Визуальные прокси нашего рынка – акции, риск, валюта

 Просматривая различные сектора на американском рынке, обнаружил похожий по форме график на индекс РТС за последние 7 лет — Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.. 
 
 
Из тысяч акций это могло быть просто совпадением на индекс РТС.
 
Конечно похожесть не только по форме, но и по сектору экономики компании, FCX находится в категории — Basic Materials.
В целом в США в данном секторе, если смотреть другие компании, графически, там давно  сделали второе дно, стагнация тянется 2 года, последние месяцы есть попытки отскочить. Например — AK Steel Holding Corporation и Alcoa, Inc.:



 

 
По макростатистике видно, что даже высокая цена на нефть в последний год не способствует росту промыш. производства, в таком случае, восстановление роста возможно при росте цен на промышленные металлы или при более агрессивном росте нефти с сохранением модели сырьевой колонии. Явных предпосылок и структурных изменений у нас пока не видно, которые создали бы новые условия роста нашего рынка акций.
 
Второй случай, это то, что RTS, часто коррелирует с индексом CRB. Пока такая зависимость сохраняется.
график с 2008 -
 

 
На сегодня -
 
 
Интересно посмотреть их относительную силу через спредовые зависимости.
 
 
 Что же можно заметить за 2011-2013 годы на вышеприведенном графике? В режиме боковика экстремумы  RTS/CRB совпадают с экстремумами RTS с 2012 года.  Но при сильном тренде на РТС возникает залипание индикатора CRB/RTS, чтобы не было иллюзий относительно этой зависимости посмотрите годы 2006 и 2008.
Возможно, что просто РТС двигается более размашисто, и при развитии сильного тренда, на экстремумах продолжает расти или падать, в то время как CRB замирает. Возможно, что РТС, в отличие от индекса сырья, – содержит акции не только сырьевых компаний, и конечно же, есть другие причины роста и падения.
Если рассмотреть его для среднесрочного анализа (м.б. в качестве фильтра или выбора направления трендовой торговли), то лучше выбирать сильную сторону, т.е. рост RTS/CRB — рост RTS, снижение RTS/CRB – слабость RTS.
Если использовать данную зависимость для межрыночного анализа, то видно, что RTS является опережающим индикатором относительно CRB в ключевых разворотных точках. RTS падает и растет раньше, чем CRB, но так было до 2012 года.
С 2012 года RTS утратил опережающую закономерность, теперь же CRB начинает двигаться раньше, чем RTS. А со второй половины 2013 совсем раскоррелировались, видимо запускается «перестройка» во всех смыслах.
 
Т.о. возможны 2 модели рассмотрения – РТС интересен крупным инвесторам как инвестционно-рискованный потенциал (проявляется как опережение) или как инфляционно-сырьевой индекс (синхронно или с отставанием).
 
Третий аналог нашего рынка — валютный – это RUB/USD, который можно получить, перевернув фьючерс Si.
Об этой зависимости многие знают, возможно, некоторые арбитражные стратегии  маркетмейкеров её эксплуатируют, которая заключается в том, что даже внутри дня рост RTS, часто сопровождается падением Si, и соответственно наоборот. Направление утренних гепов также часто контр-совпадает.
Раз Si перевертыш RUB, то RUB ведет себя подобно RTS, рост RTS часто сопровождается ростом RUB, такая же корреляция наблюдается и на дневном графике RUB:
 
Это РТС -
 
 
Т.о. RUB часто двигается синхронно с RTS. Если сравнивать степень синхронности, то до начала 2014 года в разворотных точках RTS начинал двигаться раньше, чем RUB, но если вы обратили внимание, с начала этого года рубль достаточно сильно был девальвирован, а РТС чуть-чуть шелохнулся, но на новые уровни вниз не вышел (ММВБ вообще простоял на месте).  
 
Недельный RUB – 2007-2014 -
 
 
В целом здесь также наблюдается со второй половины 2013 «перестройка», может как-то связано с новой политикой ЦБ, или начавшимся то ли стагфляцией, то ли дефляцией?
С этой точки зрения, если рубль будет ещё сильнее опускаться, то РТС может не устоять многолетние минимумы.
 
Можно рассмотреть и др. аналоги и взаимосвязи с различными рынками и секторами, например индексы стран BRICS, естественно все кроме R :)