Накопление и распределение.

Пишу в продолжение топика «Страшная тайна торговли. Эксклюзивно. Только для Смарт Лаба.» smart-lab.ru/blog/268017.php
Нашел у себя старый топик кого то со смартлаба, может кому интересно будет почитать.
        Напишу основной смысл этих замечательных :-) терминов «накопление» и «распределение». Очень подробно их описывает Бил О’Нил в своих книгах «Преуспевающий инвестор» и «Как делать деньги на фондовом рынке». Бил О’Нил – один из наиболее авторитетных биржевых консультантов США. Среди его клиентов практически все крупнейшие инвестиционные компании, банки, пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы.
       Те, кто прочитал эту книгу – молодцы. Те, кто впервые слышит о ней – советую найти время и ознакомиться.
       Теперь об основных принципах. Когда рынок находится в восходящем тренде, повышаясь день за днем, необходимо ежедневно отслеживать не только поведение цены, но и, что более важно, изменение дневного объема. Следует обращать внимание на то, увеличивается или уменьшается общий объем торгов по сравнению с предыдущим днем. Также следует отмечать, оказывается ли дневной объем выше или ниже среднедневного объема за последние несколько дней (обычно я прочерчиваю среднюю за 20 дней – это 4 рабочие недели). Желательно, чтобы на восходящем рынке цены и объем торгов повышались большую часть времени одновременно. Это показывает, что рынок переживает накопление, т.е. покупка превышает продажу.




 В любом восходящем тренде наступаем момент, когда предложение становится сильнее спроса. Этот период называется распределением.
       Это очень важный момент, на который всегда стоит обращать внимание. Первый день распределения наступает тогда, когда цена закрывается ниже, чем в предыдущий день, но объем торгов оказывается выше. Конечно, после появления лишь одного дня распределения рынок сразу не разворачивается. Иногда для смены направления рынка могут понадобиться и 3 и 5 дней распределения (по длительности фаза перелома тренда может составлять 2-4 недели). Распределение также может прослеживаться после отката вниз перед новым восходящим трендом. Сразу после красной свечи должна сформироваться зеленая с объемом большим, чем на предыдущей свече.
       Очень часто на рынке появляются вот такие свечки.



       Здесь нужно обязательно обращать внимание на объем. Эти конфигурации называются «периодом выжидания». Т.е. рынок растет в условиях активных торгов, а затем неожиданно теряет способность двигаться выше. Здесь явно прослеживается нарушение спроса и предложения. Если в этот момент объем повышается и находится выше среднего значения за несколько дней, то это говорит о сильном сопротивлении. Подумайте сами. Объем постоянно рос, но росла цена. Вдруг, объем значительно вырастает, а цена остается на таком же уровне, что и вчера. Откуда объем??? Здесь ответ один: на рынке появились крупные игроки, которые не хотят пропускать цену выше.
       Я обычно отношу период выживания на вершинах — к дням распределения с преобладанием продавцов, на низах (свечи в обратном порядке) – к дням распределения с преобладанием покупателей.
       Лично я в своей торговле отбираю только наиболее качественные сигналы накопления и распределения. Что они из себя представляют? Если рынок некоторое время падал, объем рос, а затем появилась зеленая растущая свеча, но объем стал еще больше, то это говорит о силе быков. Иногда нужно не принимать во внимание очень резкие колебания цены; например, рынок очень сильно падает, а затем появляется противоположная свеча с большим объемом. Обычно это сигнализирует лишь о возможном формировании небольшой коррекции, и через некоторое время рынок может дальше продолжить падать.
       То же самое и с восходящим рынком. Если рынок некоторое время рос, повышался объем, а затем появилась красная падающая свеча, но объем стал еще больше, то это говорит о силе медведей.
       Сначала необходимо определить с дневным графиком, а затем уже переходить к более коротким интервалам и смотреть, как ведет себя цена и объем. Если вы прогнозируете снижение, то на небольших восходящих коррекциях нужно искать модель распределения, т.е. большой объем на падающей свече после растущей свечи с маленьким объемом.
Дневной график акций Сбербанка


15-минутный график фьючерса на об. акции Сбербанка



Статья мне показалась интересной, есть над чем подумать.
Как вы считаете?