02 апреля 2014, 13:08
Системный трейдинг. Трудный путь "проб и ошибок" ("много буков")
Методом «проб и ошибок» к 1 сентября 2013-го нам удалось создать портфель торговых алгоритмов, удовлетворяющий нас по емкости и результатам. В течение года мы пробовали разные системы, отбрасывая худшее и модифицируя лучшее. Да, наши результаты в этот период поиска были «не ахти»:
Впрочем, те, кто грезит двух- и трехзначными месячными доходностями, дальше могут не читать.
В результате мы остановились на двух стратегиях:
- системы с переключением «тренд-контртренд».
- трендовой системы с редкими входами и пирамидингом;
- системы продажи опционов с хэджированием.
2. Стратегия торговли облигациями, основанная на:
- выборе эмитентов в соответствии с соотношением «доходность-фундаментальные показатели»;
- варьировании дюрации в зависимости от волатильности фондового рынка.
Достоинства и недостатки стратегий представлены в следующей таблице:
Как видно из приведенной таблицы, из этих стратегий можно составлять структурные продукты в соответствии с пожеланиями по доходности, риску и помесячной стабильности получения дохода.
Мы составили четыре таких продукта, свойства которых представлены в следующей таблице:
В результате у нас получились следующие характеристики «дохода-риска»:
Здесь под «Суперриском» представлен «чистый» портфель торговых алгоритмов на фьючерсе на индекс РТС, рассчитанный в % от суммы средств, необходимых под ГО с учетом просадки.
Исходя из внутренних условий по доходности и риску, для торговли собственным портфелем мы выбрали Сбалансированную стратегию и с 25.10.2013 по 31.12.2013 получили следующий результат:
Результаты первого квартала 2014 года, а также тестовые и реальные результаты за 2013-й год представлены на следующих рисунках:
Суперриск
Агрессивная
Сбалансированная
Консервативная
Депозит
Заранее благодарю за конструктивное обсуждение.
Впрочем, те, кто грезит двух- и трехзначными месячными доходностями, дальше могут не читать.
В результате мы остановились на двух стратегиях:
- Портфель торговых алгоритмов на фьючерсе на индекс РТС, состоящий из:
- системы с переключением «тренд-контртренд».
- трендовой системы с редкими входами и пирамидингом;
- системы продажи опционов с хэджированием.
2. Стратегия торговли облигациями, основанная на:
- выборе эмитентов в соответствии с соотношением «доходность-фундаментальные показатели»;
- варьировании дюрации в зависимости от волатильности фондового рынка.
Достоинства и недостатки стратегий представлены в следующей таблице:
Как видно из приведенной таблицы, из этих стратегий можно составлять структурные продукты в соответствии с пожеланиями по доходности, риску и помесячной стабильности получения дохода.
Мы составили четыре таких продукта, свойства которых представлены в следующей таблице:
В результате у нас получились следующие характеристики «дохода-риска»:
Здесь под «Суперриском» представлен «чистый» портфель торговых алгоритмов на фьючерсе на индекс РТС, рассчитанный в % от суммы средств, необходимых под ГО с учетом просадки.
Исходя из внутренних условий по доходности и риску, для торговли собственным портфелем мы выбрали Сбалансированную стратегию и с 25.10.2013 по 31.12.2013 получили следующий результат:
Результаты первого квартала 2014 года, а также тестовые и реальные результаты за 2013-й год представлены на следующих рисунках:
Суперриск
Агрессивная
Сбалансированная
Консервативная
Депозит
Заранее благодарю за конструктивное обсуждение.
Рамиль Ульмасбаев, не волнуйся — будет 110-115...:))
Hefe, Президент России Владимир Путин сообщал о списании долга африканских стран в размере $23 млрд. В Кремле объясняли это решение необходимостью сотрудничества и взаимодействия бизнеса. К концу п...
14:33
Рассомаха, опять без закуски нажрался (.
14:33
Здесь будут завтра сообщения что сняли 399р. Дескать, снял Совкомбанк ни за что, ни про что, 399р за каждую перенесенную из Хоум Банка карту. И будет снимать ежемесячно, пока человек сам не отключит. ...
genubat, только это хоть и прикольная, но реальная лажа, типа все русские — пьяницы
И Маск тому вполне себе подтверждение.
