15 апреля 2014, 11:10
Норвежский Глобальный Пенсионный Фонд. Появился отчет за 2013 год. Маленькие технические вопросы?
Сейчас анализирую работу Норвежского Глобального Пенсионного Фонда, очень увлекательно — http://www.nbim.no/en/the-fund/holdings-/) — вышли данные за 2013 год. Интересны приключения норвежцев в России.
Есть маленькие технические вопросы. Жаль, что на сМарте нет управляющих этого фонда...((
Почему-то PIK Group - Financials, как Sberbank of Russia, но ведь ПИК — это же строители, как и LSR Group, Mostotrest — Industrials?
Почему норвежцы ПИК отнесли к финансовому сектору? У кого какие мысли? Или со своей долговой нагрузкой норвежцам кажутся не строителями, а финансовой оргнизацией...))
И еще. По некторым акциям несоотвествие в Voting и Ownership? Почему по Gazprom — Voting 0,68%, а Ownership 0,54%? Как такое может быть голосов меньше уставного капитала, ведь нет префов в Газпроме…
Тоже самое в Магнит и Северсталь. Ведь там нет префов. Почему такая разница??? Кто знает в чем проблема???
И еще интересно — какие специалисты ведут отбор (ведь всего в портфеле 8000 акций в 82 странах), и все они в Норвегии, или местных специалистов привлекают, до этого не дошел, но буду изучать? Очень интересный кейс данный фонд, и очень жаль, что в России нет аналогичного Глобального фонда...(((
Стратегия Фонда заслуживает уважение:
«Государственный глобальный пенсионный фонд стремится воспользоваться долгосрочными перспективами и генирировать значительный размер прибыли для защиты богатства Норвегии для будущих поколений.
Фонд 60% размещает своих активов в акциях, с 35% до 40% — в инструменты с фиксированным доходом и 5% — в недвижимость. Инвестиции распространились по всему миру за пределами Норвегии.
Доходы в долгосрочной перспективе.
Norges Bank Investment Management, учитывая воздействия факторов риска, определяет возможности для долгосрочных инвестиций в конкретные сектора и компаний, с целью, генерировать высокие доходы с течением времени.
Фонд инвестирует средства для будущих поколений. Он не имеет краткосрочных обязательств и не подчиняться правилам, которые могут привести к дорогостоящей коррективы в неудачное время. Фонд может выдержать периоды высокой волатильности на рынках капитала и имеет возможность использовать возможности, которые возникают, когда другие инвесторы вынуждены принимать краткосрочные решения.
Хороший долгосрочный возврат зависит от того, какое будет устойчивое экономическое, экологическое и социальное развитие. Экологические, социальные и управленческие риски рассматриваются в руководстве фонда и осуществления права собственности в компаниях.»
И это не пустые слова, а реальные дела! Фраза «имеет возможность использовать возможности, которые возникают, когда другие инвесторы вынуждены принимать краткосрочные решения» — вот это супер!!! Респект.
Какие ники у Путина, Шувалова, Суркова на сМарте — ведь интересная и разумная идея. Быть глобальным инвестором для России — лучшего наследства будущим поколениям придумать невозможно!!!
12:55
Дмитрий Корягин, у меня было много баксов по 30 в банке, а потом банк подожгли и АСВ вернули мне баксы по курсу на дату открытия вклада в рублях.
Ivan Bezgubow, 20-го ноября там ждите.сразу так нельзя! хотя это газ, он может и за день.но сейчас врятли, к 20-му ноября вобщем 3ку покажут! но это неточно, сложно все вобщем, и это другое, вы не ...
Хуан Диего из Севильи, ну так купи фьюч на RGBI, или ОФЗ затарься
в некоторых телеграмских пабликах начинают мусолить тему о размышлениях Запада об отмене финансовых санкций после победы Трампа
12:54
Ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться, рост зарплат, превышающий рост производительности, - это прямые проинфляционные эффекты - советник председателя ЦБ Тремасов — ИФ «Мы не видим никаких про...
Юани по 6%. На этом можем и на 13.5 уйти
💯чек-листов: Убили рост с лета 2023 года, что дальше? Наш рынок совершенно удивительным образом после дивсезона-2023, пробив 2800 по индексу, начал расти дальше.Весь рост до мая-2024 года был непонятн...
Так-то Яндекс вчерашний гэп закрыл. Если бы не плохая техника на всех таймингах, можно было бы и взять.
12:50
КруизБО-01
The Time рассказал о ключевых датах, которые будут иметь значение после дня выборов.
7 ноября: начнется государственная аттестация результатов.
11 ноября: должны начаться брифинги по переходу през...
Почему по Gazprom — Voting 0,68%, а Ownership 0,54%?
У меня только одна мысль. Может они нарастили доли? Скажем данные по Ownership были на ноябрь 2013, а Voting на конец декабря.
