Инвесторы в панике избавляются от гособлигаций Германии и США

В середине апреля эти бумаги торговались с доходностью 0,049%, за неполные полтора месяца они рухнули в цене более чем на 8%.

Панические распродажи продолжаются и на других рынках суверенного долга. В четверг на европейских торгах аналогичные 10-летние казначейские облигации США торговались с максимальной с октября доходностью в 2,4%. С начала недели она подскочила на 24,3 базисных пункта.

Доходность бумаг Италии в четвергг увеличилась еще на 3 б.п. — до 2,21% годовых, Испании — на 4 б.п., до 2,18%, Франции — на 6 б.п., до 1,23%.

До нового 6-месячного максимума подскочила доходность гособлигаций Японии — 0,503% годовых. Максимальный за два года скачок показали доходности бумаг Австралии — 15 б.п., до 3,04% годовых.

«На рынке настоящая паника, если посмотреть на то, что происходит в Европе», — сказал Bloomberg главный стратег по долговым рынкам D&F Man Capital Markets в Нью-Йорке Том ди Галома. По его словам, трейдеры вынуждены отменять встречи — многие надеялись, что после просадки и достижения ключевых уровней на рынке появится спрос, но его нет.

Мировые рынки госдолга лихорадит с конца апреля — тогда за неделю распродаж инвесторы лишились почти полтриллиона долларов (подсчет Bloomberg).

Нервозности инвесторам добавил накануне глава ЕЦБ Марио Драги, заявивший, что высокая волатильность на долговых рынках, скорее всего, продолжится, отмечает аналитик Société Générale Кит Жук. Он сравнивает Драги с «матадором», который нанес смертельный удар быкам на рынках госдолга.

Заявления Драги — лишь повод, но не причина, возражает ди Галома. По его словам, истинная причина присходящего — дефицит ликвидности, или другими словами — отсутствие покупателей.

Рост цен на гособлигации поддерживался в последние годы за счет беспрецедентной в мировой истории денежной эмиссии Центробанков: ЦБ США, Евросоюза, Японии и Великобритании «напечатали» с 2009-го года более 7 триллионов долларов (в эквиваленте), и направили эти средства в суверенные бонды.

Теперь же, когда цены на госбумаги достигли исторических максимумов, а доходности по некоторым из них стали отрицательными, инвесторы попытались зафиксировать прибыль, но покупателей не нашлось.

«Те, кто обычно приходил на рынок и поддерживал его, отсутствуют. Идет распродажа, и пока остановить ее некому», — говорит глава трейденига казначейскими облигациями США в Bank of Nova Scotia в Нью-Йорке Чарлз Комиски.

Материалы по теме