Про REIT'ы и диверсификацию в недвижку

В продолжение поста: http://smart-lab.ru/248010.php

Проскакивал вопрос, так ли плохо ожидаемое повышение ставок для REIT'ов?

Ответ сильно зависит от горизонта:

1. Краткосрочно — негативно. Сейчас надулись пузыри излишней ликвидности, которая при повышении ставок будет сдуваться вместе со всеми остальными классами активов

2. Среднесрочно — никак. Смотрим на график ниже, на котором можем наблюдать на активный рост TSR REITов 2003-2006 при синхронном поднятии ставки с 1 до 5%

3. Долгосрочно — так же как недвижка, что нам собственно и нужно для диверсификации инвестиционного портфеля. Вот неплохой отчет, откуда можно стырить картинку, из которой следует, что краткосрочно REIT ведет себя как акции, а долгосрочно — как недвижка:

В качестве бонуса — доходность против S&P за последние 15 лет:

И все это удовольствие за .25% в год за управление.
Привет покупателями квартир под сдачу и Шадрину с инвестициями в российский рынок ;)

UPD: .25% — это я погорячился: .1% (VNQ) или даже .07% (SCHH) — наш выбор

REIT real estate

kekc

Москва

с 16 марта 2015

8 Комментариев

Dars
20 мая 2015, 21:24
Диссертацию написал, посвященную доходности REIT в сравнении с различными классами активов. Интересная тема. Свежие исследования показывают, что на современном этапе доха REIT показывает меньшую корреляцию не только с фондовыми активами, но и с недвижкой (особенно с 2008). Уже как вещь в себе становится
0
Dars
20 мая 2015, 21:25
Жаль, что российские ЗПИФН так и не выросли в нормальный рыночный инструмент для инвестиций в недвижимость
0
- kekc
  20 мая 2015, 21:35
  Dars, как и российский фондовый рынок, увы.
  А по корреляции — так это даже лучше. Чем меньше корреляция, тем выше средняя доходность портфеля.
  0
- Александр Шадрин
  21 мая 2015, 07:55
  Dars, у меня есть инвестиции в ЗПИФН УК Арсагера — Жилищное строительство — нормально работают. Занимаются вложениями в стройку жилых квартир в СПб, продают готовое жильё.
  
  Нравится — посмотрите о них информацию.
  -1
  - Dars
    21 мая 2015, 09:56
    Александр Шадрин, Я знаком с этим фондом, но вопрос в нем, а в том, что индустрия отечественных ЗПИФН осталась кэптивной. Нормальных рыночных фондов, тем более с развитым вторичным обращением паев, единицы.
    0
  - dimastiy
    21 мая 2015, 14:49
    Александр Шадрин, у Сбербанка есть ЗПИФ Жилая Недвижка, неплохие дивиденды приносит.
    0
    - Александр Шадрин
      21 мая 2015, 14:55
      dimastiy, можно сравнить тоже.
      0
dimastiy
21 мая 2015, 14:48
Господа, а где REIT можно купить? Где посмотреть доходности и прочую инфу?
0