Не подумайте что я тупой )) Про фьючерсы и базовые активы

тоже интересно

1. Рынок не всегда эффективен, цена фьючерса может отклонятся от базового актива (БА) без каких либо причин, тут в игру вступают арбитражеры, неэффективности это их хлеб. Цена может отличаться в силу объективных причин, например, если впереди ожидаются выплаты дивидендов.
2. С индексами тоже самое. Индекс, по сути, это просто набор акций. Покупается/продаётся портфель акций соответствующий индексу, против него продаётся/покупается фьючерс этого индекса.

почитай про контанго и бэквардацию

fxtreder.ru/fondovyj-rynok/fyuchersy-i-optsiony/158-ponyatie-bazisa-kontago-i-bekvardatsiya-obuchayushchij-kurs-fyuchersy.html

«F = P* (1 + R * t/365)

F — стоимость фьючерса

P — цена базового актива на спот-рынке

t — время до экспирации (дней)

R — текущая процентная ставка

Например, при значении индекса РТС = 655 пунктов, фьючерс на индекс может торговаться на уровне 661. Контанго при этом составит 6 пунктов по индексу (661-655). Чем дольше срок до исполнения контракта и чем выше кредитная ставка, тем более высокое значение контанго можно видеть на рынке. При приближении срока исполнения контракта, контанго постепенно уменьшается, и в последние дни жизни контракта она практически отсутствует.»


также дивиденды создают разность в стоимости и т.д.чем больше размер дивиденда тем больше разница, до моменты их выплаты по акциям