а фиксирует только результаты, которые переносит на будущее. Поэтому в финрынках с огромными нестационарностями и сложными многомодальными распределениями такие модели имеет очень плохие прогнозирующие свойства.
+3
- А. Г.
  27 января 2016, 18:40
  Кан Делябр,
  
  Что Вам мешает вносить в прогнозирующие функции дополнительные факторы? А теория вероятностей везде, где нет точного прогноза.
  0
  - Analitig
    27 января 2016, 18:54
    А. Г., без анекдотов, нецензурщины, обливания грязью конкурентов? Даже в А. Верникова стаканом не запустили)
    0
  - Analitig
    27 января 2016, 18:59
    А. Г., у вас есть в компании специалист с опытом по пиару?
    0
    - А. Г.
      27 января 2016, 19:01
      Analitig,
      
      А надо было «стаканом»? :) Специалиста нет. Пока нет.
      0
      - Analitig
        27 января 2016, 19:17
        А. Г., и вы думаете, что А. Верников запомнит, когда брал у вас это интервью? Он думает приблизительно так:«Придет снова Горчаков, ответит на мои умные вопросы своими типичными ответами»
        Давайте думать о потенциальных клиентах вашей компании. Кому доверят они деньги в управление — мило улыбающемуся управляющему или управляющему — «мачо», который решает ответить корреспонденту Верникову метнув в него стакан?
        0
- Gala
  27 января 2016, 18:53
  Кан Делябр, математика и ее подраздел матстатистика созданы отнюдь не для «вникания в тонкости физических процессов» (ох и насмешили же вы)! Математика — это инструмент, аппарат для физики.
  0
  - Кан Делябр
    27 января 2016, 19:01
    Gala, о том и речь, что на рынке надо вникать, а есть другие разделы математики, физики и еще некоторых синтетических наук и знаний, которые позволяют это делать. Смейтесь дальше.
    0
SMA
27 января 2016, 18:47
Всегда приятно Вас слушать!
0
Роман Франтовский
27 января 2016, 20:35
Рад, за свое видение философии трейдинга!
0
JR
27 января 2016, 20:37
вот все трое мне симпатичны.
хотя, Верников тогда ещё и без беретки был.
но, самый лутший — Аллирог!!! вот, кто познал механику рынка.
опцики + фьючи = печатный станок.
0
nbvehrfr
27 января 2016, 20:43
аплодирую стоя — эту всю лажу с волнами и фибо вывели на свет
правильно говорите постоянно пересматривают :) и постят задним числом!!! красава!
0
MTrader
27 января 2016, 23:00
Александр, вы сказали что еще в далеком 96 использовали нейронные сети и что успеха не сыскали. У меня на слуху эти методы только последние несколько лет ввиду скромного опыта торговли, системного — и того меньше. Я думал что это молодые дисциплины, что это тренд настоящего) Что на сегодняшний день по вашему актуально в системной торговле, о чем большинство заговорит через десять лет?
0
- А. Г.
  28 января 2016, 00:38
  MTrader,
  
  Ну в интервью подробно не расскажешь. Я лишь доказал бесполезность нейронных сетей для статистического прогнозирования будущих цен по прошлым ценам.
  
  Но знаю об успешном их применении для классификации прошлых состояний рынка. С точки зрения факторного анализа систем очень важный результат. Также нейронные сети успешно применяются для поиска взаимосвязей между текущими волатильностью и изменением цен, что полезно при построении опционных конструкций.
  
  А про будущее вопрос сложный. Сколько всего было утопического, представляющегося, как «Грааль»: и нечеткая логика, и эконофизика, и фракталы. А на поверку оказывается, что несколько удачно подобранных «скользяшек» ничуть не хуже.
  +1
  - chizhan
    28 января 2016, 06:55
    А. Г., «Я лишь доказал бесполезность нейронных сетей для статистического прогнозирования будущих цен по прошлым ценам.»
    Каким образом?
    1)Аналитически, т.е. в форме теорема-доказательство. Есть ли статья в таком случае?
    2)Численным моделированием. Но тут наверняка лимиты в машинных мощностях и/или человекочасах кодирования-тестирования, что не дает, скажем, более глубоко вникать в ряды.
    0
    - А. Г.
      28 января 2016, 08:58
      chizhan,
      
      Статистически. Прогноз лишь тогда релевантен, если его ско — стабильна. Поэтому выбираем только те сети, для которых критерий на различие дисперсий ошибок на обучающей выборке и на тестирующей указывает на их совпадение с вероятностью 0,75. И сравниваем лучшую нейросеть, удовлетворяющую этому условию, с линейной регрессией. И во всех исследованных мной случаях оказалось, что ско ошибки прогноза по нейросети не лучше ско ошибки прогноза по линейной регрессии.
      
      Прогнозируемой величиной было будущее приращение логарифма цены закрытия дня, а входными данными приращения логарифмов H, L, C, дневок, а также C/O-1, H/L-1 за предыдущие 100 дней. Исследовались SPY, IBM, BOA и GE.
      
      Кстати, в условно-нормальной модели приращений логарифмов цен факт можно доказать и математически.
      
      Забыл уточнить: исследовался только персептрон с 1-5 внутренними слоями.
      0
      - chizhan
        28 января 2016, 10:26
        А. Г., один персептрон наверное действительно не справится. а вот если сетей несколько, какие-то для входов, какие-то для выходов, например, для оптимизации риск-менеджмента, то возможно такая система ИНС превзойдет линейную регрессию и начнет представлять уже практичесий интерес.
        
        0
        А. Г.
        28 января 2016, 10:47
        chizhan,
        
        А смысл? Ведь прогнозируемая величина однозначна: будущее приращение цены или логарифма цены. Входная информация — предыдущие цены или их однозначные преобразования (мы исследуем только прогноз по предыдущим ценам). Из теории вероятностей известно, что оптимальный прогноз по ско — некоторая неизвестная функция от входной информации. Для песептрона есть теорема, что 5 слоями можно хорошо приблизить любую непрерывную ограниченную функцию. По этой логике песептрон с 1-5 слоями должен находить оптимальный прогноз в решаемой задаче статистического прогнозирования.
        0
      - MTrader
        28 января 2016, 10:51
        А. Г., спасибо за ответ, я только сейчас начал изучать машинное обучение) записался на ваш курс в моехскул, подскажите что изучить для подготовки к курсу, какое ПО будете использовать?
        0
        А. Г.
        28 января 2016, 10:57
        MTrader,
        
        ПО — Excel и SPSS и то только на практическом занятии. А с курсом пока не ясно будет ли он. У меня есть вопросы к заявленному курсу:
        
        — либо установить цену в 8000 и не менее 12 слушателей (это мое стандартное условие для чтения курса в учебных центрах брокеров — 10000 (20% скидка для клиентов) и не менее 12 слушателей);
        — либо заключить со мной договор на прочтение 4 курсов за год с выплатой мне определенного гонорара.
        
        Сошлись на договоре, но он пока не подготовлен. Не будет договора, не будет курса.
        
        А база указана: знание курса теории вероятностей в размере курса экономического ВУЗа
        0
Тимур
28 января 2016, 11:04
Нейронные сети не бесполезны. Нужно прогнозировать не будущее движение цены, а продолжение/разворот текущего движения. Идея кстати взята у Александра Горчакова в одном из семинаров за что ему большое спасибо.
0
- А. Г.
  28 января 2016, 11:15
  Тимур,
  
  Ну я вроде корректно написал: " Я лишь доказал бесполезность нейронных сетей для статистического прогнозирования будущих цен по прошлым ценам." И в интервью говорю о том, что они применимы, но совсем не для того, в чем их рекламируют. А как раз и имелось ввиду, что их рекламируют как универсальный прогнозный инструмент. На самом деле их применимость зависит от исходной задачи (пару примеров успешного применения нейросетей я уже привел выше)
  0
  - Тимур
    28 января 2016, 11:22
    А. Г.,
    
    Я не хотел Вам противоречить, всего лишь подсказать тем людям кто интересуется одно из направлений в котором можно копать.
    
    0
First
28 января 2016, 11:35
Уважаемый автор, а можете подсказать, что и где почитать об алгоритмических методах набора позиции. Вопрос встает, когда появляется приличный капитал, а информации по теме немного или я просто не там ищу. Кстати, под алгоритмическим трейдингом многие как раз понимают вопросы исполения, а не анализа и принятия решений для входа. Хотелось бы ознакомиться с какими-то основами, общепринятыми методами, чтобы потом вырабатывать свои подходы. Всякого рода сложные HFT технологии пока неинтересны.
0
- А. Г.
  28 января 2016, 12:28
  First,
  
  Ну я то под «алгоритмическим (системным) трейдингом» как раз понимаю торговлю по алгоритмам (системам), рассчитывающим цены входов-выходов.
  
