Снова глюки на биржевой кривой

Март. Снова сначала задрали правый край, потом получилось как на картинке.

Тема уже обсуждалась на форуме биржи, но её представители ограничились формальной отпиской: «имели место быть временные неполадки с расчетом кривой волатильности, проблему нашли и поправили».
Однако, очевидно, что проблема присутствует. Более того, можно предположить и намеренную манипуляцию (кто-то научился «ломать» улыбку через малоликвидные края).

В связи с этим, я сформулировал к бирже следующие вопрос и предложение:
а) является ли такое поведение кривой нормальным с точки зрения биржи? если нет — в чем причина такого поведения?
б) предлагаю раскрыть для заинтересованных участников критериальную функцию из методики расчета кривой, и, возможно, подробности алгоритма нахождения коэф-ов.

Для всех, кому эта тема актуальна и интересна, предлагаю а) поддержать это обращение,
проголосовав тут б) высказаться на форуме биржи.

UPD.
продолжает «колбасить»… центр марта сегодня:

опционы

dvoris

Санта-Крус-Де-Тенерифе

1 034

с 8 апреля 2011

24 Комментария

volokno
10 февраля 2014, 15:00
Поддерживаю! Пока не разберутся с волатильностью нет смысла вводить недельки, если на них будет такая же чехарда, то тут и до маржина недалеко!
0
antonbell
10 февраля 2014, 15:23
все равно это бумажный убыток (прибыль) и точнее даже не бумажный а виртуальный. Закрываете позу — и все посчитается как надо. А вот входить на все ГО, вредно
+1
- dvoris
  10 февраля 2014, 15:38
  antonbell, всё так.
  +1
  - dvoris
    10 февраля 2014, 15:45
    но «бумажки» иногда имеют значение… например, в ДУ учет средств «на клиринг».
    +1
    - antonbell
      10 февраля 2014, 15:59
      Иван Дворцов, да мысль кстати… так выглядит и вправду хуже…
      +1
      - dvoris
        10 февраля 2014, 17:30
        antonbell, да и самим неуютно:)
        +1
jk555
10 февраля 2014, 16:34
уже «припала» к норме…
0
ololosha
10 февраля 2014, 17:25
забейте на нашу фонду. идите на цме (=
0
Zoran
10 февраля 2014, 17:44
К сожалению не все так просто с вариационкой. Индекс валютный, а маржа рублевая — поэтому спишут «виртуальную» вариационку по одному курсу, а возвернут по другому, и думается мне не в нашу пользу. (если будет перенос через клир)
+2
- dvoris
  10 февраля 2014, 18:28
  Zoran, спасибо, что напомнили, это важный момент.
  +1
antonbell
10 февраля 2014, 18:30
но в курсе (то ест его разнице) нет проблем, ведь если курс растет, то ничего не поделать, вариационка должна падать, или тут есть какой то подвох, который я не улавливаю? Спасибо.
0
Елисеев Сергей
10 февраля 2014, 18:32
На улыбку марта влияют рыночные факторы, ликвидность по серии пока распределена неравномерно, сделок мало но были крупные например объем 50 т.контрактов на 140 колах. Для тех кто торгует по теории — справочной цене и транслируемой волатильности такое поведение кривой может быть неприятным, но может стоит задуматься как извлечь прибыль из перегибов ?))
вероятно сами кривую не часто двигаете

+2
- dvoris
  10 февраля 2014, 18:36
  Сергей, извлечь — другой вопрос:) но согласись, не должно её так вихлять скачками.
  0
  - Елисеев Сергей
    10 февраля 2014, 18:44
    Иван Дворцов, при данной ликвидности такой неадекват мне кажется логичным, конечно биржевая кривая несовершенна, как и любая мат.модель, на следующей неделе в март придет нормальная ликвидность и кривая будет вести себя нормально. Кривая малоликвидной серии даже на календарях в несколько сотен контрактов живет свое жизнью) что говорить при таком объеме — странно что в узелок не завернулась ))
    +1
    - dvoris
      10 февраля 2014, 18:48
      Елисеев Сергей, мы видели как колбасило февральскую улыбку в конце января, там вполне должна была быть ликвидность… Кроме этого, «старожилы» говорят, что до введения дробных страйков (ну или просто до недавнего времени) такого поведения не было (кстати, можно глянуть на истории).
      0
      - Елисеев Сергей
        10 февраля 2014, 18:53
        Иван Дворцов, в феврале с ликвидностью не ахти вот и колбасило, при чем дробные страйке? на марте их нет, есть объем на одном 140 страйке в тысячи раз превышающий объемы торгов по другим страйкам, как в таких условиях кривая будет идеальной?
        0
        dvoris
        10 февраля 2014, 19:10
        Елисеев Сергей, основная претензия — скачкообразное болтание кривой. Страйки может и не причем, речь шла о том, что вышеописанного поведения не припоминается вплоть до недавних нововведений (в т.ч. дробых страйков). А мысли и предположения есть в том направлении, что веса в критериальной функции, либо алгоритм отбора заявок — не очень удачно работают, и, возможно, уделяет больше чем нужно внимания дальним и мелким заявкам, а центр, где объемы на порядок больше, приближается плохо. Но главное — убрать болтанку. Я бы даже сделал сглаживание по времени в ущерб скорости реакции кривой. Ничего страшного, если бы биржевая ползла за рыночной ситуацией чуть задумчиво, зато стабильно и плавно.
        +2
        jk555
        10 февраля 2014, 20:21
        Елисеев Сергей, в 140 колах ОИ изменился в 16 часов, а «улыбка» «съехала» в 13-14 часов. в момент, когда она «сьезжала» сделок и заявок, которые могли повлиять на ее сдвиг в стаканах не было видно. или я их не заметил?
        0
        jk555
        10 февраля 2014, 20:34
        Евгений (jk555), если только в 13:06 и в 14:10 в 135 колах…
        0