Индекс волатильности подозрительно обвалился

Дивергенция? )))
Прокомментируйте кто-нибудь о чем это может говорить?
Волатильность сейчас на уровне августа, когда РТС был в районе 170к…

Пегов

Dr Volk

Калининград

2 484

с 2 марта 2011

8 Комментариев

Александр (GUNFU)
07 октября 2011, 23:40
На растущем рынке волатильность падает.
0
suslik
08 октября 2011, 01:10
индекс волатильности зависит от открытого интереса (OI) на всех страйках. если RTSVX резко падает, то значит происходит либо уменьшение OI на низких страйках, либо увеличение OI на высоких страйках (обратная зависимость от квадрата значения страйка). именно поэтому с ростом рынка ожидаемая волатильность и падает.
0
suslik
08 октября 2011, 01:17
по значению индекса волатильности нельзя сделать какого-то определённого вывода о дальнейшем движении рынка. по большому счёту это лишь отражение сложившегося рыночного сентимента. а текущий сентимент не даёт прогноза на будущее. в определённых случаях, конечно, его можно рассматривать как контрариан-индикатор (например, если vix запредельно высокий, то значит все кто мог уже продал и они ждут обвала ещё, и тогда надо покупать). но запредельно-высокий уровень для каждого года свой, и никогда не угадаешь, где же максимум пессимизма и максимум оптимизма в данном конкретном году…
0
- Dr Volk
  08 октября 2011, 01:20
  suslik, Спасибо за разъяснение!
  0
suslik
08 октября 2011, 01:24
например, я накладываю на 5-мин RTSVX скользящую SMA(200). если vix ниже sma, то значит у нас превалируюет растущий тренд и сентимент позитивный, а если выше — падающий тренд и негативый сентимент. соответственно и позы надо в след сентименту открывать.
0
suslik
08 октября 2011, 01:28
и еще забыл сказать одно. поскольку сделки на опционах (особенно крупными сайзами) проходят нерегулярно, то и vix себя ведёт крайне волатильно. нужно понимать, что тенденция vix может моментально измениться, как только случится крупная сделка.
0
- Dr Volk
  08 октября 2011, 01:53
  suslik, Спасибо! Насчет опционов — изменение VIX влияют на вегу опционов или наоборот? Что первично?
  0
  - suslik
    10 октября 2011, 09:05
    Dr-Volk (chi-my), имхо, vix вторична, а вега страйка первична. просто формула для vix — это по сути сумма implied volatility всех страйков с определёнными весами.
    0