Почему я купил акции Уралкалия

В то время, когда многие заняты отслеживанием внешнеполитических новостей, Уралкалий тихо объявил о расширении программы выкупа до 704,6 млн акций, что составляет почти 24% бумаг. Уже известно, что акции предъявят к выкупу CIC (12.5%), а также многие держатели ГДР, которых не устраивает намерение «Уралкалия» покинуть LSE. Владельцам акций подсказывают решение продать бумаги по выкупу, отменив даже небольшие дивиденды. Уже понятно, что Мазепин и Прохоров осуществляют операцию по увеличению своих долей в Урке и поэтому они не заботятся о репутации ответственных мажоритарных акционеров, так как это им невыгодно. Выкуп осуществляется по цене 3,2 долл за бумагу по курсу 65,6727 (208 руб), что несколько выше текущей. 
Что интересно в этой ситуации. До выкупа текущая структура акционеров выглядит так:


 

а после выкупа 24% и погашения всех квазиказначейчких, структура может изменится до такой:

 

это при 1522 млн акций. Что ж, если такой вариант будет реализован, то Уралкалий будет оценен примерно в 5 годовых прибылей при цене 200 руб. за акцию. Мне могут возразить, что если не считать квазиказначейские акции, то так и будет 5 годовых прибылей. Но дело в том, что дивиденды будут выплачиваться на весь текущий объем, поэтому половина денег останется в распоряжении менеджмента.А так думаю, что будет логичным, если после выкупа акционеры Уралкалия вновь начнут выплачивать хорошие дивиденды.

Но рынок, возможно, ждет другого варианта: злоупотребления казначейскими акциями и реорганизацию в форме слияния с Уралхимом, например, а также другие недружественные действия по отношению к миноритариям  Одно радует, что принудительный выкуп сейчас невозоможен из-за отсутсвия контролирующего собственника. Если будет слияние с Уралхимом, то всё зависит от позиции Прохорова по цене конвертации. Возможно, и при таком варианте можно будет заработать, если купить акции сейчас.

Учитывая то, что потенциал падения акции весьма ограничен, решил приобрести немного акций для реализации новых возможностей, которые предоставляются отечественным инвесторам, тогда как зарубежные избавляются от бумаг.
Структура портфеля