Вопрос по опционам дальних страйков

Всем привет!
Подскажите плз, если я покупаю например 90й страйк пут-опциона на РИ, исполнением 15.09.2015
его цена около 3800
если цена с месяц проболтается на текущих (в районе 95-100), правильно ли я понимаю, что опцион потеряет часть своей стоимости, снизится стоимость ГО, и эти деньги высвободятся? И на них можно будет докупить тех же подешевевших опционов?

опционы

mt4

Кыштым

1 341

с 12 февраля 2013

8 Комментариев

Жрец Ктулху
18 июня 2015, 12:44
Маржа тоже вычтется
+2
Активный Инвестор
18 июня 2015, 12:46
А почему ГО снизится?
0
- mt4
  18 июня 2015, 12:47
  Активный Инвестор, ну я сравниваю ГО на дальние и ближние
  в июльских путах 90х ГО 2500, в сентябрьских — 5000 (округленно)
  0
  - Активный Инвестор
    18 июня 2015, 13:00
    mt4, пришлите скрин, где вы смотрите ГО
    0
    - mt4
      18 июня 2015, 13:15
      Активный Инвестор,
      0
Alex7b
18 июня 2015, 13:21
Будет следующее: допустим у вас депо 10 000.
Вы купили сегодня сентябрьский пут со страйком 90 000 за 3800
Тоесть у вас заблокируется примерно 3800 под ГО (считаем для простоты)
Если цена проболтается с месяц, то ваш опцион будет дешеветь, т.к. его будет подъедать T-та, и скорее всего снизится IV (вола), (допустим до 28 c 34). В таком случае ваш опцион будет стоить уже 1950р. И с вас будет удержана вариационная маржа в 1850р.

ГО на опцион будет около его цены (1950р.)
Но ваш депозит уменьшится на 1850р. до 8150р.

P.S. цифры немного округлил для простоты восприятия.

Вы на время просадки потеряете деньги, и докупиться из за снижения ГО не сможете (ну или из свободных денег на депозите)

Когда опцион растет в цене, ГО также увеличивается, но и начисляется вариационная маржа, за счет которой ваш депозит будет расти.
+3
- mt4
  18 июня 2015, 13:38
  Alex7b, то есть я правильно понимаю что как такового смысла в покупке дальних опционов, если не ожидать продолжительного и сильного движения (как осенью прошлого года) нет?
  
  0
  - Alex7b
    18 июня 2015, 13:55
    mt4, Есть, если вы ожидаете сильного движения в ближайшее время (дни-недели).
    Если вы не знаете что будет и хотите подстраховаться, то тоже есть, просто ваш доход будет меньше — это такой хедж.
    Но если вы ждете, что цена будет месяц стоять — то смысла нет.
    
    Тут есть такой нюанс: например если начнется сильное движение в противоположную сторону и пойдут сильные новости, то IV на опционы тоже взлетит, и ваш опцион, может даже расти, при том, что цена идет в противоположную сторону.
    Идеальное время для покупки опциона это конец периода низкой IV, перед предстоящим сильным движением.
    Но поймать их обычно не просто.
    Если ждете штиль, пока можете собрать конструкцию «бабочка» или «кондр». Просто, закроете ее на низкой воле, когда будите ждать движения.
    
    +1

Читайте на SMART-LAB:

Число инвесторов RENI достигло 107 тысяч человек по итогам 2025 года

Получили свежий отчет Московской Биржи. Количество наших инвесторов в течение 2025 года выросло на 45 тысяч человек до 107 тысяч, +73% с декабря 24 года. Средний размер владения в течение года...

Ренессанс страхование

16.01.2026

Обновили программу челленджа!

Сегодня стартует наш обновлённый челлендж, в рамках которого мы проведем PRO-эфиры с профессионалами Ириной Шармановой и Владом Умуровым! Это мощная прокачка ваших слабых сторон в торговле!...

LiveInvestingGroup

16.01.2026

Новые размещения облигаций с доходностью до 23,14% годовых

В этом обзоре разберем параметры первых размещений на первичном рынке облигаций в 2026 году. Первичный рынок облигаций показал свою эффективность в прошлом году, позволяя участникам торгов...

Финам Брокер

16.01.2026

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...