Разбор опционной конструкции и ожидания по фьючерсу на индекс РТС

С самого начала августа решил подвести промежуточный итог и разобрать ошибки по созданной опционной конструкции 8 июля.

8 июля создал опционную конструкцию: лонг БА фьючерс на индекс РТС(средняя цена 137 030)+ лонг 135 пут сентябрь(средняя цена 5570), дельта положительная +3. Создавал на уровне 137 030, волатильность была на приемлемом уровне, путы хорошо раздавали в сентябре, август в то время был полный неликвид, по этой причине взял сентябрь.

Ожидания по позиции:
1.Пробой уровня 138 500 и восхождение БА до уровня 140-143 000, и возможно выше.
2.Коррекция с импульсом вниз и одновременном росте волатильности выше 30-40% до уровня 128, далее 122(как основной уровень), виделся уровень 113-115 000, но верилось, что достигнем, на тех уровнях не очень.

После построения позиции БА откатил в этот же день вниз, далее немного вверх и 9 июля вышел на максимум выше 138 430, резал дельту покупая и продавая БА, отклонения в 200-300 пунктов увеличивали или уменьшали дельту на 1.При выходе на максимум образовался «перевернутый дракон» с потенциалом 133-134 000, в реализации данной фигуры лично были сомнения, после ее реализации впали в недельный боковик. В среду 16 июля ожидал что выйдем выше 136, но четверг импульсно упал БА на 128 000. Позиция минусила, причина была в том, что волатильность росла медленно, а скорость падения БА была гораздо выше.

Ошибка была в том, что рано начал фиксировать, прибыльные путы и одновременно покупать БА. Можно сказать, от том, что ожидания по росту волатильности были завышены и рынок несколько изменился, волатильность выросла после падения и не на много как расcчитывал. В дальнейшем при построении позиции буду учитывать. При отскоках добавлял путы август 122 500 и 125 000, в активе осталось немного 125 август, в эту пятницу добавил немного путов 110 сентябрь, дельта +7.
Итог на 01 августа составил +2,43% к счету.

Ожидания по текущей ситуации следующие.
Вероятно, утаптываем дно, прошедшая неделя несла только негативный характер, и о позитиве можно было только мечтать! Российские индексы оказались стойкими перед таким шквалом негативных новостей. Появилось много материала о дальнейшем падении ФР РФ в пике с ускорением, на носу промежуточная экспирация (осталось две недели), по наблюдениям за две недели до экспирации волатильность снижается, путы переоценены по сравнением с колами.

Понедельник, вторник можем еще по болтаться в коридоре 118- 122 000, с проколом до 116 800(здесь треть хэджа по путам закрою и доберу БА) и одновременном выкупом нижней границы.
Жду локальный отскок с первой целью 123 500, вторая 126 800-127 000 и далее на 130-132 000, на уровне 126-127 буду принимать решение защищать дальше позицию или трейлить стопы по БА(дельта предполагается +35-50 на уровне 126).
Глобальная цель по позиции – обновление хая июля с заходом выше 140 000.
Данная позиция будет ликвидирована до конца августа, либо раньше по обстоятельствам.