«Все выше, и выше, и выше» (с) из песни Марш авиаторов

Заголовок – это о нашем 17-м месте в рейтинге ММВБ за июль

moex.com/ru/derivatives/members-rating.aspx?rid=1&month=7&year=2015

 А Вы о чем подумали?  Правда, в отличие от классических брокеров, мы с этих оборотов ничего не имеем, только с  объема средств под управлением и прибыли. Но все равно «пустячок, а приятно». Но неожиданный. После того, как в марте мы перевели все обороты на FORTSe с брокеров на себя, мы прогнозировали, что с 32-34-го места скакнем на 20-22-е, но между 20 и 19-м местами казалось,  что существует непреодолимый для нас разрыв в 50% прироста оборотов. Как оказалось, «нет ничего невозможного», можно и на 80% нарастить обороты, особенно, если счет просаживается из-за «чужого рынка».

Вот об этом «чужом рынке» мы и поговорим. Именно он зачастую становится причиной разочарования в алгоритмической торговле. Причем не только новичков, но и таких корифеев, как mehanizator. А почему? А все дело в анализе торговых алгоритмов. Самые распространенные ошибки в анализе – это

—  исключительно анализ сделок алгоритма, а не эквити;

— использование только двух характеристик – доходность и максимальная просадка.

Почему это ошибки? В первом случае мы выбрасываем из анализа все такты работы алгоритма, на которых он не менял позицию и, соответственно, не знаем насколько наш алгоритм был прав в этих решениях. Во втором случае мы совершенно упускаем из вида сам рынок, на котором торгуем. Ведь кроме «наш» и «не наш» рынок, на рынке есть и еще и случайное блуждание с нулевым средним, на котором средний доход нуль, но вероятность выиграть или проиграть больше некоторой величины больше, чем получить этот самый нуль (по научному это называется «закон арксинуса»). И естественно, что при переборе параметров по  доходности и максимальной просадке мы отберем такие параметры, при которых на участках случайного блуждания чаще оказывались в совершенно случайном плюсе (именно таки и «строятся» «прибыльные» системы на генераторе случайных чисел, которые периодически появляются в сообщениях трейдеров). Но этот плюс  — это переподгонка и повод для больших разочарований в будущем.  Что делать? Ответ прост  — не совершать данных ошибок. Как? А брать больше характеристик эквити и анализировать их постоянно. Кстати, на серьезных западных  сайтах так и поступают с эквити трейдеров, предлагающих подписаться на сигналы.

Вот характеристики эквити нашего портфеля «Суперриск», которые мы отслеживаем в ежедневном режиме


 

Это все? Нет, мы постоянно и динамически следим за альфой и бетой нашего портфеля по отношению к основным нашим «эмитентам»: фьючерсу на индекс РТС («бенчмарк»)  и курсу «рубль-доллар»

 



 

Кстати, обратите внимание на «странные аттракторы» с относительно высокой по модулю бетой, образовавшиеся  на обеих картинках. Естественно мы обратили на них внимание и стали искать причину. Она оказалась во временной  инвертировании бет  нашего портфеля. Т. е. увидив рост волатильности в рубле-долларе, наш портфель сам «перестроился» на положительную бету по отношению к нему.  



 

Почему бета стала  отрицательной по отношению к фьючерсу на индекс РТС? А вот тут все просто. Согласно спецификации этого контракта

Лонг фьючерс на индекс РТС ~ лонг индекс ММВБ+шорт «рубль-доллар»

Если у нас положительная бета с лонгом  рубля –доллара, то с шортом она должна быть отрицательна. А значит эти «странности» были некритичны. Впрочем, они уже в прошлом, как и июньско-июльская просадка




Заметьте, что помимо вышеуказанных характеристик, мы еще и отслеживаем движение эквити в доверительном интервале, который был получен для нее на этапе тестирования.
 

И каков вывод? А надо делать все правильно и верить в то, что сделал: «делай, что должно и будь, что будет».