Кто о чем, а я о золоте

      Золото, наверное, в последние годы самый нелюбимый инструмент у спекулятивных инвесторов. И не мудрено, на " бумажном" золоте многие потеряли кучу денег. Пострадали и те, кто имел дело с физическим золотом. В той же Испании на улице, где раньше располагались 2-3 ломбарда, ювелирных магазина  не осталось подчас ни одного. Мелкие конторы разорились. Что же будет далее с желтым металлом, как он будет себя вести?  Рассмотрим факторы  влияющие на этот процесс. Что валит золото вниз?  Первое. ФРС через первичных дилеров JPMorgan  и т.д. почти абсолютно контролирует рынок фьючерсов на золото и делает все возможное, чтобы золото не росло. Второе. Идеологически выдержанная и хорошо проплаченная братия либеральных экономистов и аналитиков  поет песни о том, что золото просто товар, а товарные циклы никто не отменял и посему золото находится сейчас в падающем тренде, да и вообще с его хранением куча проблем   и оно не генерирует свободный денежный поток и… Хор мальчиков Жириновского отдыхает!  Третье. Нас почти убедили, что экономики Запада, в первую очередь США, успешно восстанавливаются ( и при этом происходит удивительная вещь  -зарплаты /доходы/ не растут и в ближайшие годы роста инфляции не предвидится !) а по сему золото как консервативный, защитный инструмент не актуально. Четвертое. В связи с восстановлением экономики США, как нас уверяют, в обозримом будущем начнется цикл повышения ставок и глобальные инвесторы с радостным хрюканьем и повизгивание кинутся покупать самое ценное что есть в этом мире,  а именно трежерис. Доходности по ним же возрастут! Пятое и самое главное. Цивилизованный мир и вся остальная  шушера, а они нас так и воспринимают на Западе, знают кто на этой планете главный и против кого нельзя  «возникать», а то будет бо-бо.

.    Теперь по пунктам ЗА.  Первое. «бумажное» золото, фьючерсный рынок в последнее время все же больше зависит от рынка физического золота  чем ранее. А при нынешних технологиях, ограниченности запасов месторождений добыча на которых рентабельна, продавить на длительное время цену золота  ниже себестоимости довольно затруднительно. Сейчас это включая геологоразведку и обустройство месторождений ( all money cost)  1200-1250$ За унцию. Есть ли на рынке значительные запасы физического золота используя которые можно его валить дальше? По данным Гонконгской и Лондонской… бирж, крупным внебиржевым сделкам вряд ли. Запасы Западных центробанков? Австрияки отдали в лизинг JPMorgan свое золото. Золото, где ты? Ау. Немцы полтора года пытаются посмотреть на свои 1500 тонн, якобы лежащие в хранилищах фРБ Нью-йорка. " Посмотрели". Второе. Либеральные экономические концепции конечно же доминируют, но  альтернативные точки зрения звучат все громче. Кстати, забавно  читать  опусы либералов, где часто в подтверждении тезиса о том, что золото просто товар ссылаются на Адама Смита и приводится цитата про овец и золото.  А. Смит считал золото конечным звеном в любой товарно обмененной цепочке. Именно его идеи были положены в обоснование «золотого стандарта». Другой вопрос, что А.Смит считал возможным модифицировать финансовую систему через использование РЕАЛЬНЫХ векселей, но только при жесточайшем контроле центробанка ( у него банка Англии), который обязан следить за Абсоютным соответствием их товарным запасам. В противном случае  -это простое фальшивомонечниство и оно приведет к краху всей финансовой системы. Что сейчас происходит  ,  судить вам. Третье. Реальное восстановление западных экономик не происходит. Тут можно привести кучу фактов и аргументов, но самые главные. — отсутствие модификации финансовой системы под новые условия и  даже толком не начищающийся переход на новый технологический уклад. А без этого невозможен качественный рост экономики и решение того вороха финансовых и экономических проблем, которые на копились за последние десятилетия. Как частный пример. Эрик Розенгрен, Президент ФРБ Бостона считает, что регулирование брокерской деятельности в США подлежит полному пересмотру и если этого не сделать, то " брокерской-дилерские компании  могут столкнуться с большими трудностями". Четвертое. Реального «бегства в качество» не происходит.В последние месяцы  ФРС выкупает около 85 процентов новых выпусков трежерис,  остальные-почти полностью центробанки других стран. Сейчас участие в покупке трежерис частных инвесторов минимально. А как ФРС будет разгружать  даже по официально данным безумно раздутый баланс ( более 4 триллионов$)  это большой вопрос. Пятое. США вынуждены и далее выполнять роль" мирового гегемона", ибо только это поддерживает роль доллара как мировой резервной и расчетной валюты,  " замазывает"" тот ворох экономических и социальных проблем, что есть у них. Они " хозяева" мира. И где тут  почти 18 триллионов гос долга, почти 60 триллионов $ общего. Но вот как ранее не получается. Примеров хренова туча. Последний -Ирак.  Где, как пишет Бен Сельстрем  , США  в очередной раз встали на обледенелый обрыв. Понятное дело,  доллар останется важнейшей резервной и расчетной валютой ( особенно в торговле высокотехнологичными товарами) в ближайшее время. Да вот силенки уже далеко не те. Одной из, пусть частной альтернативой становится золото.  Глобальный мир по-американски потихоньку распадается на  отдельные анклавы.  Тут и Китай с его зоной влияния в Юго- Восточной Азиии,  Индия- в Южной, помалу  суетится Латинска Америка. Так что у физического золота в долговременной перспективе есть неплохие шансы занять более достойное место в нарождающейся новой финансовой системе. А если ему помочь?  Кстати,  в ГосДуме рассматривается законопроект о запрете вложения средств РФ в облигации стран, при меняющих против России санкции ( кому интересно может посмотреть мой пост «Вставить золотой фаллос»).  Ну это все лирика. А вот как будет себя вести физическое золото в ближайшее время? В первом полугодии  спрос в Китае на монеты и слитки по сравнению с прошлым годом упал почти на сорок процентов, из центробанков закупали мы, Турция, Эквадор, ну и десяток еще мельче по объему. А золото не просело.  Приближается фестиваль индийских свадеб. В этом году  спрос на золото там с большой вероятностью вырастет. Так что в период нынешней политической нестабильности у физического золота на ближайшее время есть шансы вырасти. Кстати, по версии Союза золотопромышленников России, средне взвешенная цена золота в этом году будет 1450$ за унцию.  Но они могут и ошибаться. И еще, сей пост это конечно же не призыв покупать золото, тем более играться с фьючерсами. Это некие размышления  на тему.