speculair
speculair личный блог
24 декабря 2015, 06:37

Нефть: текущая техническая картина и долгосрочные тренды

Нефть: текущая техническая картина и долгосрочные тренды
(логарифмическая шкала)
  • Снижение цены на нефть в 2014-2015 гг. в целом представляло собой возврат к очень долгосрочным средним, а не уход от них. Средняя за 50 лет расположена в районе $32/bbl, средняя за 25 лет — в районе $48/bbl
  • Больше всего снижение 2015 г. напоминает снижение 1985-1986 гг. (по амплитуде, скорости и характеру движения). Максимальное снижение в тот период от предыдущего среднемесячного исторического максимума и максимальное среднемесячное отклонение (вниз) от 10-летней и других скользящих средних, будучи приложены к текущей ситуации, дают все тот же уровень (около $32/bbl) в качестве сильной поддержки.
  • Долгосрочные средние, кроме 25-ти и 50-летних, развернулись «вниз». Все скользящие средние: за 1 год, 3 года, 5 лет, 10 лет показывают на тенденцию вниз. 25-ти и 50-летние скользящие пока что показывают слабую и ослабевающую тенденцию вверх. Данная ситуация наблюдается впервые за 15 последних лет. В этом состоит ее принципиальное отличие от снижения 2008-2009 гг. Тогда 5-ти и 10-ти летние средние «вниз» не разворачивались и не «пробивались» более короткими скользящими (1, 3 года).
  • Все перечисленное заставляет сделать вывод о том, что снижение 2014-2015 гг. не является лишь краткосрочным эпизодом, а будет иметь долгосрочный (а, возможно, и очень долгосрочный) характер. От 3-5 до 10-15 лет.
  • Вероятный «отскок» ограничен $42/bbl (среднемесячные минимумы 2009 гг. и они же — среднемесячные максимумы конца 70х — начала 80х). Очень маловероятно, что цена в ближайшее время пойдет выше. Но если это произойдет, то следующие очень сильное сопротивление в районе $47-$48/bbl (25 летняя скользящая и там же будет через 1-2 недели скользящая средняя за последний год, ).
  • Вероятнее всего после «отскока» рынок протестирует основную поддержку в районе $32/bbl (50 летняя средняя, и там же — среднемесячные максимумы 1990-91, 2000-01, 2003-04 гг.) после чего возможно 2 сценария: длительный боковик $32 — 48$ либо уход ниже 50-летней средней, в старый диапазон 80-х — 90-х гг. прошлого века (преимущественно, $16 — $32/bbl с периодическими «провалами» до $10)

Моментум-индикаторы (изменение средней цены и скользящих средних, в % к предыдущему месяцу):
Нефть: текущая техническая картина и долгосрочные тренды
Нефть: текущая техническая картина и долгосрочные тренды
Оригинал
8 Комментариев
  • Александр Х
    24 декабря 2015, 07:31
    32 это себестоимость сланца

    при пробое 32 следующий уровень 25

    25 это себестоимость шельфа
  • Mike_V
    24 декабря 2015, 07:38
    не зря арабские шейхи говорили, что нефть будет 100 только через 25 лет, они просто глянули на график со скользячками
  • fatyh
    24 декабря 2015, 08:52
    На графике вроде не учтена инфляция.
      • Фыва
        12 января 2016, 00:21

        speculair, Спасибо. Интересный анализ.

        Итак, 32 пробили

        Как тебе такие сценарии?

        К примеру, по циклам на месячном периоде начало коррекции получается с 25-28 января. Сезонная цикличность (365 дней) указывает на разворот рынка с 12 января. Есть ещё один фактор, который указывает на краткосрочный рост нефтяных котировок – положительная годовая корреляция 2015 года с 1993 годом (93%) и 2008 годом (78,9%). После них нефть дорожала. Учитывая все вышеизложенные факторы, имеют место быть два сценария: первый – отскок после формирования пинбара по закрытию января, второй – падение до $24 и восстановление до трендовой линии 1999 года (4). Конец.
        smart-lab.ru/company/tradingview/blog/302026.php

        ru.tradingview.com/chart/UKOIL/9zY0q1qj-perspektivy-nefti-na-2016-god/

  • Дмитрий Кузнецов
    24 декабря 2015, 09:00
    да не надо сравнивать с тем что там было 50 лет назад.
    50 лет назад объем мировой экономики был в 10 раз меньше чем сейчас и долларов соответственно тоже 
  • Шайтан
    24 декабря 2015, 10:38
    Интересно, спасибо.
    Кстати вот RBS о той же цифре (16) говорит.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн