Развод по-русски (разбор полетов) - полная версия

Как я и писал ранее в посте "Развод по-русски", ЦБ РФ фактически отпустил рубль, только нормально заработать на этом удалось не всем.

Далее все очень подробно:

Для отпускания рубля было несколько предпосылок и предугадать это, используя mosaic theory можно было следующим образом:
1)  «ночь красных ножей» спровоцировали два госбанка — Сбер и ВТБ, для тех кто в рынке, это было известно уже после пару минут после начала кровавой резни (и хотя например, в Сбере ребята говорили, что это были их клиенты, а не сами они — не верю);
2) перед 30 октября было заседание ФРС США, где было объявлено о прекращении QE, индекс доллара рос второй день подряд почти на 1% в день, все остальные валюты, особенно развивающиеся были под давлением,
Индекс доллара США

Было нелогично видеть такое на рынке рубля, как будто изобрели лекарство от бесмертия и Владимир Владимирович стал первым его испытателем.
3) до этого дня ЦБ РФ потратил очень много резервов, посмотрите, даже за последние 6 сессий подряд -  более 16 млрд. долл. при общем объеме резервов ~440 млрд. долл.  — это почти 5% за неделю, при этом курс был все эти дни все выше и выше, не замечая этих интервенций.
                        Золотовалютные резервы РФ

4) ситуация с валютными погашениями в этом и главное в следующем месяце будет еще суровей, реальному сектору нужно погашать 30 млрд. долл. в декабре, поэтому не сложно посчитать сколько бы ЦБ истратил резервов за последние 2 месяца продолжая ту же политику (8 недель*16 млрд.=128 млрд. долл.), чтобы сказал Путин увидев картинку сверху, где бы было резервов на 130 млрд. долл. меньше.
5) слова Кудрина, известно, что Кудрин — личный друг Путина и запасной игрок на смену отправленному вскоре на заклание за все неуспехи в экономике Медведеву, в принципе все, что сказал Кудрин и сбылось: «Банку России надо «следовать свободному течению курса с периодическими интервенциями, которые бы сбивали спекулянтов».
6) Путин на Валдайской встрече дословно сказал „резервы у нас сейчас немного опустились, но мы не будем их дальше разбазаривать“, если Путин говорит об экономике, его надо внимательно слушать, он о ней говорит очень мало.
7) тот, кто долго на рынке помнит, что подобное ЦБ уже делал лет 10 назад — такие жесткие вырезания спекулянтов (это мне сказал бывший президент одного банка из ТОП-10).

Из этих всех факторов и можно было прийти к тому, что курс будет отпущен на ближайшем заседании ЦБ РФ.

Всегда, когда читаешь пост/анализ, интересно, как сам автор воспользовался своим анализом, сообщаю:
я заработал на личном счете, только то, что выводил со счета до 30 октября, т.к. подозревал, что посадка будет жесткой — выводил, а не наращивался, но не смог заработать на своем анализе вполную, т.к. брокер меня закрыл 30 октября на треть, и движения обратного с меньшей позицией хватило только, чтобы выйти только в небольшой плюс.

Рекомендации, вью:
Доллар к концу года будет выше даже текущих уровней.
Для этого есть ряд причин:
1) нефть пробила 3 летний лоу и падает дальше, там дно очень не близко, где оставится никто не знает, предпосылок для роста мировая экономика не дает.
2) валютные погашения реального сектора: если в окябре — 8 млрд. долл., в ноябре  - 8,8 млрд. долл., то в декабре — 30,3 млрд. долл. И хотя цифр, сколько уже купили корпораты под эти погашения нет, я считаю, что далеко не все купили (более уверенно можно будет судить по изменению депозитов в валюте у Сбера, ВТБ, ГПБ по последней отчетности — обязательно об этом напишу, как отчетность станет опубликована).
3) слабый рубли выгоден всем, каждый рубль вниз дает бюджету 350 млрд. дохода.
но главное в этом не переусердствовать, т.к. только в Сбере — более 5 трлн. руб. на депозитах физ.лиц, и тенденция к тому же, что люди, не оставляют после конвертации деньги на валютном депозите, а идут в ячейки или забирают домой под матрац — докапитализация банков может быть дороже в этом случае, чем полученные доходы бюджета, к тому же отпуская сильно рубль — реальная инфляция может быть далеко двузначной, т.к. далеко не все товары производятся у нас, а те, что производятся имеют значительную долю себестоимости от импортных комплетующих и материалов.
4) причина, которую я назову в ближайшие дни  — т.к. это является частью новой спекулятивной идеи под кодовым названием „OZF“.

Но:
не факт, что мы снова не увидем 41,5 или еще ниже, чем 30 октября (если интервенции пройдут больше чем 1 день), к тому же могут быть применены „лайт санкции“ к спекулянтам в виде увеличения ГО под контракты. Короткие стопы при такой волатильности ставить смысла нет.

Учитывая вышесказанное, держим лонг, но плечо сокращаем так, чтобы Вас не догнали, закладывайтесь на увеличение ГО в 2, а лучше в 3 раза и возможного падения краткосрочно до 41,0. 

Спекулятивные операции (внутри дня или на несколько дней) — я лично отказался — вчера я по 10 копеек собирал прибыль 4 раза, но про… бал все на одном движении вниз на 50 коп.
Если помните у Нассима Талеба, в его книге „Одураченные случайностью“, собираются с утра трейдеры, все обсуждают куда пойдет рынок, спрашивают у Талеба, он отвечает, я считаю, что рынок пойдет вверх..., но нужно продавать. Все в недоразумении… Талеб:»потому что, если он пойдет вверх, то он пойдет медленно и вяло, и не намного, а если вниз, то резко, быстро и глубоко". Тут примерно тоже самое.

Иначе говоря, придерживаюсь мнения, что если ты на рынке, то у тебя должно быть конкуретное преимущество, а сейчас много лишних людей в USDRUB. К тому же, сейчас на рынке есть одна не раскрытая тема, из которой у меня сложилась спекулятивная идея под кодовым названием «OZF», но о ней в ближайшие дни.


Коротко о себе:
трейдер Fixed Income банка из топ-20, более 10 лет на рынке в ведущих финансовых организациях, планирую в ближайшие годы открыть свой инвестиционный бизнес, всвязи с чем, готов предоставлять качественный анализ без соплей и воды, для клиентов заинтересованных в профессиональных инвестициях и защите капитала.

Если Вы предприниматель или инвестор и хотели бы более подробно обсудить затронутые вопросы (в т.ч. по телефону), я могу предложить услуги консалтинга по вопросам валютного планирования, хеджирования рисков, макроэкономике, fixed income, wealth management или просто дать совет, пишите в личку, возможно работа B2B (юр.лицо- юр. лицо, выставлю счет).