Вопрос к знатокам фьючерсной биржи - Fed Funds Futures

Есть такой фьючерс на CME, о котором не говорит разве что ленивый. Это 30-Day Federal Funds Futures — фьючерс на ставку по федеральным фондам, по которому многие ориентируются на мнение рынка по вопросу поднятия ставок Федеральным резервом. Спецификация контракта на первый взгляд проста, но есть нюансы, в которых я разобраться не могу, и не потому, что тупой, а потому, что очень тупой. Все термины знакомы, всё читается, а понимания нет. Если взять любой фьючерсный контракт на какой-либо известный базовый актив, к примеру, S&P500 или тот же 6Е, то здесь всё очевидно. Покупатели и продавцы фьючерса формируют его цену (но не цену самого контракта) как на любой другой бирже.
Поясню, что же не совсем понятно.
Вот картинка со CME, где в виде диаграммы отражена так называемая «вероятность поднятия ставки по федеральным фондам ФРС США» — по крайней мере так её обзывают в СМИ:


Стоимость контракта 5 млн usd, Open Interest 95130 — количество открытых контрактов, а вот дальше читаем спецификацию контракта:

И что мы видим?
«Базовый инструмент:
Проценты по федеральным фондам, имеющим номинальную стоимость $5 000 000 за один месяц рассчитаны на 30-дневной основе по ставке, равной средней дневной эффективной ставке по федеральным фондам за месяц до поставки.»

Получается, что базовым инструментом в данный момент является текущая ставка по ФФ, которая движется в диапазоне 0-0.25?

«Tick Size — размер тика — шаг цены:
На ближайший месяц: четверть одного базисного пункта (0.0025), или $10.4175 за контракт.
Все другие контрактные месяцы: один-полтора одного базисного пункта (0.005), или $20.835 за контракт.»

Здесь опять видим, что всё пляшет от базового актива, то есть от текущей ставки по федеральным фондам.

Можно почитать и расширенное руководство, в котором описана методология расчёта вероятности, или так назывваемый «калькулятор расчёта». Но и там ничего не понятно.

Вопрос: может быть кто-то может простым языком объяснить, как работает расчёт процентов вероятности поднятия ставок, к примеру, в декабре?

И второй вопрос, учитывающий тонкости перевода (очень часто спотыкаюсь на подобных вещах): Вероятность 83.3% учитывает поднятие диапазона ставок на 0.5%? Или это пололок, то есть здесь вероятность поднятия диапазона по ставке до 0.25-0.50%. Если правильно перевёл, то вариант второй, 0.5% — верхний диапазон ставки.