  А с исполнением у меня нет проблем: у меня все алгоритмы торгуют в России с проскальзованием+комиссия 0,2% на операцию. Для таких инструментов, как Сбер, Газпром, Си и Ри — это до 100 млн. рублей на операцию (для Си и Ри по номиналу), для GMKN, MAGN и ROSN — до 10 млн. руб… Так как систем у меня 6-7 в каждом инструменте, то пока никаких проблем с ликвидностью нет. Для западных рынков мои системы «держат» проскальзование+комиссия — 0,07% на операцию, правда, там я не торгую, но думаю, что на XX млн. долларов торговать с таким проскальзованием не составит проблемы. Поэтому я просто после сигнала бросаю в рынок заявки с таким проскальзованием к цене сигнала и в 99% случаев они исполняются (на объемах до 30 млн. руб. на операцию для Си, Ри, Сбер и Газпром реальное проскальзование даже в 2 с лишним раза меньше 0,2%).
  
  А если речь идет торговле в спреде, то я в этом не специалист.
  0
  - First
    28 января 2016, 14:46
    А. Г., я не очень понял. Вот есть у вас сигнал на вход. Например лонг по Ри и вы хотите войти 30 миллионами (пусть будет 1500 контрактов). Вы, значит, отправляете рыночную заявку купить по цене текущая+проскальзывание. Т.е. вы откроетесь по цене не выше текущая+проскальзывание. Так? Лимитники вообще не используете?
    Тут, конечно, важна величина проскальзывания. На каком таймфрейме стратегии? Но в любом случае, если это сильное движение и вы не успеваете открыться с установленным проскальзыванием (не заливаетесь вовсе или заливаетесь частично), что дальше? Снова кидаете по рынку+проскальзывание?
    Спасибо.
    0
    - А. Г.
      28 января 2016, 17:22
      First,
      
      Ну во-первых, у меня всегда есть цена, по которой я должен буду совершить сделку и потому стоит либо заявка (если покупка ниже рынка, а продажа выше), либо стоп-лимит заявка (если покупка выше рынка, а продажа ниже). Лимит=стоп-цена плюс(при покупке)-минус (при продаже) проскальзование. Для второго случая 1500 контрактов с проскальзованием 140 пунктов — да легко, срабатывает в 99,9% случаев.
      
      И задача только в построении систем, для которых проскальзование в 0,2% на операцию все равно сохраняет их привлекательность. Да, среднее время в позиции для таких систем должно быть от 2-х дней и более. А таймфрем, на котором Вы строите системы с таким временем в позиции, в-общем, вторичен.
      0
Savin
28 января 2016, 16:14
Говорит он правильно но вы же не знаете как это страховать и рынки могут быть неадекватными дольше чем вы сможете находиться в позиции (по миллиону причин вы выйдете из нее), так что утопия чуваки))) сольетесь усеравно стоплосеры))).
100% он не договаривает самого важного, остальное водичка.
Про волны эллиота сказал классно, записать на пластинке каменной и ей по бошкам бить гурей обучающих лохов.
0
- А. Г.
  28 января 2016, 20:12
  юрий савин,
  
  В интервью бегло, но достаточно полно даются ответы на вопросы «ЧТО делать?» и «ЧТО не делать?». Но нет ничего про ответы на вопрос «КАК делать?».
  0
  - Savin
    29 января 2016, 16:16
    А. Г., важнее даже не как делать а что делать если начался худщий вариант событий, как страховаться, этого нету, лучших вариантов событий в рекламме форекса навалом.
    0
    - А. Г.
      29 января 2016, 16:47
      юрий савин,
      
      В системном трейдинге ответ на вопрос «КАК» заключается именно в построении конкретной системы (торгового алгоритма).
      0
      - Savin
        29 января 2016, 16:54
        А. Г., торговый алгоритм который конкретно для вас в конкретно данный период времени, принципы которого будут кем то для вас разработаны и сообщены именно вам и именно вами в дальнейшем данный алгоритм будет четко исполняться в течении многих лет — утопия.
        0
        А. Г.
        29 января 2016, 17:45
        юрий савин,
        
        Строго исполнять созданные самим алгоритмы? Да я так делаю с осени 2001-го (реальная торговля началась осень 1998-го).
        0
Лев Орлов
29 января 2016, 20:03
А подскажите Вы управляете и компанией Спектр Инвест и компанией Форум?
0