Передел собственности при помощи девальвации!

Лишний раз писать про негативный сценарий дальнейшего развития событий не хочется, ибо на ресурсе их в избытке. Стремительная девальвация рубля шокирует конечно, мешая разумно анализировать процессы на нашем рынке. Гадать про дно в рубле и нефти не буду, т.к. хитрый план закулисья теханализом не измеришь. Если перестать посыпать голову пеплом, то можно увидеть кое-какие инвестиционные перспективы и сработать на опережение. Пару лет назад Роснефть купила у группы инвесторов (Фридман, Хан и прочие) ТНК-БП за щедрые 28 миллиардов долларов (1308 млрд.руб.) После хаджа по израильской пустыне они почти исчезли из поля зрения. В условиях санкций, владея информацией, на эти деньги можно купить контрольные пакеты в целых отраслях экономики России. Текущая капитализация в млрд. руб. некоторых прибыльных компаний:
Аэрофлот — 43,9
Россети — 84,4
ФСК — 69,0
Мосэнерго — 30,5
ОГК-2 — 20,8
ТГК-1 — 19,8
Привел только контролируемых государством сетевиков, электрогенерацию и авиатранспорт. Т.е. за малую часть вышеуказанной суммы можно скупить контрольные пакеты (не более 51%) в инфраструктуре страны по цене 2-5 годовых прибылей. Там достаточно навести элементарый порядок с CAPEXом, сделать прозрачнее и увеличить дивы. Скажите, что государство не отдаст контроль, но ведь мы не знаем расклада там наверху! Подадут под соусом наполнения бюджета. Опять же наш Ким Чен Пу не вечен. Версия конечно, но косвенным признаком этого варианта является бурный рост котировок бумаг частных металлургических компаний, не смотря на войну на востоке Украины, санкции и штопор национальной валюты. Ведь кроме вышеуказанных товарищей есть масса других олигархов и топ-чиновников, у которых на оффшорных счетах томятся под смешные % десятки миллиардов зеленой резанной бумаги!

P.S. На фото Михаил Фридман и группа бизнесменов во время хаджа по пустыне после сделки с ТНК-БП. Не удивлюсь, если через год-два увидим в правительстве Кудрина или Ходорковского.

