Комментарий к посту Дмитрия Шагардина:)

Дмитрий Шагардин по нелогичным причинам перестал писать на смартлаб, но продолжает писать в ЖЖ. Я добавлю немного стоимости в его творчество и расскажу вам о чем он там пишет и на что намекает.

1. РФР сейчас относительно фонд. рынков развивающихся стран самый дешевый с 2009 года.
2. Самое прикольное, что это же отношение находится и на уровнях, которые мы видели в 2002 году!
3. Россия сползает вниз относительно других рынков аккуратно и по чуть чуть с 2011 года.
4. В марте фонд RSX (крупнейший ETF на Россию) выпустил +75% новых акций, что говорит о том, что нерезы-таки поперли
5. С конца февраля нерезы непрерывно стали покупать Россию
6. РТС к нефти сейчас также на минимумах (около 10 бочек за индекс), в то время как в 2007м было больше 25ти
7. с начала марта EM начали резко отрастать на фоне стагнации развитых рынков
8. но РФР с начала марта раскоррелировался с EM
9. наши акции дают очень неплохую див. доходность

Добавленная стоимость Д.Шагардина: «Далее видимо в широкий боковик (консолидацию) уйдем —  несмотря на явный позитив в EM, политические игрища еще дадут о себе знать. Волатильность все ждали — вот она и вернулась. Через выходные взял правило портфели хеджировать. Думаю, что вероятность гэпануть вниз по понедельникам все же выше, чем в рост уйти. А так надо подбирать дивидендные истории, коих много. Этим занимаюсь»

Из творчества возьму наиболее интересный лично мне график — это как себя ведут сектора российского рынка с начала 2013 года.


======
Мое мнение:

Что показывают данные чарты?
Большинство из данных чартов не дает сигналы по таймингу, а говорит о value. Про тайминг только — данные по заходу инвесторов на РФР и увеличение объема RSX. Что касается долгосрочного Value и инвестиций в российский бизнес через портфели, то:

очевидно, что с долгосрочной точки зрения сейчас российский рынок акций находится в наиболее интересном состоянии с 2009 года!
но лично я думаю, что рынки еще поколбасит какое-то время туда-сюда и возможность зайти подешевле еще, вероятно, представится (но это гадание на кофейной гуще!).

Далее, приведу ряд комментариев из ЖЖ Д.Ш:

Вадим П: исторически так сложилось, что доля России в глобальных портфелях моих клиентов достаточно низкая. На начало 2014 года она составляла 7% от сча, из которых чуть меньше приходилось на акции ГМК, который в марте показал фактически полуторагодовалые хаи. Я покупал и 3 марта, и 17 марта, когда рынок падал. На текущий момент доля России в итоге составляет 20% сча. Это максимум, выше которого у меня не будет, в соответствии с риск менеджментом. По глобальному портфелю ytd сейчас чуть больше 4%, это в usd. У меня есть толко один клиент, который аллоцировал свои средства в наш рынок -100%, все управление здесь идет в рамках фортс. На текущий момент ytd там что-то между 10-13 % плюса, это в rub. 
По поводу дешевизны рынка — я же приводил конкретный показатель — балансовая оценка, по p/e это и так все знают мы уже давно дешевые. 

Вадим П. про ГМК: там в августе, по-моему стало все очевидно, когда Потанин с Путиным встречался, посмотри там коммерсант в августе об этом писал. Соответственно делал ставку на завершение корпоративного конфликта, дивиденды. Там состав акционеров такой был, что не планировал сокращать свои стайки, а потом осенью стало понятно из акционерного соглашения, что миллхаус будет его увеличивать. Я такой вариант как продажу Дерипаской своего стайка вообще не рассматриваю. Не в его это характере. Насколько мне известно из общения с людьми, близкими к братьям — планов по гмк нет вообще никаких. Более того, как я вижу, им больше нравится реинвестировать не куда-то в компании, а элементарно в коммерческую недвижимость. Мне кажется, им просто проще и понятней, что это такое. Потом, все видят на чем деньги они зарабатывают — сплошь тут и там гос заказы. Но надо отдать им должное, когда скупают real estate, никого не отжимают, не рейдерят и платят по рынку. Скоро уже вся Петровка будет им принадлежать.