Роботы — зло

В последнее время столько пишут о биржевых роботах, что удержаться от размышления на эту тему тяжело даже постороннему от процесса человеку. А что уж говорить о нас, занимающихся автоматизацией принятия торговых решений уже много лет и добившихся определенных успехов. С другой стороны, и инвестиции и «живой» трейдинг также наши основные направления. Но вполне возможно, что пройдет несколько лет, и нам придется оставить себе лишь одно направление. Эта заметка о роботах, как о зле для финансовых рынков с точки зрения трейдера.

Двадцать лет назад возможность прямого доступа на биржи со своего компьютера преподносилась как революция в трейдинге. Вы могли не выходя из своего офиса на равных конкурировать с трейдерами, торговавшими непосредственно в залах бирж. И до сих пор он-лайн торговля или интернет-трейдинг преподносится именно так. Хотя сейчас мы еще дальше от реальной он-лайн торговли, чем тогда. Информация на экранах наших компьютеров в программах интернет-трейдинга устаревает раньше, чем успевает отобразиться. Собственно ничего нового в этом нет. Это естественно, ведь сигналу требуется время. Новость в том, что эта задержка приносит деньги одним, тем у кого задержки нет, и отнимает их у других, т.е. у вас, у кого эта задержка есть. Особенно это актуально для России, где висящий стакан в QUIK — это обычное явление, а уж про выполнение заявки без проскальзывания можно только мечтать. А о технических сбоях и проблемах РТС пишет даже председатель ФСФР.
 
Но при чем здесь роботы? Робот — это тот, кто пользуется этими задержками, робот — это тот, кто влезает без очереди перед вами и покупает последнюю коробку конфет, которую вы планировали купить для дочурки в подарок, и вы вынуждены все равно ее купить, но за углом втридорога у того же самого наглого робота. Я говорю о высокочастотных роботах, которые размещаются на серверах в непосредственной близости бирж и в отдельных случаях на самих техлогических площадках бирж, дата-центрах при биржах. Биржи в погоне за оборотами и соответственно ростом доходов предоставляют преференции одним и ущемляют в правах других участников торговли. Высокочастотный робот — это ничто иное как высокотехнологичный грабитель, который встречает каждый ваш биржевой приказ. Нет ничего общего между такими понятиями как инвестиции, трейдинг, финансовые спекуляции (в смысле торжества разума) и технологичным убийцей, коими являются высокочастотные роботы. За этими роботами не скрывается высокоинтеллектуальных систем анализа рынка, обычно это пара простых стратегий. Все преимущество этих роботов — это высокоскоростной доступ.
 
Всегда считалось, что спекулянты приносят на рынок ликвидность. Сейчас говорят, что высокочастотные роботы также создают ликвидность. Но мы забываем о том, что спекулянты действовали на равных условиях с инвесторами и хеджерами, роботы же используют преимущество в скорости доступа к биржевым котировкам. Этим роботам незачем рисковать, как это делали спекулянты, эти роботы берут свое наверняка. Таким образом высокочастотных роботов по праву можно считать паразитами биржевого рынка!
 
Высокочастотные роботы — это зло биржевых рынков. Трейдеры и роботы должны работать в равных условиях!
 
Первоначально заметка была опубликована здесь: http://www.parusinvestora.ru/blog/?p=702