O4 - почему??

Вопрос к знающим людям — почему такой разрыв между фбючерсами O4Z4 и O4H5?

первый стоит 9210, второй — 9673. Экспирация уже близко, это как то связано с НКД? просто спекуляции или еще что-то?? по идее ведь можно выйти на поставку и продать их, или есть какие-то камни?

пс. хорошая казалось бы идея для арбитража, но соваться не зная броду как то не хочется.
ппс. просьба отвечать только тех кто серьезно разбирается в ОФЗ
пппс. ну и просьба плюсовать на главную — получим ответ, все сможем провернуть изимани :)

офз

Petr S

Санкт-Петербург

1 932

с 22 марта 2014

19 Комментариев

Бров Лин Иванович
25 ноября 2014, 22:54
Последнее время у арбитражеров были попадания по RIZу. по крайней мере. Не дотягивали в ноль.
0
- Petr S
  25 ноября 2014, 23:15
  Бров Лин Иванович, RIZ расчетный, а тут — поставочный, можно выйти на поставку и щорт в O4H5 оставить.
  Так что тут что-то еще
  0
Scorpi_999
25 ноября 2014, 23:10
науя вам фьючь будущего года? да ещё такой не ликвид. Там мля только один спред в 1000 пунктов ) Ага умный он, арбитраж ) Потом цена вверх пойдёт и привет дядя коля ) а ещё уй закроешь потому что не будит никого в стакане )
0
- Petr S
  25 ноября 2014, 23:16
  Scorpi_999, спасибо за ваше профессиональное мнение по облигационному фьючу
  0
  - Scorpi_999
    25 ноября 2014, 23:20
    Petr S, )
    0
Petr S
25 ноября 2014, 23:16
Так что, профи по облигациям тут нет??
0
- Олег Кабанов
  25 ноября 2014, 23:19
  Petr S, может кто утром ответит. + топику, чтобы на главной был. Интересно всё же )
  +1
- Scorpi_999
  25 ноября 2014, 23:22
  Petr S, где ты тут профи видел? ) Вон TATARIN30 в личьку напиши он шарит по фонде, как раз копается в таких делах )
  0
  - Petr S
    25 ноября 2014, 23:28
    Scorpi_999, да тут не столько фонда, сколько нюансы РЕПО и ОФЗ
    0
    - Scorpi_999
      25 ноября 2014, 23:42
      Petr S, яж говорю, он шарит во всех этих РЕПО )
      0
AlexeyTikhonov
25 ноября 2014, 23:32
во-первых, офз там сидят разные, в мартовском 1 выпуск с более высокой доходностью, он и частично обуславливает, во-вторых, контанго (безрисковой ставки), ну и в третьих, ожидания.
В целом, эта разница сейчас 15%, из них 10% контанго, 1% доходность, ну и остальное ожидания, которые можете попробовать заарбитражить
0
- Petr S
  26 ноября 2014, 01:29
  AlexeyT, я вот как раз хочу арбитражить саму контангу, благо экспирация недалеко. ну и ожидания тоже.
  пс. ОФЗ то разные, но доходдности то там одинаковые же примерно?
  0
- Petr S
  26 ноября 2014, 01:35
  AlexeyT, ведь как я понимаю, если я выйду на поставку — контанга моя?
  0
astic
25 ноября 2014, 23:41
ставка репо влияет она выще 10% плюс состав бумаг
посчитай сам кулькулятором
futofz.moex.com/ru/calc.aspx
0
- Petr S
  26 ноября 2014, 01:39
  astic, за ссылку — спасибо. но что такое конверсиооный фактор ??
  0
JohnRisker
26 ноября 2014, 00:02
Цены на разные серии не связаны между собой в абсолютном выражении, поэтому не ищите никакой логики между этими цифрами. Вообще говоря это даже разные контракты по составу корзин.
Если Вам надо 'зароллить' контракт, просто продайте старый и купите новый или сделайте это в стакане роллов.
0
Petr S
26 ноября 2014, 01:45
кстати, при экспирации я могу выбирать серии ОФЗ или это делает продавец фбчерса?
0
Petr S
26 ноября 2014, 02:21
Хм. посчитал, да, ловить видимо нечего, даже НКД забирает продавец.

А такая схема — берутся ОФЗ, продаются фючи — НКД капает в карман, риски ставок на покупаетел фючерса, а получает он за это в итоге — 0!!!

Под ОФЗ можно же брать еще бабло? правда там видимо ставка сьест почти весь НКД?
0
- JohnRisker
  26 ноября 2014, 11:10
  Petr S,
  
  При экспирации ОФЗ выбирает продавец.
  НКД получает покупатель фьюча за вычетом ставки РЕПО, поэтому если вы купите ОФЗ и продадите фьюч, то просто получите безрисковую ставку ( на самом деле с риском дефолта биржи), а вернее ставку РЕПО. Покупатель фьюча за свой риск получает carry с вашей ОФЗ. Но сейчас оно с учетом фондирования 0 на самом деле ;)
  0