SEC filing - Как исполльзовать SEC

Комиссия по ценным бумагам и биржам (США) (англ. The United States Securities and Exchange Commission (SEC)) — агентство правительства США является главным органом, осуществляющим функции надзора и регулирования американского рынка ценных бумаг. Комиссия была создана в 1934 г. при президенте Рузвельте. Целью создания Комиссии было восстановление доверия инвесторов к фондовому рынку в период Великой депрессии. Первым председателем SEC стал Джозеф Кеннеди, отец будущего президента страны Джона Кеннеди.

Комиссия была создана в соответствии с Законом о торговле ценными бумагами 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934). Помимо данного Акта деятельность Комиссии регулируется следующими существенными законами:

Компания которая собирается разместить свои акции для торговли на американских биржах, сначала должна получить разрешение от SEC.
Для этого менеджмент нанимает аудиторов, которые заполняют форму S-1 (если компания зарегистрирована в США) или F-1 (если компания зарегистрирована в любой другой стране).

F-1
http://www.sec.gov/about/forms/formf-1.pdf
S-1
http://www.sec.gov/about/forms/forms-1.pdf

Форма F-1/S-1 содержит основную деятельность и финансовую информацию на эмитента. В ней описан бюджет, бизнес-модель компании а также другая важная информация, которая будет полезной для инвесторов.

Примеры:
BABA (F-1)
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1577552/000119312514184994/d709111df1.htm
GPRO (S-1)
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1500435/000119312514204902/d552193ds1.htm

После того как акции компании были успешно размещены на американских площадках, SEC как регулятор рынка начинает внимательно следить за ее деятельностью. Для того чтобы уберечь инвесторов от мошенников, каждого квартала менеджмент компании должен публично отчитываться о своих результатах.

Для этого была создана форма 10-Q, где освещаются финансовые и бизнес показатели за прошедший квартал.

10-Q
http://www.sec.gov/about/forms/form10-q.pdf
Пример:
SHLD
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1310067/000131006714000043/shldq32014.htm

10-Q заполняют только за три квартала, в четвертом квартале используют форму 10-K, в которой кроме последнего квартала описываются результаты за весь финансовый год.

Form 10-K
http://www.sec.gov/about/forms/form10-k.pdf
Пример:
AAPL
http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/320193/000119312513416534/d590790d10k.htm

Если у компании случилось какое то важное событие, то менеджмент заполняет форму 8-K.
Это может быть:

Банкротство
Уход директора
Избрание нового директора
Увольнения
Закрытие фабрики/офиса
Делистинг
Изменения в правах акционеров
Выпуск в обращение новых ценных бумаг
Проверка Комиссии по ценным бумагам и биржам
Изменение в управлении компании
Приостановка торгов
Изменение кредитного статуса
Изменения статуса компании
Подписание контракта/соглашения
Другие события

8-K содержит в себе много важной информации и рекомендуется для ознакомления инвесторам.

Если какая то инвестиционная фирма или большой инвестор покупает больше 5% акций компании, то он должен в течении 10 дней сообщить об этом в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Для этого он должен заполнить форму 13D и описать в ней причину покупки а также что он собирается делать в будущем по отношению к этой компании.

Schedule 13D
http://www.secfile.com/wp-content/uploads/2013/04/sched13d.pdf

Выше были перечисленные основные формы, которые подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

С полным списком можно ознакомится здесь.

Каждое действие компании влияет на цену акции. Если вы видите на премаркете большой гэп вверх или вниз, значит за ночь что то случилось. Если акция очень активна во время торговой сессии значит есть какой то катализатор который двигает ценой.

Для того чтобы узнать больше про компанию и ее последние события достаточно просто зайти на сайт Комиссии по ценным бумагам и биржам http://www.sec.gov/

Выбрать Filings — Company Filings Search