5 правил управления капиталом Джесси Ливермора

«Мальчики, всегда держите свернутые деньги в вашем левом кармане. Давайте, сделайте это. Вы можете оставить деньги себе».Мальчики выполнили, что им было сказано, и положили свернутые деньги в свои левые карманы.

«Смотрите, карманники всегда хотят вытащить чей-то бумажник, а обычно он находится в заднем кармане. Или же они подойдут сзади и залезут в ваш правый карман, потому что большинство людей правши. Вы понимаете меня, ребята?» — спросил он. Мальчики кивнули.

Тогда он продолжил: «Хорошо, именно поэтому нужно держать деньги сложенными в левом кармане. Смотрите, если карманник полезет в ваш левый карман, то подберется к вам так близко, что вы узнаете об этом». Мальчики посмотрели друг на друга.

Их отец продолжал: «Дети, никогда не теряйте свои наличные – вот мораль этой истории. Держите их поближе к себе, и не позволяйте никому приближаться к ним».

Ливермор всегда говорил, что наличные деньги – это самое ценное, что может быть на фондовой бирже. Вся прибыль, которую вы делаете, оперирую какими-либо ценными бумагами, это лишь виртуальные деньги. Они остаются виртуальными до тех пор, пока не превратятся в бумажные деньги. И если у вас есть виртуальная прибыль, то вы, в принципе, уже ничем не рискуете. Вы рискуете только теми деньгами, которых у вас изначально не было.

Но если посмотреть на потери, которые могут быть при торговле, то здесь на лицо явное уменьшение ваших наличных денег. Т.е. если вы теряете, вы теряете ваши собственные деньги, а не виртуальные. Поэтому для того, чтобы преуспеть на бирже, вы должны очень много внимания уделять управлению капиталом.

Джесси Ливермор за всю свою жизнь уяснил, что существует 5 основных правил управления капиталом, и выполнение этих правил может не только помочь трейдеру сохранить свои средства, но и постоянно увеличивать свой депозит.

1 правило. Неправильно и опасно входить в полную позицию целиком по одной цене. Каждая дополнительная покупка должна пройти по более высокой цене, т.е. каждая последующая сделка должна давать прибыль. Если это происходит, значит ваши действия правильны. Если же акция не идет в ту сторону, в которую вы запланировали, значит что-то не так. Возможно, вы не точно определили время входа в рынок, но эта ошибка, тем не менее, не будет стоить вам больших денег.

Вы должны определить пропорции, которые работают для вас наилучшим образом. Например, пропорции могут иметь следующий вид: 20-20-20-40% или 30-30-40% и т.д.

2 правило. Вы должны установить целевое количество акций, решить, какой процент от вашего портфеля будете инвестировать в любой конкретной ситуации. Ливермор использовал риск на сделку, равный 10%, т.е. если потери превышали лимит 10%, позиция автоматически распродавалась.

Если акция начинает идти против вас, никогда не усредняйте убытки. Если акция не пошла, как вы предсказывали, то это верный сигнал того, что ваши выводы били ошибочны.

3 правило. Успешный спекулянт должен всегда иметь запас наличных. На фондовом рынке существует неиссякаемый поток возможностей, и если вы упустили хорошую сделку, подождите некоторое время, будьте терпеливым, и появится еще один шанс. Не тянитесь за сделками, на вашей стороне должны быть все условия для хорошей сделки. Помните, что вы не должны быть в рынке постоянно. Умный спекулянт всегда терпелив и имеет запас наличных, чтобы в один момент, в правильной ситуации и в правильное время сделать огромное состояние.

4 правило. Пока акция движется правильно, не спешите брать прибыль. Вы должны знать, что правы в своих основных выводах, в противном случае у вас вообще не будет прибыли. Если не наблюдается никакого фундаментального негатива, значит все в порядке – пусть акция движется дальше. Она может вырасти и дать очень большую прибыль, пока действие акции в частности и рынка в целом не дадут вам повода для беспокойства. Пусть она движется дальше — имейте смелость придерживаться вашего мнения. Оставайтесь в позиции.

5 правило. Откладывайте 50% прибыли от успешной сделки, особенно в случаях, когда вы удвоили свой капитал. Нет лучшего времени для перевода денег в наличные, чем время после получения большой прибыли.

Никогда не покупайте дешевые акции. Очень часто низкая стоимость акции говорит о том, что данная компания действительно столько стоит. Работайте в сильных и здоровых отраслевых группах.

Определите потенциал сделки по отношению к размеру инвестиций – если на большие капиталовложения приходит маленькая потенциальная отдача, пропускайте сделку. Всегда устанавливайте стоп перед началом торгов. Если сделка будет складываться неудачно, закрывайте позицию. Это самая важная вещь, даже если вы попали на возвратное движение рынка, и акция потом снова устремилась в нужном направлении. Все пошло не так, как вы ожидали – это наиболее важная вещь, которую вы должны запомнить.