14:25
Под пенсию покупаю 26248.
Мне 50.
Готовлюсь.
Не хочу ждать государственной.
14:08
Александр Ядрихинский,
В мире ИИ и миллионов дронов атомное оружие - единственный инструмент мира
С самого начала я писал о том, что единственное средство избежать огромных жертв — это угроза и даже применения атомных бо...
13:59
АЛРОСА намек на разворот
Компания Алроса занимает одну из ведущих позиций в мировом рынке алмазодобычи. Значительная часть алмазов, добываемых Алросой, извлекается с использованием более экономи...
13:54
Канадский доллар и индийская рупия возглавили рейтинг самых стабильных валют за год Согласно данным аналитического сервиса «Абсолютные валютные курсы», за прошедший год (с 15 февраля 2024) самыми стаб...
Мы признаем их случайными, но предсказуемыми.
Все системы из портфеля торговых алгоритмов на фьючерсе на индекс РТС основаны на анализе числовых рядов. А стратегии — это просто разные пропорции между облигациями и портфелем.
Ть-фу, ть-фу, сбоев не было, но у нас идет мониторинг работы алгоритмов не только техническими средствами, но и разработчиками.
Ответственность есть за заявленные просадки, а внутренняя «кухня» — это no comments.
Ты знал :)
Продажа опционов дает прибыль, когда остальные системы из портфеля имеют в среднем нулевую доходность: месяцы с низкой волатильностью и отсутствием сильных движений.
Без хэджа она нулевая :)
Вы хотите, чтоб я целую диссертацию написал в сообщении на сайте? :)
— Нет, виноват! Разоблачение совершенно необходимо. Без этого ваши блестящие номера оставят тягостное впечатление. Зрительская масса требует объяснения."
В надежном банке — да, для последних годов неплохой вариант. А в ненадежном риск больше :)
Да, на сбалансированной стратегии пока доходность около 14% годовых.
На суперриске с начала декабря больше 11% в абсолюте. Это видно из приведенных цифр. С начала года хуже +2.4%. Это тоже приведено на рисунке.
Стратегия и ее эквити вполне устойчивы, просто у этой эквити высокая волатильность. Что неудивительно при достаточно большом плече.
Но и мы считаем, что 100% вкладывать «под ГО» в эту стратегию крайне рискованно. Просто у нас альтернатива облигации, а у кого то может быть свой бизнес с более высокой стабильной из месяца в месяц доходностью.
Это где в России такие безрисковые депозиты?
Вот безрисковые ставки рублевых депозитов
www.sberbank.ru/moscow/ru/person/contributions/deposits/
У Тинькова.
АСВ — это 700 тыс. руб., а куда все, что свыше? В сообщении же написано, что на Суперриск по минимуму надо 660 тыс… А это другие доходы и риски.
Вообще то в России от превышения базовая ставка ЦБ (до 3 марта 5,5%, сейчас 7%) + 5% платится 13% налога. Поэтому нормальные банки предпочитают эту величину не превышать.
В нормальном режиме получается 18-19% чистыми.
Если же банк грохнется то АСВ выплатит из расчета 12.5%, что тоже неплохо.
А бонусы то за что? За привлечение новых клиентов?
Потом кто хотел, тот наоткрывал под 11% вкладов на 3 года вперед.
Как уже писал выше — ничто не мешает вам открыть вклады на родственников, если хотите умещаться в АСВ целиком.
Вот это главный вопрос, который гложет меня много лет, которые я вижу посты и слышу выступления уважаемого Александра Горчакова.
Олег Гущин на конференции по торговым роботам в 2009-м приводил статистику, что лучшие хэдж-фонды, проработавшие 20 лет и более — это 20% годовых. Ну а «калифов на час» и там хватает.
Нам после этого хочется большего, чем можется.
Исполнение всех систем либо по стоп-заявкам и тейк-профитам, либо по закрытиям минуток. А расчет параметров алгоритмов идет по ТФ от минуток до дней, причем последние данные часто берутся по разным минутам (например в 13:01 по дням и т. п.). Среднее время в позиции чуть больше 2-х дней, проскальзование по стопам 100 пунктов.
