По мотивам топика Михаила Понамаренко «Арбитраж волатильности».

Вот сам исходный топик  http://smart-lab.ru/blog/273554.php

И вот что получается в результате моделирования в Option-Lab.

Дабы не моделировать еще и изменение волатильности  предполагается, что позиции держатся до экспирации.

Продается стреддл на Ri 

 

Покупается (здесь есть некое отличие  от первоначального топика) стренгл на Si (пут и кол около денег), в количестве лотов в 2 раза больше, чем Ri.

 

Так как точного соотношения между ценами на Ri и  Si в общем случае не существует, предположим, что Ri  экспирируется при цене  85000.

Таким образом, небольшая прибыль будет получена при цене экспирации Si не выше 63000.

Стреддл  Ri в момент экспирации:

 

Стренгл Si в момент экспирации:

 

Есть небольшая прибыль и если курс Si будет ниже, прибыль будет больше. Ну  а если выше, то будет, соответственно, убыток.

Посмотрим, теперь, что будет, если Ri упадет до 65000. А вот:

 

Чтобы общая конструкция была хоть в маленьком, но плюсе, цена Si  в момент экспирации не должна быть ниже  76500, что вполне реально.

 

Кстати, если все останется на месте, экспирация тоже принесет небольшой профит.

Как-то так, коллеги.

Всем профита и все что здесь написано никак не может рассматриваться в качестве каких-либо рекомендаций.