ГО в Опционах

Коллеги

Была опционная позиция: проданная бабочка в путах 75/72,5/70. Запас собственных средств относительно ГО позиции – 3. Цена БА в 18:45 ~73 000.

Вчера вечером после вечернего клиринга ГО позиции выросло в 8! раз, после чего брокер режет часть позы – ровно половину 72,5 путов. Звонок брокеру немного прояснил ситуацию. Оказалось, что биржа считает общее ГО позиции, складывая ГО проданных и купленных опционов, без учета сальдирования позиций в опционной конструкции. Плюс идет повышение ГО проданных непокрытых опционов до уровня ГО фьючерса, а ГО купленных понижается. В результате получилось ГО равное количеству фьючерсов, которые получились бы после экспирации опционов.

Такую ситуацию я учитывал, собираясь «нейтрализовать» дельту покупкой соответствующих путов или колов в день экспирации, в зависимости от цены БА, но биржа оказалась быстрее.

Будьте аккуратней с ГО. Чтобы такой ситуации не происходило надо резервировать свободные средства.

Брокер ГО опционы

MikeOrlov

Москва

1 450

с 6 мая 2012

11 Комментариев

Zorkiy
15 января 2015, 13:06
ГО просто адское сейчас. По многим опционам выше, чем на саму Ришку О_о
+1
Mr. Bean
15 января 2015, 13:08
чтобы такого не происходило надо крыть за несколько дней до экспирации.
+1
Ruscash
15 января 2015, 13:16
ты вроде не новичек в опционах а про то, что всю синтетику/сальдирование отключают не знаешь
+1
- MikeOrlov
  15 января 2015, 22:59
  ruscash, Да сам тупанул, думал успею перед занейтралить дельту в день экспиры.
  0
Simix
15 января 2015, 13:17
Последний день экспирации дальние страйки тебя не спасают по хедж-сальдированию. Надо это помнить.
Они конечно имеют какую-то вероятность и коэффициент, но он близок к нулю.
+1
- SHCHUTUSHCHA
  15 января 2015, 13:20
  Simix, то есть если дальние страйки наоборот проданы то на них небольшое ГО резервируется?
  0
  - Zorkiy
    15 января 2015, 13:21
    SHCHUTUSHCHA, не начинай))
    0
  - Simix
    15 января 2015, 15:58
    SHCHUTUSHCHA, Да так должно быть. Зависит от конкретного брокера. У меня так к примеру.
    0
Lex12
15 января 2015, 14:46
а что за брокер-то такой?

ну чтобы знать к кому точно не ногой.
0
- MikeOrlov
  15 января 2015, 22:57
  Lex12, Брокер Уралсиб, кстати рекомендую. За все время к брокеру претензий нет, он только транслирует данные с биржи. На счет ГО вопрос к рисковика с биржи и надо самому просчитывать риски. Так что брокер не виноват.
  0
Кучумов Алмаз
16 января 2015, 13:22
Также рекомендую брокера Уралсиб. Причем там Головин проводит веб конференции, подробно разъясняя что и как по опционам.
0