bablonaft
bablonaft личный блог
15 июля 2015, 15:15

ОФЗ с индексируемым номиналом!!! Налетай!!! Безбедная старость)))

Вскоре Минфин выпустит ОФЗ с индексируемым номиналом дюрацией в 8 лет

Доходность получается инфляция + приблизительно 4%, без налога

Т.о. в текущих условиях инструмент предпочтительнее любых депозитов и многих бизнесов

В будущем скорее всего также останется лучше депозита 


*** ОФЗ с индексируемым номиналом, до 150 МЛРД РУБ., СРОК 8 лет, ЦЕНА 87-92%, YTM 4,48-3,68%***

ПАРАМЕТРЫ РАЗМЕЩЕНИЯ:

Эмитент

Министерство финансов Российской Федерации

Рейтинг эмитента

BBB-/Ba1/BBB- (S&P/Moody’s/Fitch)

Объем выпуска

До 150 000 000 000 рублей

Номинал

Номинал в дату начала размещения — 1000 рублей.
Номинал подлежит индексации по следующей формуле:
[cid:[email protected]]
где
[cid:[email protected]] номинальная стоимость на дату t;
[cid:[email protected]]
где
[cid:[email protected]] – индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный эмитентом в дату начала размещения облигаций;
[cid:[email protected]]
где
[cid:[email protected]] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в четвертом месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:[email protected]] индекс потребительских цен к среднегодовым ценам 2000 г., рассчитанный в третьем месяце, предшествующем месяцу даты t;
[cid:[email protected]] — опубликовываются Федеральной службой государственной статистики на официальном сайте в информационно-коммуникационной сети «Интернет» по адресу www.gks.ru/bgd/free/b00_24/IssWWW.exe/Stg/d000/I000650R.HTM;
n – порядковый номер календарной даты t в соответствующем месяце;
[cid:[email protected]] – количество дней в месяце, соответствующем дате t;
Номинал при погашении определяется по формуле:
max {1000 рублей; индексированная номинальная стоимость, рассчитанная на дату погашения}

Дата погашения

16 августа 2023 г.

Индикативный диапазон цены размещения

87-92% от номинальной стоимости
(реальная доходность 4.48-3.68% соответственно)

Купонный период

182 дня

Купон

2.5% (фиксированный)

Купонный доход

Рассчитывается от индексированного номинала, рассчитанного на дату выплаты купона

Купонный период

182 дня

Открытие / закрытие книги заявок

0:00 по московскому времени 15 июля 2015 г.
12:00 по московскому времени 16 июля 2015 г

Дата объявления аллокации

16 июля 2015 г.

Дата проведения расчетов


· на ПАО Московская Биржа — 17 июля 2015 г.

· на внебиржевом рынке — 21 июля 2015 г.

Налогообложение

www.minfin.ru/common/upload/library/2015/07/main/Pismo_Minfina_v_FNS.pdf

Организаторы

АО ВТБ Капитал, ГПБ (АО), Sberbank CIB



НОВЫЙ ОРИЕНТИР ПО ЦЕНЕ РАЗМЕЩЕНИЯ:
90.00 – 91.00%%
(real yield 3.99-3.84%% соответственно)

ЗАКРЫТИЕ КНИГИ СЕГОДНЯ В 12:00 (МСК)

 

