Торговая идея.

Предлагается открытие календарного спрэда (покупка спрэда) между сентябрьскими и декабрьскими фьючерсам
RI( сентябрьские RIU4 – продавать, декабрьские RIZ4 – покупать).
Сейчас торгуются практически в паритете. Декабрьский контракт выглядит неликвидным, но если ставить заявки на покупку ближе к оферам то наливают охотно, можно даже декабрьский чуть дешевле сентябрьского купить. Понятно, что идёт закладка на сильный рост доллара к концу года – но это всего лишь ожидания рынка, которые зависят от многих факторов.
Идея такая, что ближе к сентябрьской экспирации, декабрьский фьюч всё-таки будет торговаться в контанго, т.е. дороже спота (и соответственно дороже сентябрьского) примерно где-то в районе безрисковой ставки.
Прикидываем доходность. Ожидаемое расхождение спрэда до сентябрьской экспирации: около 1800 пунктов (контанго 6% годовых между декабрём и сентябрём). ГО на позицию менее 12 000 (уменьшенное ГО на спрэд).
Примерная доходность (( (1800*0.02*35)/12000)/118)*365 = 32% годовых.

Можно конечно было бы данную операцию делать через инструмент торгуемый на FORTS и специально предназначенный для этого: “Спрэды между фьючерсами RIU4RIZ4”, там практически то же ГО получается, но ликвидности мало.

P.S.
Итоги подведём в сентябре, или раньше, если повезёт.
Сторонники “эффективного российского рынка” могут не заморачиваться.
Здоровая критика приветствуется (камнями закидывать не обязательно).

Торговые идеи фьючерс на индекс РТС спрэды