Это ники Путина, Шувалова, Суркова на Смарт-Лабе?
ПИК же сейчас сберу принадлежит вроде бы и поэтому они решили его к рискам финансового сектора отнести
По поводу ГП: возможно, есть казначейские неглосующие акции, поэтому отличается объем.
А Вы, колонна пятая, прислужники гейропейцов оранжевых, хотите денежку у пенсионеров, госслужащих и бояр государственных отнять и инвестировать в акции заморские, облигации вражеские да валюты ненашенские чтобы капиталисты клятые все отняли.
но только ЗВР, стабфонды и прочее сейчас уже размещены в гос. облигациях двух десятков кап. стран западного мира...))) в облигациях под 3-5% годовых…
деньги уже работают на Запад))
Ну так регулярно патриоты говорят что нефиг, надо наши компании (правильные) поддерживать.
Мне ближе точка зрения что лучше ограничиться гособлигациями западными иначе за откат натарят гуана всякого и будут отфронтраннены по полной потому что администратор и ему пох.
ru.wikipedia.org/wiki/%D1%F2%EE%F0%F2%E8%ED%E3
а то обычно спрашивают личное, не глобальное
В России нужно было не ваучеры раздавать, а лучше вклады в сберкассе обменять на имущественные права на которые можно было приобрести акции (когда люди получили что-то просто так они это не ценят, и было более справедливее — есть деньги — получи часть собственности), и конечно, просветительская работа — что такое АКЦИИ ??? Правда, по сей день это не сделано…
думаете с имущественными правами тоже самое не получилось бы?
а вообще про ваучеры что думаете? изучали вопрос?
и возможно уже тогда бы появился средний класс…
но история уже прошла…
по приватизации изучал, очень красочно всё описано в книге убитого глав. реда Форбс в России Пола Хлебникова — в книге про Березовского, интересно… В принципе, это была афера века! Это видно по нашим олигархам, сейчас, если что-то начинают делать, у большинства провал, тот же Прохоров полез в ё-мобиль и что… В итоге их бизнес-проект, это приватизация и продажа актива до 2008 года, вот и весь успех. Конечно, супер, миллиарды, но они ничего не создали в принципе…
Также, могу добавить, что за период 2000-2007 годов было деприватезировано более 6000 предприятий.
Там фонд ориентирован на индексные бенчмарки, так что реально акции никто не отбирает. Вот на какие бенчмарки он ориентируется: www.regjeringen.no/en/dep/fin/Selected-topics/the-government-pension-fund/government-pension-fund-global-gpfg/strategic-benchmark-index-for-the-govern.html?id=696850
Т.е. фонд работает скорее по принципам Asset Allocation, а не активного инвестора. ;-)
Писал как-то у себя в ЖЖ про этот фонд: at6.livejournal.com/6971.html
Про то, какой бенчмарк выбрать, были обсуждения здесь: www.regjeringen.no/en/dep/fin/Documents-and-publications/propositions-and-reports/Reports-to-the-Storting/2011-2012/meld-st-17-20112012-2/10.html?id=680587
И вот предложения в результате (http://www.regjeringen.no/en/dep/fin/Documents-and-publications/propositions-and-reports/Reports-to-the-Storting/2011-2012/meld-st-17-20112012-2/2.html?id=680517):
In the annual report, Norges Bank also wrote that the objective for the operational benchmark portfolio is to achieve a better ratio between expected risk and return after costs. The Bank pointed out that the strategic benchmark set by the Ministry of Finance is based on market indices provided by leading index providers. This helps to ensure that management of the Fund is transparent and verifiable. In the case of equity, the FTSE Global Equity Index Series All Cap has been chosen. As such market indices are based on a market-weighting principle, they are not adapted to the differing objectives and special characteristics of individual funds. Norges Bank wrote that the strategic benchmark specifies a direction for investment and reflects the risk tolerance of the owner. In the Bank’s view, an operational benchmark portfolio can be used to adapt the investments to the GPFG’s objectives and special characteristics.
In its annual report, Norges Bank emphasises that the limits set in the mandate issued by the Ministry can still be linked to the strategic benchmark index. Deviations between the strategic benchmark and the operational benchmark portfolio will, as in the case of other investment choices, utilise the limits for active management set in the mandate for the GPFG. However, such deviations may be larger and of a different nature, and have a different timeframe, than deviations which normally fall within so-called active management.
В своем ежегодном докладе, Norges Bank подчеркивает, что ограничения, установленные в мандат, выданный Министерством по-прежнему могут быть связаны со стратегическими базового индекса. Различия между стратегическим ориентиром и операционный ориентир портфеля, как и в случае других вариантов инвестиций, использования лимитов для активного управления установить в мандате GPFG. Однако такие отклонения могут быть как больше, так и иного характера, и имеют разные сроки, чем отклонения, которые обычно не попадают в рамках так называемого активного управления.