Дополню. А опционы вообще раз месяц продал, а потом только динамический хэдж на фьюче.
Не знаю, откуда взялось «3-4 фигуры». Мы считали все точно. Вот реальная эквити в облигах
img-fotki.yandex.ru/get/9827/23087287.5/0_840cd_83c6f19e_orig
Отставание в начале торговли вызвано спредом при покупке.
При ГО от 0.25 капитала, доходность 30% за 4 года. При этом доходность на срочном рынке (ГО) должна быть около 250%.
Если будут события подобные 3.03.14 на фРТС, то можно все ГО потерять при переносе длинной позиции на понедельник. Хотя по трендовым системам, перед началом марта сидеть в длинной позиции не корректно было. Но теоретический при переносе позиции с форс-мажорным событием просадка может составить 25%, потеря всего ГО при сбалансированной стратегии.
У нас после торгов 28.02 разные системы имели противоположные позиции. Если б не опционы 03.03 был бы хороший плюс, но из-за опционов был некритичный минус, который был компенсирован впоследствии. Это еще раз подчеркивает необходимость портфеля систем.
Вот облиги в марте у нас в минусе.
Ну средства на фортсе рассчитываются, как 1,5*стандартное ГО+предельная просадка. Если нет ошибки в расчетах, то их должно хватить всегда.
Андрей, теперь я еще и лекцию о корректном применении метода Монте-Карло должен прочесть? :)
Спасибо за совет. Перешлю Ваше предложение сэйлзам. А это названия мои и отражают мое субъективное отношение к риску.
Не знал, что у нас уже есть новый сайт :) Он же в стадии разработки.
А комиссии зависят от стратегии и объема средств. Mf от 2 до 1%% годовых в зависимости от объема средств (чем больше, тем меньше) и взимается только первый год, а Sf двух типов: 20% от всей доходности или 30% от превышения минимальной доходности стратегии.
Ну когда обяжут, то будем. Сейчас же я просто привел материалы, которые веду «для себя». В компании отчетность в рублях, а все расчеты в %% ведет бухгалтерия по своим стандартам, мне непонятным.
Соотношение «доход-риск» у продаж с хэджем гораздо лучше, чем аналогичный показатель у одного хэджа, на котором и сосредоточен доход. А хэджирование конечно хитрее с использованием трендовых алгоритмов.
Именно так. Вы все правильно поняли.
А. Г., зачем на милионе торговать минутки, если можно на 15минутках и часовиках торговать такие тренды и за квартал выполнив план все рассувать в облиги под 5-8 проц?
Не верится что за столько лет на рынке не написали хоть что то похожееина то что по ссылке.
Для нас тренд — это движение от 1,5 и более % от номинала, причем без учета междневных гэпов. Такой размер движения диктует объем средств. А на чем строить системы, берущие такие движения — это вторично.
И, кстати, облигации с начала года в минусе. Точнее в минусе из-за марта.
1 а объем то какой? сколько мульонов?
2 проскальзывание сколько и комиссы?
3 и почему нет диверсификации?
4 сколько сделок в год?
1. Под ГО до 300 млн. руб.
2. Проскальзование для стопов 100 пунктов
3. Есть диверсификация по системам — их 8 штук. Идти на спот ММВБ нет смысла, а валютной секции и западных рынков у нас пока нет.
4. У каждой системы 8-10 сделок в месяц, систем 8. Так что сделок много, но они только на часть сайза.
Торгуют роботы, люди только следят. А результаты 1 квартала 2014-го в таблицах на последних рисунках.
ИМХО, для одного рынка: фондовый рынок России, диверсификации достаточно. Диверсификация по рынкам в планах.
Рынок в этом году радует лишь частично: большой минус в опционах и даже минус по облигам. То, что мы в итоге в плюсе — это заслуга того, что остальное действительно хорошо заработало.
Ничего нового я не скажу. Как уже писал, думаю, что максимум года мы еще не видели, но перед этим поход к 1250 не исключен.