Доходность финансовых инструментов на 200-летнем таймфрейме

Картинка из книги Jeremy Siegel «Stocks for the Long Run». Индексы полного дохода: дивиденды реинвестируются, инфляция учтена

Инвестиции

Timur Nigmatullin

Москва

4 632

с 27 ноября 2014

13 Комментариев

Kuicimaru Nakisanava
24 июля 2015, 11:46
а делистинг акций и пересортировка индексов учтена?
+2
- дохтор
  24 июля 2015, 11:54
  Kuicimaru Nakisanava, хороший вопрос учитывая, что практически ни одна акция с 1802г не дожила до 2015.
  Это уже не говоря о том, что примерно в начале прошлого века в США была чуть ли не единственная за всю историю, но всё же конфискация золота у населения.
  
  Вообще график методологически является ярким примером того, как можно ошибаться в анализе инвестиций. Даже глядя назад.
  Абстрактный синтетический индекс, сравнивается с инструментами, у которых есть специфические издержки (хотя бы cost of carry для физических облигаций — их дома хранить страшно, значит нужно платить депозитарию).
  +2
  - Timur Nigmatullin
    24 июля 2015, 13:21
    психоневролог, раскрою секрет, что ИПЦ тоже нельзя посчитать корректно за такой период
    0
    - дохтор
      24 июля 2015, 14:55
      Тимур Нигматуллин, не поспоришь.
      Но если ребалансировка индексов имеет потенциал к бесконечному накоплению ошибок, то хотя бы цену на молоко 200 лет назад и сейчас определить как то можно.
      
      0
Василий
24 июля 2015, 12:01
осталось только научиться жить по 200 лет.
0
Григорий
24 июля 2015, 12:10
по-моему, убедительно.
+1
Чеширский кот
24 июля 2015, 12:10
Миром правит ФОНДОВЫЙ РЫНОК:)))
+1
SergeyJu
24 июля 2015, 14:04
А для царской России такой график нарисовать слабо? Или для Аргентины, или для Австро-Венгрии, или для Египта?
Методологическая ошибка сидит не только в неправомерном манипулировании индексами, но и в некритическом выборе страны для анализа.
+1
- дохтор
  24 июля 2015, 14:57
  SergeyJu, если сравнить с рублём, то будет не интересно. Все вышеперечисленные графики сожмутся в горизонтальную линию под потолком, а рубль в log-шкале нарисует диагональ с левого верхнего в правый нижний угол:)
  
  +2
Дар Ветер
24 июля 2015, 14:25
Задача такого анализа заманить клиента в рынок и чернить коммисс
0
wealthclub_ru
24 июля 2015, 16:42
В России будет примерно тоже самое. RTS только в $ вырос раз в 10.
0
Сергей Ш.
25 июля 2015, 07:19
Может открою для кого-то секрет… за последние 10 лет и з индекса S&P500 было удалено (и заменено) около 200 акций :)
0

Читайте на SMART-LAB:

Корректировка бюджетного правила при высокой цене нефти неактуальна

Минфин РФ в начале апреля может возобновить операции на валютном рынке. Отказ от них в текущем месяце объясняется тем, что в феврале из-за падения цен на российскую Urals началось обсуждение...

Freedom Finance Global

27.03.2026

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «МИРРИКО» подтвердил ruBBB- прогноз "развивающийся", ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» подтвердил BBB(RU))

🔴ООО «МИРРИКО» Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- и изменил прогноз на развивающийся. Ранее действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- со стабильным...

Иволга Капитал

10:10

Когда рынок наводнят ИИ-инвесторы?

Искусственный интеллект может увеличивать маржинальность бизнеса, проводить медицинские консилиумы и клинические испытания, помогать в инвестициях, но и представлять опасность. Об этом говорили...

ВТБ Мои Инвестиции

27.03.2026

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...