В пять часов пришли они… крупные продавцы

Ситуация на фондовых рынках развивается по негативному сценарию. Если до 17:00 мск российский рынок еще смотрелся лучше европейского, то после прихода крупных продавцов, мощь которых хорошо видна на коротких таймфреймах, корреляция с западными рынками  восстановилась. Промежуточная цель снижения по индексу ММВБ – 1360/50 пунктов – минимум ноября плюс относительно хорошо проторгованный уровень октября. Очередной день российский рынок закрывает на минимумах, несмотря на робкие попытки покупок под закрытие основной сессии — очередной утренний отскок очень вероятен завтра. Фьючерсом на индекс РТС достигнут уровень в 61,8% Фибо коррекции к октябрьскому росту на 135 000 пунктах.
 
График. Объемный график индекса ММВБ
Источник: Bloomberg
 
Интересно, что во многом “политическое” падение российского фондового рынка на 10% по индексу ММВБ за 5 последних торговых сессии не приводик к существенному росту страховки от дефолта по суверенным облигациям России со сроками обращения в 5 лет.

 
График. 5-летние CDS на суверенные облигации России
Источник: Bloomberg

Фондовая Европа с минусом в 2% вновь смотрится получше российского рынка. Кстати, объемы торгов по европейским индексам в среднем на 20% ниже средних за последние 10 дней. В России же, напротив, на сливах рынка объемы торгов растут.

Сегодня, начиная с 20:30 мск американский Минфин в три этапа проведет аукционы по размещению долговых обязательств на общую сумму в $90 млрд. Как хорошо совпадают в последние месяцы крупные американские размещения с неблагоприятной конъюнктурой фондовых рынков! Конечно, Соединенным Штатам выгодно привлечь значительные суммы под низкие проценты.  К тому же техническая картина по индексу по S&P 500 не способствует покупкам – 200-дневная средняя на уровне 1260 пунктов уже который раз выступает серьезным сопротивлением для индекса широкого рынка.

График размещения трежериз на эту неделю со стороны американского Минфина и действий ФРС в рамках программы “Твист” приведен ниже.
 
Источник: Bloomberg
 
Во вторник состоится заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США по процентной ставке — серьезных заявлений от г-на Бернанке не ждем. Также во вторник будут опубликованы данные по ноябрьским розничным продажам в США – экономисты ждут роста на 0,6% против 0,5% по октябрю. 

Удачной торговли!

C уважением, Дмитрий