Как трейдинг влияет на нашу психологию?

Бретт Стинбарджер, доктор философии, успешный трейдер, блогер, автор бестселлера «Психология трейдинга: инструменты и методы принятия решений», рассказывает о трёх самых распространенных негативных паттернах трейдинга.

Мы довольно часто задумываемся о том, как наша психология влияет на трейдинг. Давайте попробуем зайти с другой стороны и исследовать как трейдинг влияет на психологию. Моё любимое упражнение для активных интуитивных трейдеров — взять данные об их прибылях/убытках (Profits/Losses) и исследовать их как финансовые временные ряды. В сущности, в данном случае я занимаюсь разработкой торговой системы, которая торгует поведение самого трейдера!

Очень часто я обнаруживаю повторяющиеся паттерны в циклах P/L, из которых внимательный наблюдатель может сделать выводы, когда идти в лонг по этому трейдеру, а когда лучше постоять в сторонке. В некоторых случаях, я помогал трейдерам отслеживать опасные для них периоды: на экране всплывало предупреждение, когда трейдер находился в той точке цикла P/L, после которой он обычно начинал терять деньги. Это еще один способ установить контроль над своей торговлей, позволяющий трейдеру самому влиять на поведенческие модели, нежели находится под их влиянием.
Итак, давайте рассмотрим наиболее часто встречающиеся паттерны, выявляемые посредством такого анализа. На ум сразу приходят три из них:

1. Потеря денег из-за взятия чрезмерного риска

Все мы знаем о своей склонности брать наибольший риск в ситуациях наибольшей уверенности в благоприятном исходе, однако, эта логика срабатывает не для всех трейдеров. Довольно часто они склонны брать большую позицию после серии удачных сделок. Уверенность перетекает в излишнюю самоуверенность. В тот момент, когда размер позиций достигает максимума, очень часто бывает так, что рынок уже выдохся, и период с низкой волатильностью или коррекция не за горами. Потеря в одной или двух сделках с завышенными рисками — отличный способ остаться без прибыли от длительной серии прибыльных трейдов. К тому же, это плохо сказывается на психологическом состоянии.
Отсюда вывод: перед тем как взять на себя больше риска, чем обычно, даже в случае, если вы очень уверены в правильности такого решения — проанализируйте зависимости в вашем цикле P/L. Если ваши наибольшие ставки не совпадают с моментами, когда вы обыгрываете рынок, задайте себе вопрос: это ваша уверенность формирует решения?

2. Потеря денег на участках с низкой волатильностью

Еще один из моих любимых видов анализа — сравнение динамики P/L и VIX (индикатор рыночной волатильности). Каковы результаты среднего трейдера в периоды повышенной и пониженной волатильности? Насколько быстро может перестроиться трейдер с низкой волатильности на высокую и обратно? Для внутридневных трейдеров: как меняется результативность трейдера в середине дня по сравнению с утром и вечером? Совершает ли трейдер больше или меньше сделок в спокойные периоды с узкими диапазонами? Очень часто можно видеть, как вполне консервативные к риску трейдеры начинают нести убытки с повышением волатильности, а трейдеры с агрессивным подходом к риск-менеджменту теряют в периоды низкой волатильности.

3. Потеря денег наряду с правильным пониманием рынка

Этот тип более сложен для анализа, однако, и он может быть очень полезен. Очень часто трейдеры правильно понимают намерения рынка, и всё же при этом теряют деньги. Это может происходить по разным причинам: слишком близкая постановка стопа, наращивание существующей позиции, когда рыночное движение уже подходит к концу или установка слишком больших целей по прибыли в периоды низкой волатильности. Таким образом, трейдер генерирует неплохие идеи, но хромает само исполнение трейдов. Трейд начинается как прибыльный, а заканчивается смешной прибылью или убытками — удручающая ситуация. Часто трейдеры фиксируют прибыль в сделках, где рыночное движение еще не исчерпало себя. Это случается, когда торговая идея формируется при анализе одного тайм-фрейма, а обыгрывается (в силу психологических причин) на другом, что приводит к недобору прибыли.
Вообще, анализ результатов торговли — отличный способ самообучения. Если мы имеем дело с когнитивными отклонениями и/или эмоциональными срывами, они неизбежно оставляют следы в цикле P/L. Так как объективно оценить себя мы можем не всегда, подобные методы анализа результатов собственной торговли могут в этом помочь.

traderfeed.blogspot.ru