Рынок - взгляд

Tagtrader

Северо-Запад

4 064

с 18 июня 2013

24 Комментария

Александр Шадрин
08 ноября 2014, 15:00
очень точно… российские активы стоят очень дешево, некоторые дешевле дна 2008
+2
- SYDEX-PROFI
  08 ноября 2014, 15:06
  Александр Шадрин, будут еще дешевле. :))
  +3
  - Tagtrader
    08 ноября 2014, 15:25
    SYDEX-PROFI, ММК падал до 4 рублей весной, а сейчас больше 10. И долг огромный, и сбыт внутри страны в основном, а растет и растет.
    0
    - SYDEX-PROFI
      08 ноября 2014, 15:50
      Tagtrader, повышение цен металлургов имеет свои причины:
      1. Повышение биржевых цен на сталь со 140 доллар/тн (апрель 2013) до 450 (сейчас).
      2. Понижение цен на железнорудное сырье
      3. Для отечественных металлургов, работающих на экспорт, — еще один фактор — девальвация рубля на 45% дает повышение EBITDA при прочих равных в 2 и более раз.
      4. Для отечественных металлургов, работающих на экспорт, но имеющих кредиты в рублях — второй фактор — девальвация рубля на 45% дает снижение долговой нагрузки при прочих на процент девальвации.
      0
      - Tagtrader
        08 ноября 2014, 16:16
        SYDEX-PROFI, почти все так, но минимумы ММК и Северсталь показали цене на сталь 350-380 долларов, а до этого на рост со 140 не реагировали. Как раз долгов в валюте у них достаточно, особенно у ММК и Русала. Северсталь продала с большим убытком производство в штатах, которое приносило 30% выручки (ну кинут средства от продажи на дивы, а дальше что?).
        0
        SYDEX-PROFI
        08 ноября 2014, 16:47
        Tagtrader, а есть ли какой-нибудь серьезный обзор по структуре сбыта и структуре долгов ММК и Русала? Не подскажете? )
        0
- Данила
  08 ноября 2014, 20:16
  Александр Шадрин, особенно рубль! )))
  0
Лосилий Васейник
08 ноября 2014, 15:02
а в центре на фото Демура что-ли?
+1
Vasdoc
08 ноября 2014, 15:05
Да, а подумайте что может сделать государство с теми компаниями, которые поуши в иностранных кредита? Передел собственности под идеей национализации будет как нельзя сладок для смотрящих в телевизор.
0
- Tagtrader
  08 ноября 2014, 15:28
  Vasdoc, всякое может быть конечно, но лучшая цена к сожалению тогда, когда ждут еще ниже.
  0
Kirill Bakchar
08 ноября 2014, 15:31
А 25 ярдов для ТНК BP — это дорого разве? Кока-Кола, производитель шипучки, стоит дороже.
0
- Tagtrader
  08 ноября 2014, 15:39
  Kirill Bakchar, не 25, а 28 за 50% компании.
  0
  - Kirill Bakchar
    08 ноября 2014, 16:05
    Tagtrader, я посмотрел. В 2011 году по GAAP прибыль 4.6 миллиарда за 6 месяцев. Т.е. за 6 лет отобъётся. Даже если за 10-15 лет отобъётся — всё равно не плохо.
    0
tradeformation
08 ноября 2014, 15:34
И, что интересно, от них практически отрезали нерезидентов — кто не может в связи с санкциями, а кто просто боится. Посему выкупаться сначала будут резидентами.
+1
- Tagtrader
  08 ноября 2014, 15:46
  tradeformation, момент действительно интересный, ибо риторика власти уже не такая задорная, как при нефти (Брент) выше 100.
  +1
Евгений Черных
08 ноября 2014, 16:53
Мысль о том, что нефтяные активы должны вырасти из-за девальвации давненько уже витает в воздухе
0
zica
08 ноября 2014, 17:02
давай разгоняй мой аэрофлот до хаёв
0
кюкю
08 ноября 2014, 20:38
наш Ким Чен Пу должен всё по холявным ценам скупить и наступит счастье?
держит же он 100 ардов в американских бумагах с почти нулевой доходностью, а дивиденды в газмясе не хочет.
сейчас в сетях я не могу на лям купить или продать без длинной свечки. дохлятина ещё та)
0
- Displacer
  08 ноября 2014, 20:47
  кюкю, а чем вас свечка пугает? Не на два часа же покупать такие вещи :)
  0
кюкю
08 ноября 2014, 20:59
надолго пусть Ким Чен Пу покупает)
свечки меня не пугают. мне в сетях не хватает ликвидности.
вот как шаг изменили, так дебил, который стакан заполнял исчез)
видимо просрал мне все деньги и пошёл на завод.
0
- Displacer
  08 ноября 2014, 21:13
  кюкю, ну люди тут рассуждают про купить и купить надолго, а вы про нехватку ликвидности для скальпинга. Это не по адресу немного. Вам на NYSE.
  0
кюкю
08 ноября 2014, 21:56
мне фск и россети нравились самой высокой волатильностью на рынке акций. и ликвидности с напрягом но хватало. а щас все утухло.
про дивы побздели и заткнулись. покупать надолго рублёвые акции без дивов и валюнтаризмом в тарифах это глуповато.
и бесконечными тупыми допками)
в 10 раз рухнули. много долгосрочников засело)

+1
Petrov Gennady
08 ноября 2014, 23:00
Фридман умнейший человек. Доктор наук, настоящий. Он уже вложил часть денег в девелоперский проект в Майами, сейчас покупает энергетическую компанию в Германии и т.д. Одна проблема — Альфа банк ему сейчас не продать. Никакие Россети и ФСК он покупать не будет. Трюк с Башнефтью, вряд ли ему понравился.
0
vito2000
09 ноября 2014, 04:16
Причем здесь девальвация. И без всякой девальвации приближенные могут забрать любой актив. Примеры знаете сами. И почему Прохоров после выхода в кеш так ничего и не купил и не в один серьезный бизнес не вошел, надеюсь, тоже объяснять не надо. А вот эти ребята из Альфы рады, что получили деньги, а не нары и нафиг им теперь нужен геморрой в виде каких-то там Аэрофлота и Россетей…
0