25 января 2016, 16:17
Не могу понять! Не клеится моделька и не рождается идейка
Пусть сейчас короткая (дневная) HV Ri 60. При этом какая нибудь очень длинная (лет 100, например) — 32. Логично предположить, что очень короткие опционы должны прайситься по 60 вол, а бесконечно длинные по 32. А что между? Что может быть за кривая, задающая «справедливые» волы опционов с экспирациями в промежутке 0-100 лет, проходящая через точку (0,60) и асимптотически стремящаяся к 32 на бесконечности? Если есть по этому поводу мысли и их не очень жалко — поделитесь, плиз
Dol, не, там китайца продают а он давит
Налоговые лайвхаки 🧮 Помимо того, что на дивидендах можно заработать, как я это регулярно делаю, есть еще несколько интересных лайвхаков:№1 Если вы нерезидент РФ, то должны платить 30%, а не 13/15% с...
Так и Путину выгодно накалить :))
Да ну, цирк какой-то.
Как именно русские сбили шесть atacms? Время подлёта меньше минуты.
Это технически невозможно кроме как в полностью автоматическом ...
Портфели БКС. Транснефть-ап и ВК теперь в аутсайдерах Краткосрочно в фокусе у инвесторов остается уровень 2700 пунктов по Индексу МосБиржи, а волатильность на рынке будет повышенной. Геополитический ф...
Портфели БКС. Транснефть-ап и ВК теперь в аутсайдерах Краткосрочно в фокусе у инвесторов остается уровень 2700 пунктов по Индексу МосБиржи, а волатильность на рынке будет повышенной. Геополитический ф...
Недвижимость за границей за копейки.
Итальянская деревня на Сардинии раздаёт дома по $1. Предлагают волшебный климат, близость к морю и вкусную кухню. Из бонусов для интровертов — сейчас в этой дер...
"Крупный капитал" продолжает покупать юани На фоне преодоления курсом доллара психологической отметки в 100 рублей за единицу, покупки юаней со стороны крупных игроков увеличились. Так, по с...
16:13
Информация об остановке Нижегородского НПЗ не соответствует действительности, он работает в штатном режиме - Лукойл — ТАСС Информация об остановке Нижегородского НПЗ не соответствует действительности,...
16:13
En+ Group PLC. Разбор.
На картинке выше, взятой с официального сайта EN+ Group, вы видите, как компания Олега Дерипаски себя позиционирует. Как крупнейшего в мире производителя низкоуглеродно...
ВСУ хотели подорвать Турецкий поток, но операция провалилась — Der Spiegel Бывший главком ВСУ Валерий Залужный (июль 2021 — февраль 2024 года) предлагал взорвать не только «Северный», но и «Турецкий п...
Вообще, методологический вопрос, как Вы считаете HV
за 5 грубо прикинуть можно «опционом ру» или дневки качнуть да посчитать
короткие волы — по разному можно
например, купить сутки назад связку виртуально и порехеджить ее с мелким шагом — посмотреть при какой воле финрез ноль получится
Если методология заключена в том, что используется запаянный в какой-то программе непонятный метод расчета, неудивительно, что формула не придумывается.
Мне кажется, надо начинать с вопроса зачем. Зачем Вы это считаете. Тогда может быть, удастся и дойти до ответа, как это посчитать.
Олег, не, не пойдет. «асимптотически стремящаяся к 32 на бесконечности» — такое вот условие
что то вроде провисшей ниточки должно быть или 1/корень(t)
В теории как профиль по аналогии time decay curve
А на практике — с ярко выраженным переломом кривизны в районе 1 года примерно. Позже тоже должны бы быть переломы, но не столь заметные.
По итогу — ступеньками кривая
Аналогия — да потому как все это можно вынуть из фьючерсных спрэдов на волатильность. Скажем, на VIX, как практически единственного реально торгуемого.
А если рыть по-серьезному, то надо смотреть, что там придумал наш соотечественник, сочинивший «русский опцион», — который, как это следует из краткого описания, — является вечным. Там должны бы найтись варианты подхода к решению задачи
)
www.itinvest.ru/editorfiles/File/options/Lection7.pdf
в одно время мне это помогло, устранить дуализм;)
Вот, например, сгенерированный по модели ряд цен (верхний график) и соответствующая ему вола (нижний график). VolOfVol тут взял поменьше, чтобы придушить случайность в графике волы. Чтобы была хорошо видна «провисшая ниточка». k подобрал такое, чтобы вола падала с 60 до 30 примерно за год. Получилось: k = 0.01 (dt = 1час).
dVol=-b*(Vol-a)dt. Отсюда Vol(t)=a+(Vol(0)-a)*exp(-b*t). Навскидку период полураспада «излишка» HV в ри — примерно месяц. А тогда сразу приходим к локально интересному выводу. Если принять «короткую» HV равной 60ти, то февральская серия с центральной волой 45 выглядит слегка (но не на 15%!) недооцененной, а мартовская с центром по 41,5 — даже несколько дороговатой.
Жаль, что нет нормальных программ для проведения бэктестов для опционов в отличие от направленной торговли. Оптимальные параметры приходится подбирать или на коленке или набив шишек на реальной торговле
надо как то «честно посчитать»
32 не минимум, именно «середина»