29 сентября 2015, 00:49
Почему я купил акции Уралкалия
В то время, когда многие заняты отслеживанием внешнеполитических новостей, Уралкалий тихо объявил о расширении программы выкупа до 704,6 млн акций, что составляет почти 24% бумаг. Уже известно, что акции предъявят к выкупу CIC (12.5%), а также многие держатели ГДР, которых не устраивает намерение «Уралкалия» покинуть LSE. Владельцам акций подсказывают решение продать бумаги по выкупу, отменив даже небольшие дивиденды. Уже понятно, что Мазепин и Прохоров осуществляют операцию по увеличению своих долей в Урке и поэтому они не заботятся о репутации ответственных мажоритарных акционеров, так как это им невыгодно. Выкуп осуществляется по цене 3,2 долл за бумагу по курсу 65,6727 (208 руб), что несколько выше текущей.
Что интересно в этой ситуации. До выкупа текущая структура акционеров выглядит так:
а после выкупа 24% и погашения всех квазиказначейчких, структура может изменится до такой:
это при 1522 млн акций. Что ж, если такой вариант будет реализован, то Уралкалий будет оценен примерно в 5 годовых прибылей при цене 200 руб. за акцию. Мне могут возразить, что если не считать квазиказначейские акции, то так и будет 5 годовых прибылей. Но дело в том, что дивиденды будут выплачиваться на весь текущий объем, поэтому половина денег останется в распоряжении менеджмента.А так думаю, что будет логичным, если после выкупа акционеры Уралкалия вновь начнут выплачивать хорошие дивиденды.
Но рынок, возможно, ждет другого варианта: злоупотребления казначейскими акциями и реорганизацию в форме слияния с Уралхимом, например, а также другие недружественные действия по отношению к миноритариям Одно радует, что принудительный выкуп сейчас невозоможен из-за отсутсвия контролирующего собственника. Если будет слияние с Уралхимом, то всё зависит от позиции Прохорова по цене конвертации. Возможно, и при таком варианте можно будет заработать, если купить акции сейчас.
Учитывая то, что потенциал падения акции весьма ограничен, решил приобрести немного акций для реализации новых возможностей, которые предоставляются отечественным инвесторам, тогда как зарубежные избавляются от бумаг.
Структура портфеля
Что интересно в этой ситуации. До выкупа текущая структура акционеров выглядит так:
а после выкупа 24% и погашения всех квазиказначейчких, структура может изменится до такой:
это при 1522 млн акций. Что ж, если такой вариант будет реализован, то Уралкалий будет оценен примерно в 5 годовых прибылей при цене 200 руб. за акцию. Мне могут возразить, что если не считать квазиказначейские акции, то так и будет 5 годовых прибылей. Но дело в том, что дивиденды будут выплачиваться на весь текущий объем, поэтому половина денег останется в распоряжении менеджмента.А так думаю, что будет логичным, если после выкупа акционеры Уралкалия вновь начнут выплачивать хорошие дивиденды.
Но рынок, возможно, ждет другого варианта: злоупотребления казначейскими акциями и реорганизацию в форме слияния с Уралхимом, например, а также другие недружественные действия по отношению к миноритариям Одно радует, что принудительный выкуп сейчас невозоможен из-за отсутсвия контролирующего собственника. Если будет слияние с Уралхимом, то всё зависит от позиции Прохорова по цене конвертации. Возможно, и при таком варианте можно будет заработать, если купить акции сейчас.
Учитывая то, что потенциал падения акции весьма ограничен, решил приобрести немного акций для реализации новых возможностей, которые предоставляются отечественным инвесторам, тогда как зарубежные избавляются от бумаг.
Структура портфеля
Не, все таки соотечественные бизнес и власть впечатляют порядочностью и смекалкой, как и всегда.
Волонтеры со всей страны едут спасать черноморское побережье и собирают помощь, в том числе финансову...
Жительницу Петушков Владимирской области 1951 года рождения задержали по подозрению в поджоге здания районного отдела полиции, сообщает региональное управление Следственного комитета (СК).
по пут...
STEPAN55, ещё далеко до термояда. ИТЭР неизвестно, когда запустят, китайцы быстро движутся по пути термояда, но и у них не раньше 2035 года планируется запуск прототипа промышленного термоядерного ...
Stronen, Всем НАСРАТЬ
ВСЁ ПРИПЛЫЛИ, похоже нам ничего не светит. Китайцы подошли с иском на 100 лямов, плюс наши мелкие истцы, до 200 лямов наберётся. Нам как третьей очереди вряд ли что достанется, эх посмотреть бы их отч...
Metzger, надо подготовиться к шортам.
Виктор Петров, Виктор… Пол гепа в понедельник закрывать мы решили как не фиг делать…
😅😅😅
Роман Бабанин,
+1000
сильно недооценена
SloikinSloikin,
Прикольно))) но заяц правильно пишет про некоторые моменты
«Какую выгоду это принесет ВК? Рост — выручки, рост прибыли и рост котировок!»
т.е. будет рост фин показетеле...
formalist, да легко может и вниз открыться для коррекции, здесь хорошая развилка и в обе стороны факторов хватает… тренд лонговый, погода за снижение цен… всех ли медведей кукл уже обобрал, чтобы п...
В ходе сегодняшних торгов на Лондонской бирже стоимость акций Glencore упала более чем на 27%
По сравнению с началом 2015 года стоимость акций Glencore сократилась на 75%: еще 1 января за них давали по £2,988.
Аналитики Bloomberg связывают падение акций Glencore с падением цен на сырьевые товары.
Подробнее на РБК:
top.rbc.ru/finances/28/09/2015/560913fe9a7947e94a58f129
Вот как в царской России, называли же Морозова его рабочие Савушкой,
Извините отвлекся, о про Уралкалий, не смотря на всю эту вашу логику, я ни сколько не удивлюсь, если он завтра с 200 на 100 вальнется )))потому что я не нахожу объяснений, почему за два дня на 12-ть, если б он поднялся на чем то и стоял, а то ж падает зараза )))