64 Комментария
  • Ruscash
    15 июля 2015, 15:20
    переведи на наш — сколько доходность годовых без реинвестирования купона?
  • удалено
    15 июля 2015, 15:38
    Tips по-русски? Я бы им не верил. Кинут и не поморщатся.
    • Gazirovkin, они самые родные
  • я профан.
    это дисконтные или купонные облигации?
  • по сути это инструмент для сдерживания инфляции
    инфляция растет деньги вкладывают в эти облигации тем самыс сдерживая инфляцию
    • Konstantin, а как инфлЯция сдержится от этого?
      • billikid, деньги на покупку ОФЗ из экономики то уйдут… так сказать уменьшится свободная денежная масса в обращении
        • Konstantin, куда они уйдут?
          они в минфин уйдут для выполнения плана по доходам
          а по вашей логике любой выпуск любой облигаций приводит к снижению инфляции
          • billikid, ну как минимум приводит к сглаживанию ей в течении года.
            если облигации долгие то и к сдерживанию
            Ведь кто будет в основном выступать покупаетлями таких облигаций
            1. инострацы ( приток валюты будет укреплять рубль-сдерживать рост цен)
            2. банки ( на те средства что они купят облигации они не выадут кредитов. что не вызовет доп спрос на товары и не повысит цены
            • Konstantin, что значит не выдадут — купят — отнесут в цб в репо с 0 дисконтом и выдадут сколько надо
      • speculair
        15 июля 2015, 16:56
        billikid, а как она сдержится БЕЗ этого лучше спросить. Наличие таких инструментов как TIPS в США — единственный РЕАЛЬНЫЙ стимул для Правительства и ЦБ ответственно управлять инфляцией, а не безответственно, как у нас.
        • speculair, единственная задача TIPSов снизить косты на %% обслуживание долга, потому как они
          1 длинные
          2 низким купоном изначально
          а управлять инфляцией никто не может, не поддается сцука
  • Константин
    15 июля 2015, 16:11
    Поясните пожалуйста, Если инфляция например 10 % то доходность за год будит 14 %, а на следующий год инфляция 15 % то доходность на следующий год этих облигаций будит 19 % я правильно понял?
    • Константин, да, так.
      за ростом инфлЯции будет индексироваться номинал облигации
      • Константин
        15 июля 2015, 16:23
        billikid, Так это выгодно очень ) брать будите?
  • sergik99
    15 июля 2015, 16:11
    Расчет инфляции по этим облигациям не совпадет с ценами в магазине.
    Купон фиксированный 2.5 % годовых. С этого дохода налог не взимается.
    А поправка на инфляцию это изменение курсовой стоимости и будет облагаться налогом.
    Так что для физиков не на инфляцию поправят, а меньше с учетом 13 % налога на доход.
      • bablonaft, нкд то откуда облагается?
        • Константин
          15 июля 2015, 21:35
          billikid, А тикер на бирже подскажите какой?
    • muravey
      15 июля 2015, 16:17
      sergik99, нет. В письме минфина указано что физики будут освобождены от налога от индексации номинала облигации. Все это будет признаваться процентным доходом. www.minfin.ru/common/upload/library/2015/07/main/Pismo_Minfina_v_FNS.pdf
    • speculair
      15 июля 2015, 17:00
      sergik99, вы не владеете вопросом, зачем вы вообще пишете
  • Alexander B
    15 июля 2015, 16:14
    напоминает пирамиду ГКО
  • Gugenot
    15 июля 2015, 16:30
    лишнее подтверждение тому, что основные грядущие риски
    в экономике РФ — дефляционные, а не инфляционные...

    Как обычно, «генералы почти всегда моделируют на штабных картах прошлые кампании...» ©
    • ves2010
      15 июля 2015, 21:02
      Gugenot, имхо тема гуд ты прав
  • Gugenot
    15 июля 2015, 16:35
    увы...
    :(((…
  • speculair
    15 июля 2015, 16:55
    Инфляционно-индексируемые облигации — самый лучший инструмент. Будет пользоваться бешеным спросом в российских условиях. И с другой стороны — это прямая ответственность для Правительства и ЦБ, стимул снижать инфляцию, а не увеличивать ее. Единственный, кстати.
    Давно пора было выпустить такие бумаги.

