Про нефть

Не считаю себя специалистом по рынку нефти и геополитики, выскажу свои торговые соображения. В настоящий момент у меня шорт февральского Брента, планирую роллировать в март. Причина шорта — избыточные запасы, рост производства Россией и арабами, устойчивый падающий тренд. Сегодняшние заголовки о конфликте Саудитов и Ирана не повлияли на позицию. Если конфликт не выйдет за рамки дипломатии и словесных обвинений, то этот конфликт, на мой взгляд, будет являться дополнительным медвежьим фактором на рынке нефти. Саудовская Аравия и Иран входят в ОПЕК и являются крупнейшими производителями. В условиях дипломатического конфликта им будет ещё труднее решиться на совместные действия по сокращению добычи нефти для стабилизации цен. Скорее наоборот, можно ожидать усиления взаимной конкуренции за потребителей и попыток увеличить собственную долю рынка.

Если конфликт перейдёт в открытое военное противостояние, цены на нефть, скорее всего, резко вырастут. Этот сценарий, по крайней мере на текущий момент, кажется маловероятным.

В этом году, мне кажется, Саудиты будут вынуждены пойти на единовременную девальвацию и отвязку риала от доллара для решения вопроса огромного бюджетного дефицита. Если это произойдёт, также усилит давление на цены на нефть.

Чем ниже упадёт нефть в первом полугодии, тем больше будет оснований для её подъема к концу года. Текущие цены все ещё не являются достаточными для резкого сокращения добычи и запасов.