    Они должны быть основой любых долгосрочных портфелей, в частности пенсионных.
  • Григорий
    15 июля 2015, 19:04
    А как узнать, какой это будет выпуск?
  • Дмитрий Новиков
    15 июля 2015, 19:40
    Неужели наши пенсионные фонды смогут показывать доходность выше инфляции? Или с учетом нового закона о рейтинговых агентствах, у нас инфляция исчезнит?
  • gillwing
    15 июля 2015, 19:46
    Я правельно понимаю?
    Инфляция за 14-15 год. 12%-8% а рубль к доллару потерял почти что то около 70%.
    То есть если гипотетически ситуация повторится и заработок по купону с 1000р будет 180р
    А если вложится в доллары то заработок с 1000р будет 700р.
    Тобиш что бы заработать на них надо быть увереным что рубль будет укрепляться.
    • Константин
      15 июля 2015, 21:39
      gillwing, правильно. тарь баксы, продавай выше ста и бери потом эти облигации
      • gillwing
        16 июля 2015, 10:19
        bablonaft, читай внимательней !
        «Тобиш что бы заработать на них надо быть увереным что рубль будет укрепляться.»
        • ch5oh
          16 июля 2015, 20:16
          gillwing, такая формулировка имеет право на жизнь только если Вы лично живете в доллароцентричной картине мира и целью своих операций ставите получение доходности именно в долларовом выражении.

          Те же, кто ставит целью получение именно рублевой доходности, учитывают при анализе своих результатов только показанную доходность минус инфляцию (рублевую).

          Кстати, Вы вот волнуетесь «бакс за год дико вырос». Ну и что? Смотрим за 10 лет бакс вырос ровно с 31 до 57 (с 15 июля 2005 по 15 июля 2015) то есть на 26 рублей.

          Это (грубо) 84%. То есть 8.4% в год.
          Что нам напоминает это число? Оно нам напоминает разность инфляций в России и США. Что, кстати, является одной из теорий ценообразования валютных курсов.

          Вывод: если рублецентричный инвестор имеет хорошую доходность в рублях (с поправкой на нашу инфляцию), значит он имеет и приличную доходность в долларах. И нет смысла на этом зацикливаться.
  • ch5oh
    15 июля 2015, 21:48
    gillwing, Спекулирование на валюте не обсуждается. Понятно, что активно работать на рынке намного прибыльней любой облиги.

    Странно: ссылка в посте не открывается. Даёшь пруф-линк!
    • gillwing
      15 июля 2015, 23:11
      ch5oh, причем здесь активная работа? 20 летняя история ( жизни в России) показала, что хранить деньги лучьше в баксах. И не важно храниш ты их на пенсию или откладываешь на квартиру.
        • gillwing
          16 июля 2015, 10:22
          bablonaft, никто никому не предлагает куда то ставить мы не в казино.
          а про статистику никто не говорил! История и статистика это две большие разницы
      • Григорий
        16 июля 2015, 09:53
        gillwing, ничего подобного. Даже если бакс покупать по 6 руб., то это не отбивает инфляцию рубля.
        • gillwing
          16 июля 2015, 10:14
          Григорий, Объясни ?
          бакс по 6 руб был в 1998 году сейчас 56
          это около 900%
          официальная инфляция за эти годы где то 300%
          • Григорий
            16 июля 2015, 13:37
            gillwing, я с августа 1997 считал. Получилось 2 года назад 1100%, сейчас больше.
  • petr
    16 июля 2015, 00:01
    Прям как дети малые.
    Через 8-мь лет Вам скажут — кто вам их продавал с них и спросите.
  • GHJK
    16 июля 2015, 07:57
    когда размещение то?
      • Д Панасюк
        16 июля 2015, 13:56
        bablonaft, на пальцах можете объяснить следующий момент?
        Сейчас номинал этих ОФЗ будет 91%. Какой номинал ОФЗ ожидать через полгода, год, рассчитывая что инфляция упадёт до 10% в год?
        И в каком случае номинал ОФЗ превысит 100%?
          • Д Панасюк
            16 июля 2015, 17:59
            bablonaft, можешь дать ссылку на решение о выпуске этих ОФЗ?
              • Д Панасюк
                16 июля 2015, 19:47
                bablonaft, спасибо.
                Какой у Вас прогноз по номиналу этого выпуска ОФЗ к моменту выплаты первого купона, через полгода?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн